QCP Capital: Bật lại nhẹ của Bitcoin dường như liên quan đến việc cải thiện tâm lý rủi ro, nếu bật lại đến 95,000 USD có thể gặp phải áp lực bán liên quan đến ETF.

Cơ quan đầu tư tiền điện tử QCP Capital tại Singapore đã công bố phân tích cho rằng Bitcoin đã ổn định sau một đợt bật lại nhẹ, và sự phục hồi này dường như liên quan đến việc cải thiện tâm lý rủi ro, chứ không phải là yếu tố thúc đẩy cụ thể trong lĩnh vực tiền điện tử, trong khi thị trường chứng khoán cũng tăng nhẹ, và hiện tại thị trường dự đoán xác suất giảm lãi suất vào tháng 12 là 85%. Lạm phát vẫn kiên trì ở mức cao, dữ liệu thị trường lao động vẫn tiếp tục yếu kém, bao gồm cả tỷ lệ thất nghiệp gia tăng.
Cán cân phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang hơi nghiêng về phía nới lỏng. Xét thấy tuần này có ít dữ liệu kinh tế quan trọng khác, thị trường sẽ chuyển sự chú ý sang số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp và báo cáo việc làm ADP được công bố vào cuối tuần này. Sự mở rộng liên tục của các hợp đồng hoán đổi tín dụng (CDS) liên quan đến AI và chênh lệch tín dụng công nghệ cho thấy các nhà đầu tư đang đánh giá lại các yếu tố thúc đẩy chính của thị trường vĩ mô. Các quỹ ETF tiền điện tử tiếp tục ghi nhận dòng vốn rút ra ròng, nhiều sản phẩm tài sản số gặp phải tình trạng thanh lý. Hiện tại, hầu hết các sản phẩm có giá giao dịch dưới 1 USD cho mỗi đơn vị giá trị tài sản ròng, phản ánh tâm lý aversion rủi ro của thị trường đang gia tăng.
Khi dự trữ Bitcoin của Strategy gần chạm điểm hòa vốn, và cổ phiếu của nó được đưa vào danh sách theo dõi hủy niêm yết MSCI, vấn đề Strategy lại thu hút sự chú ý. Gần cuối năm, Bitcoin phải đối mặt với áp lực từ dòng tiền tiêu cực và cấu trúc quyền chọn hỗ trợ. Mối tương quan với cổ phiếu liên quan đến AI gia tăng, trong khi chỉ số sợ hãi và tham lam giảm xuống. Nhu cầu bảo vệ khỏi sự đi xuống trên thị trường vẫn cao, mặc dù hợp đồng chưa được thanh toán vẫn nghiêng về quyền chọn tăng giá, nhưng vị thế và độ biến động ngụ ý đều giảm sút. Nếu giá Bitcoin bật lại khoảng 95,000 USD, nó có thể gặp phải áp lực bán liên quan đến ETF, từ đó củng cố xu hướng dao động trong khoảng. Sau đợt giảm mạnh gần đây, khoảng 80,000 USD đến 82,000 USD vẫn là mức hỗ trợ quan trọng. Thị trường tiền điện tử tiếp tục đóng vai trò như một chiếc barometer cho khẩu vị rủi ro của toàn bộ thị trường, các yếu tố vĩ mô vẫn nắm giữ hướng đi của thị trường.