Mấy ngày trước vào rạng sáng, khi Bitcoin tăng vọt lên 92,500, một người bạn của tôi nửa đêm phát điên gọi cho tôi qua cuộc gọi thoại.

Đầu dây bên kia gần như khóc: "Tôi all-in 10,000 đô, lệnh long 10x, giá chỉ giảm 3% là cháy sạch, cái quái gì vậy?"

Xem lịch sử vị thế của cô ấy mà tôi choáng—9,500 đô ném vào một lệnh, cắt lỗ à? Không tồn tại.

Nhiều người nghĩ chế độ toàn bộ tài khoản (cross margin) là két sắt an toàn, thực ra hoàn toàn ngược lại. Không hiểu rõ cross margin thì còn chết thảm hơn isolated margin.

Cháy tài khoản, đòn bẩy chỉ chịu một nửa trách nhiệm, vị thế mới là thủ phạm thực sự. Ví dụ: bạn có 1,000, dùng 900 mở lệnh 10x, giá ngược chiều 5% là tài khoản về 0; nhưng nếu chỉ dùng 100 mở 10x, phải giảm 50% mới cháy. Cô bạn kia là ném 95% tài sản vào, dùng 10x, chỉ cần hồi nhẹ là game over.

Tôi tự mình vật lộn nửa năm, không cháy lệnh nào mà còn nhân đôi tài khoản, là nhờ ba nguyên tắc sắt:

Thứ nhất, mỗi lệnh không vượt quá 20% tổng vốn. Ví dụ vốn 10,000, mỗi lệnh tối đa chỉ nên vào 2,000. Có sai cắt lỗ 10%, cũng chỉ mất 200, không ảnh hưởng lớn.

Thứ hai, mỗi lệnh đặt giới hạn lỗ tối đa 3% tổng tài khoản. Lấy 2,000 vào lệnh 10x, đặt sẵn stoploss 1.5%, kích hoạt là lỗ 300, đúng 3%. Sai liên tục vài lần vẫn chịu được.

Thứ ba, thị trường đi ngang thì không vào lệnh, có lời cũng không tăng vị thế. Chỉ chọn các điểm breakout xu hướng rõ ràng mới vào, thị trường giằng co dù hấp dẫn cũng phải nhịn. Mở lệnh xong tuyệt đối không FOMO, đừng để cảm xúc dẫn dắt.

Bản chất của cross margin là cho bạn thêm không gian sai sót, không phải để bạn đánh cược sinh mạng vào xác suất.

Nó được thiết kế để làm cơ chế chịu lỗi khi biến động, nhưng điều kiện là phải vào lệnh nhỏ và kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt. Trước đây có người học theo tôi, từng tháng nào cũng cháy tài khoản, làm đúng quy tắc này ba tháng, 5,000 lên 8,000.

Sau này anh ấy bảo tôi: "Trước cứ nghĩ cross margin là đánh cược sinh tử, giờ mới hiểu, đây là công cụ để mình sống sót lâu hơn."

Trong nghề này, không phải ai chạy nhanh hơn mà là ai cười sau cùng. Không chắc về nhịp độ? Thay vì mò mẫm, tốt nhất nên theo dõi các phân tích thời gian thực, chọn đúng thời điểm vào lệnh.