Ứng dụng thực tiễn của quy tắc Kelly trong giao dịch thế giới tiền điện tử

Nhiều nhà giao dịch đang hỏi: Làm thế nào để xác định kích thước vị thế của mỗi giao dịch một cách khoa học? Câu trả lời có thể nằm ở một công cụ toán học cổ xưa - Quy tắc Kelly.

Kelly Criterion là gì?

Nguyên tắc Kelly được các nhà khoa học tại phòng thí nghiệm Bell đưa ra bởi Kelly vào năm 1956, ý tưởng cốt lõi rất đơn giản: dựa vào tỷ lệ thắng và tỷ lệ cược của bạn, tính toán tỷ lệ vị thế tối ưu. Công thức có dạng như thế này:

f = (bp - q) / b*

Trong đó:

• f* = tỷ lệ vốn cần đầu tư
• p = xác suất thắng
• q = xác suất thất bại (1-p)
• b = Tỷ lệ lời lỗ (lãi/thiệt)

Ví dụ thực chiến

Giả sử bạn đánh giá cao một loại tiền, tỷ lệ thắng được đánh giá là 60%, tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro là 2:1 (kiếm 200 đồng chỉ mất 100 đồng), thay vào công thức:

f* = (2×0.6 - 0.4) / 2 = 0.4

Điều này có nghĩa là mỗi giao dịch nên đầu tư 40% tổng số vốn. Như vậy vừa có thể nắm bắt cơ hội, vừa không bị thanh lý hoàn toàn do thất bại trong một lần.

Ưu điểm vs điểm yếu

Ưu điểm：

• Giúp bạn tránh được đòn bẩy quá mức hoặc quá bảo thủ
• Tối đa hóa tăng trưởng lãi kép lâu dài
• Giao dịch có kỷ luật hơn

Điểm mù :

• Biển tiền điện tử biến động quá mạnh, ước tính xác suất bản thân đã không chính xác.
• Sự kiện thiên nga đen (rủi ro chính sách, rủi ro công nghệ) Kelly không tính toán được
• Nếu ước lượng sai xác suất, có thể một lần thua lỗ sẽ làm mất đi một lớp da lớn.
• Không tính đến chi phí giao dịch, trượt giá, áp lực tâm lý và những chi phí thực tế khác

Làm thế nào để sử dụng cho đáng tin cậy?

1. Không áp dụng một cách máy móc: 40% của Kelly không phải là giới hạn, có thể giảm xuống, chẳng hạn như sử dụng 20%-30% để giảm rủi ro.
2. Điều chỉnh liên tục: Thị trường thay đổi nhanh, đánh giá tỷ lệ thắng của bạn và tỷ lệ lợi nhuận/thua lỗ cần được cập nhật thường xuyên.
3. Suy nghĩ tổng hợp: Đừng chỉ nhìn vào Kelly, mà còn phải xem xét việc phân bổ vị thế, phòng ngừa hàng hóa.
4. Yếu tố tâm lý: Thua lỗ lớn có tác động lớn đến tâm trạng, phải biết chấp nhận.

Nói thẳng ra, quy tắc Kelly là một tham khảo, không phải chân lý tuyệt đối. Tiền trong giới tiền điện tử không dễ kiếm, dù mô hình toán học thông minh đến đâu cũng không thể thay đổi sự điên rồ của thị trường. Có thể sử dụng nó để tối ưu hóa suy nghĩ, nhưng đừng quá tin tưởng.