現實世界資產（RWA）行業是最具長期潛力的行業之一。這顯然不僅僅是另一個短期敘事。

現實世界的資產代幣化帶來了很多好處：

• 更容易獲得
• 透明的審計性
• 幾乎即時的結算速度
• 可組合性（想象一下在 AAVE 等去中心化貨幣市場上以您的代幣化汽車爲抵押開設貸款）

我相信加密貨幣將在 RWA/代幣化行業中發揮重要作用。

在本期中，我將介紹爲什麼我看好 RWA、我的觀察列表中的一些 RWA 項目，以及我在該領域選擇合適代幣的策略👇

爲什麼我看好 RWA 的敘述

加密中的現實世界資產是指鏈上有形資產的代幣化。

根據Crypto Koryo 的儀表板現實世界的資產敘述是今年表現第二好的敘述，超過了人工智能。

來源：沙丘

但盡管如此，現實世界資產加密行業的總市值仍然很小：根據 Coingecko 的數據，其市值略高於 90 億美元。

對於上下文，波士頓諮詢集團 預計到 2030 年，非流動性資產的代幣化將達到 16 萬億美元。雖然這個預測可能有點過於樂觀，但很明顯代幣化具有巨大的增長潛力。

穩定幣就是現實世界資產代幣化的一個很好的例子，它們已經找到了適合市場的產品，目前市值已超過 1,500 億美元。

而最近貝萊德（BlackRock）的新聞更是火上澆油。

您可能聽說過，全球最大的資產管理公司貝萊德幾天前宣布在以太坊上推出價值超過 1 億美元的代幣化基金。

盡管此消息與任何加密貨幣 RWA 項目沒有直接關係，但對此的猜測導致 RWA 幣的價格大幅漲。

最重要的是，這個消息之所以如此重要，有一個主要原因：

貝萊德推出鏈上代幣化基金，使鏈上現實世界資產行業合法化，並爲其他機構採取類似舉措鋪平了道路。

繼貝萊德去年申請比特幣現貨ETF後，富達等多家金融巨頭隨後也提出申請。我認爲這次也不會例外。

更重要的是，RWA/代幣化對於零售業來說是一種易於理解的敘述方式。爲了跑贏市場，你必須投資散戶投資者一旦開始關注加密貨幣就會願意購買的代幣。

由於我上面提到的所有事情，我預計現實世界資產將成爲本次牛市中表現最好的敘事。

RWA 景觀

正如您在上圖中看到的，該領域有很多子類別，其中最重要的包括

• 代幣化國債和證券
• 鏈上私人信貸
• 基礎設施項目（例如 RWA 區塊鏈）
• 房地產
• 再生金融

有數十個有趣的 RWA 項目，不可能涵蓋所有這些項目。但我將重點關注一些市場領導者和一些脫穎而出的企業：

Mantra

Mantra 是第一個專門爲現實世界資產設計的區塊鏈。

就在幾天前，其團隊宣布籌集了 1100 萬美元資金。

該區塊鏈的一些核心功能包括：

• MANTRA 合規模塊 - 一套幫助 Web3 平台遵守監管要求的工具，包括 KYC 協議和制裁篩選
• MANTRA 代幣服務模塊 - 一個 SDK，使企業能夠輕鬆創建、發行、分發和管理自己的符合各種監管框架的數字資產
• Mantra DEX - 一個 DeFi 中心，利用 Cosmos 生態系統使現實世界的資產交易變得更簡單、更高效

總而言之，該項目的目標是讓企業和投資者更容易地在鏈上啓動和交易代幣化資產。

遵守監管要求一直是 web3 企業面臨的一個大問題，Mantra 提供了多種工具來簡化這一過程。

Ondo 金融

Ondo 提供機構級金融產品（例如短期美國國債和 ETF）的流動性敞口。

該協議擁有 2.2 億美元的 TVL，並得到 Pantera Capital 和 Coinbase 的支持。

正如我之前所說，通過 Ondo，您可以投資代幣化的美國國債。

有趣的是，在投資之後，你還可以使用 Flux Finance 這樣的協議，在 DeFi 中以這些代幣化國債爲抵押借入資產。

可組合性是 DeFi 的關鍵功能之一，因爲它使開發人員能夠像 Flux 一樣將多個 DeFi 產品組合成一個全新的產品。

如果能看到更多的 RWA 項目利用 DeFi 的可組合性來啓用新的用例，那將是一件非常有趣的事情。

雪崩（Avalanche）

雖然 Avalanche 主要因其作爲各種 dApp 的 L1 平台而聞名，但其團隊在代幣化和機構採用方面投入了大量精力。

例如，去年，Avalanche：

• 推出 5000 萬美元的生態系統基金以開拓代幣化業務
• 宣布與 WisdomTree 和 JP Morgan 等金融巨頭建立合作夥伴關係
• 推出了具有爲機構量身定制的功能的 Evergreen 子網

近日，花旗銀行也宣布已成功利用Avalanche Subnets探索私募基金的代幣化。

另一個有趣的發展是，去年流行的資產代幣化公司 Securitize 選擇在 Avalanche 上發行其首個代幣化資產。

Parcl

Parcl是第一個針對房地產市場的衍生品DEX。

該項目得到了 Coinbase Ventures、Solana Ventures 和 Dragonfly 的支持。其代幣已確認將在未來幾周內推出。

Parcl 是 Solana 上最大的 dApp 之一，TVL 接近 2 億。

使用 Parcl，您可以輕鬆推測房地產市場的價格變動，因爲該平台提供城市指數。

Clearpool

Clearpool 是一個去中心化的信貸市場。

通過它，您可以將 USDC 借給機構借款人，以換取高達 23% 的 APY 獎勵。

所有借款人在收到資金之前都籤署法律協議，以確保在違約情況下追索借款人的合法權利。

有趣的是，Clearpool TVL 在過去幾周增加了近 50%。

LandX

LandX 擁有獨特的產品，因爲它是第一個用於投資和交易真實世界農田和農產品的去中心化 RWA 平台。

該協議向現實世界的農民提供資本，以換取其農作物的合法份額。由於 LandX 農民的農作物份額被代幣化，您可以使用該平台輕鬆投資它們並獲得通脹對沖收益。

感謝 LandX，商品金庫可以作爲流動數字資產使用。

其他不錯的上榜項目：

Florence金融 - 領先的以歐元計價的 RWA 項目，將 DeFi 與現實世界的借貸連接起來

MakerDAO-雖然 MakerDAO 從技術上講不僅僅是一個 RWA 項目，但其穩定幣 $DAI 主要由現實世界的資產支持。 DAI 持有者還可以質押他們的穩定幣來換取 sDAI，以獲得 DAI 抵押品產生的收益

Centrifuge- Centrifuge允許任何人將資產借給機構以換取穩定的收益

如果您想了解整個 RWA 領域，可以點擊這裏查看 Coingecko 上的 RWA 類別。

選擇 RWA 敘事獲勝者

現在我將介紹我在 RWA 項目中尋找的內容，以決定哪些 RWA 代幣可能是不錯的投資。

一般來說，以下是我正在尋找的：

• 強大的社區 - 沒有社區=沒有人會買你的東西
• 提高採用率 - 你可以使用類似DeFiLlama的工具查看幾乎所有協議的統計數據（TVL 和收入是我通常關注的內容）
• 在社交媒體上非常活躍的團隊 - 我們生活在注意力經濟中。理想情況下，你希望投注於那些了解營銷重要性的球隊
• 人肉搜索團隊（已經公開身分與經歷的團隊） - 這對於大多數項目來說並不是必需的，但我想說這對於現實世界的資產協議非常重要
• 好的支持者- 擁有 Binance Labs、Coinbase Ventures、a16z 或其他知名投資者的項目，一般都能很好地理解如何適應新的敘事方式
• 與金融巨頭合作 - 這不是必須的，但以 Avalanche 爲例，每次宣布新的大型合作夥伴關係後，$AVAX 總是會大幅漲
• 代幣效用- 在牛市中，代幣效用並不是很重要，但理想情況下，我希望投資的代幣能以某種方式直接受益於項目的成功

您不太可能找到滿足所有這些要求的項目。但滿足這些標準越多越好。

正如我之前提到的，目前整個真實世界資產加密貨幣領域的總市值約爲 90 億美元。在我看來，這是非常低的，而且我認爲在這輪牛市週期中，市值還有可能大幅增長。

當山寨幣季節開始時，幾乎所有代幣都會漲。

但希望通過我上面介紹的投資框架，您將能夠找到並投資未來的最佳表現者。

最後一點提示：

如果您想長期投資 RWA 代幣，不要只在市場上購買因最近的貝萊德新聞而在過去 14 天內漲 2-3 倍的 RWA 代幣。等待價格回調 -25-35% 後再下買單。

如果你有耐心，市場會給你機會以小折扣購買它們。

目前爲止就這樣了。

感謝您閱讀本期！

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