Bong bóng tiền điện tử là gì và làm thế nào để nhận diện chúng?

Bitcoin vừa phá vỡ $64,000, mức cao nhất kể từ năm 2021. Nhưng đây là câu hỏi khó chịu mà tất cả chúng ta đều tự hỏi: Có phải chúng ta đang đối mặt với một bong bóng tiền điện tử khác sắp nổ?

Giải phẫu của một bong bóng tiền điện tử

Khác với các tài sản truyền thống, hầu hết các loại tiền điện tử không có dòng thu nhập hay tài sản hữu hình. Giá trị của chúng phụ thuộc gần như 100% vào sự suy đoán và cảm xúc của thị trường. Một bong bóng tiền điện tử chính xác là như vậy: giá cả không liên quan đến thực tế, được thúc đẩy bởi FOMO (nỗi sợ bỏ lỡ lợi nhuận) và sự hưng phấn tập thể.

Bạn có thấy quen không? Giống như bong bóng dot-com vào những năm 90 hoặc cuộc khủng hoảng thế chấp năm 2008, nhưng ở phiên bản kỹ thuật số.

Các giai đoạn luôn lặp lại

1. Hype ban đầu: Xuất hiện một dự án hứa hẹn với các tính năng đổi mới → những nhà đầu tư đầu tiên tham gia
2. Sự đầu cơ bất hợp pháp: Mọi người thấy lợi nhuận nhanh chóng → nhiều tiền hơn vào → giá cả tăng hơn
3. Báo chí lan truyền: Những người có ảnh hưởng, tin tức, mạng xã hội bùng nổ → FOMO lớn → nhiều nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm tham gia
4. Euforia irracional: Giá tăng vọt lên mức không bền vững, hoàn toàn không liên quan đến giá trị thực.
5. Đỉnh: Dòng người mua mới cạn kiệt hoặc tin xấu xuất hiện
6. Sự sụp đổ: Bán tháo hoảng loạn → giá giảm mạnh → thiệt hại lớn
7. Khôi phục: Các dự án yếu kém sẽ chết, các dự án mạnh mẽ sẽ được xây dựng lại

Những bong bóng lịch sử mà bạn nên biết

2011: Bitcoin đã nhảy từ xu lên ~$30 trong vài tháng, sau đó sụp đổ về mức số đơn.

2017-2018: BTC đạt gần $20,000, nhưng đã giảm xuống khoảng ~$3,000 trong một năm. Đồng thời, cơn sốt ICO (Initial Coin Offering) đã kéo theo hàng ngàn dự án không có sản phẩm thực → 90% là lừa đảo.

2021-2022: NFT được bán với giá hàng triệu, Bitcoin chạm $68,000. Cả hai đều sụp đổ vào năm sau. Khối lượng giao dịch NFT giảm 90%.

Các dấu hiệu cảnh báo mà bạn cần theo dõi

• Tăng giá cực đoan trong vài ngày/tuần: Một đồng coin tăng gấp đôi hoặc gấp ba giá trị nhanh chóng thường có nghĩa là bong bóng
• Biến động hoang dã: Những dao động ±20-30% trong vài giờ, điển hình cho giao dịch đầu cơ
• Khối lượng giao dịch tăng vọt: Các lệnh mua/bán khổng lồ gợi ý những quyết định theo cảm xúc
• Vốn hóa thị trường không kết nối: Nếu tổng giá trị của crypto tăng vượt quá những gì hợp lý cho việc áp dụng thực tế, cờ đỏ.
• Chỉ số Sợ hãi và Tham lam ở các cực: Đọc rất cao = hưng phấn phi lý; rất thấp = hoảng loạn
• Tăng cường giao dịch margin: Càng nhiều đòn bẩy = càng nhiều đầu cơ, nhiều rủi ro

Làm thế nào để không bị phá sản nếu xảy ra khủng hoảng

Giảm tiếp xúc: Nếu bạn thấy các tín hiệu trước đó, hãy bán một phần vị thế của bạn. Hãy chốt lời một cách chiến lược.

Giữ thông tin: Đọc tin tức, theo dõi chỉ báo trên chuỗi. Đừng là người cuối cùng biết tin.

Tư vấn chuyên gia: Một cố vấn có kinh nghiệm đáng giá hơn việc theo đuổi lời khuyên từ Twitter.

Suy nghĩ lâu dài: Bong bóng nổ, nhưng tiền điện tử vẫn ở đây. Tầm nhìn 5-10 năm khác với tầm nhìn 5 ngày.

Sử dụng stop-loss: Tự động bán nếu giá giảm X%. Bảo vệ vốn của bạn.

Kỷ luật về cảm xúc: Giao dịch theo cảm hứng giết chết danh mục đầu tư. Bám sát kế hoạch của bạn.

Có thể kiếm tiền trong một bong bóng không?

Có, nhưng đó là rủi ro. Những người thắng là những người bán sớm. Vấn đề: không ai biết chính xác khi nào nó sẽ bùng nổ. Điều chúng ta biết là các bong bóng gây ra tổn thất lớn cho hầu hết mọi người.

Điều quan trọng: Bong bóng là bài học. Chúng dạy chúng ta tại sao sự thẩm định, hiểu công nghệ và đầu tư với tâm trí lạnh lùng là những điều không thể thương lượng.

Câu hỏi triệu đô? Liệu Bitcoin có phải là một bong bóng ngay bây giờ không?

Tùy thuộc. Một số người nói rằng đề xuất giá trị của nó (tiền phi tập trung, dự trữ giá trị) biện minh cho giá cả. Những người khác thấy triệu chứng của bong bóng. Thực tế: chúng ta chỉ thấy câu trả lời khi nhìn lại.