Khi tâm lý thị trường ảm đạm, thường đang ấp ủ một bước ngoặt. Báo cáo mới nhất của UBS cho thấy, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến sẽ bơm thanh khoản lên tới 6,9 nghìn tỷ USD từ đầu năm 2026, với quy mô bơm vốn hàng tháng có thể chạm mốc 40 tỷ USD. Lượng vốn ở quy mô này đổ vào, sẽ có ý nghĩa gì đối với tài sản rủi ro?

Nhà phân tích kỳ cựu Michael Syler có nhận định còn trực diện hơn — ông cho rằng cửa mua Bitcoin ở mức 80.000 USD sẽ không kéo dài quá lâu, "Khi các tổ chức tài chính truyền thống đồng loạt khuyến nghị phân bổ, chi phí vào thị trường có thể đã là con số thiên văn. Bây giờ chính là giai đoạn định giá còn tương đối thấp."

Thú vị là, khi nhà đầu tư nhỏ lẻ hoảng loạn bán tháo, thì dòng tiền tổ chức lại âm thầm tích lũy. Một số nhà đầu tư lớn thậm chí còn đưa ra mục tiêu trung và dài hạn từ 220.000 đến 700.000 USD. Tất nhiên, tiếng nói lạc quan thì nhiều, nhưng ai thực sự bỏ tiền thật vào cuộc chơi mới là điều quan trọng.

Tuy nhiên, nhìn nhận tỉnh táo, thị trường bò chưa bao giờ là một đường thẳng đi lên.

Ngay cả khi kỳ vọng bơm tiền đã rõ ràng, thì từ lúc chính sách được thực thi đến khi dòng vốn thực sự chảy vào thị trường crypto, thường vẫn có độ trễ 1-2 tháng. Giai đoạn "cửa sổ trống" này có thể tiếp tục chịu áp lực, thậm chí xuất hiện các đợt bán tháo vì hoảng loạn. Vì vậy, biến động ngắn hạn là khó tránh, cần phải chuẩn bị tâm lý đầy đủ.

Một biến số khác đáng chú ý là địa chính trị. Nếu quan hệ kinh tế Trung-Mỹ có dấu hiệu hạ nhiệt thực chất, khẩu vị rủi ro toàn cầu có thể sẽ tăng mạnh, dòng vốn sẽ đổ nhanh vào các tài sản có lợi suất cao.

Nhưng suy cho cùng, điều đáng sợ nhất trong đầu tư không phải là biến động thị trường, mà là khi cơ hội đến mà trong tay lại không có vị thế.

Cửa sổ thực sự để bố trí vị thế thường đi kèm với sự nghi ngờ và do dự. Đợi đến lúc tất cả đều tin tưởng chắc chắn, thì thường đã bỏ lỡ thời điểm vào tốt nhất. Thị trường luôn lặng lẽ khởi động khi số đông còn ngập ngừng quan sát, và thường đạt đỉnh khi những người FOMO lao vào.

Chu kỳ này sẽ đi xa đến đâu? Không ai có thể đưa ra câu trả lời chắc chắn. Nhưng hướng đi của thanh khoản, thái độ của tổ chức, kỳ vọng chính sách — tất cả đều đang chỉ về một hướng.

Bạn sẽ tiếp tục đợi "tín hiệu rõ ràng hơn", hay sẽ chủ động bố trí trước trong lúc còn bất định?