BTCFi: Con đường đổi mới tài chính của hệ sinh thái Bitcoin

Tóm tắt

• Bối cảnh nổi lên của BTCFi: việc kể chuyện về các chuỗi công cộng như Ethereum đang giảm, cơ sở hạ tầng đã đạt đến mức bão hòa, ngành thiếu những câu chuyện mới mẻ; hệ sinh thái Bitcoin vẫn chưa hình thành sự độc quyền về tài nguyên, vẫn còn cơ hội.

• Các giải pháp mở rộng chính của BTC bao gồm kênh trạng thái, sidechain, Rollup, UTXO+ xác thực khách hàng, nhưng đều phải đối mặt với thách thức công nghệ để phù hợp với "chính thống" của Bitcoin.

• Điều kiện then chốt cho sự phát triển của BTCFi: khả năng tương tác chuỗi chéo, mở rộng lớp hai, chức năng hợp đồng thông minh, cơ sở hạ tầng hoàn chỉnh và công cụ phát triển.

• Những thách thức chính mà BTCFi phải đối mặt: Hạn chế của giao thức Bitcoin, thiếu tính thanh khoản, an ninh chuỗi chéo, vấn đề oracle, làm thế nào để phát triển theo con đường độc đáo.

Một, Tổng quan về BTCFi

Định nghĩa của BTCFi 1.1

BTCFi nhằm mục đích xây dựng một hệ sinh thái tài chính phi tập trung trên thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la của Bitcoin, cho phép người nắm giữ BTC trực tiếp sử dụng các công cụ tài chính như thế chấp, cho vay, tạo thị trường để thu được lợi nhuận, kích hoạt giá trị thuộc tính tài chính của Bitcoin.

Bối cảnh sự trỗi dậy của BTCFi 1.2

Năm 2023, hệ sinh thái Bitcoin phát triển mạnh mẽ, các token như BRC20 tạo ra hiệu ứng tài sản. Các lý do để hệ sinh thái Bitcoin có thể nổi bật bao gồm:

1. Câu chuyện về các chuỗi công khai như Ethereum đang suy yếu, hạ tầng có xu hướng bão hòa.
2. Ngành công nghiệp tổng thể thiếu những câu chuyện mới mẻ
3. Hệ sinh thái Bitcoin vẫn chưa hình thành sự độc quyền tài nguyên, vẫn còn cơ hội

Tính đến ngày 1 tháng 10, hệ sinh thái Bitcoin đã công khai huy động vốn 14 lần, tổng cộng hơn 71 triệu USD. Cơ hội của BTCFi là, đối với người dùng và nhà đầu tư, hệ sinh thái Bitcoin vẫn tràn đầy cơ hội.

1.3 BTCFi của tài sản giao thức

Bitcoin sinh thái phát sinh ra nhiều giao thức tài sản, như BRC20, ORC20, ARC20, SRC20, CAT20, v.v. Trong đó, các giao thức tài sản chỉ mục là điểm nóng sớm, chủ yếu bao gồm:

• BRC20:Tài sản không gán UTXO
• ARC20:Tài sản liên kết UTXO, dựa trên đơn vị tối thiểu của Bitcoin "Satoshi"
• ORC20: Tiêu chuẩn token dựa trên giao thức Ordinals
• SRC20: nhấn mạnh cơ chế phát hành và chuyển nhượng token đơn giản và hiệu quả.
• CAT20:Tập trung vào phát hành token tùy chỉnh

Hai, kế hoạch mở rộng của BTCFi

Sự phát triển của BTCFi cần giải quyết vấn đề mở rộng. Hiện tại, các giải pháp mở rộng chính bao gồm:

2.1 Kênh trạng thái

Cho phép người dùng thực hiện nhiều giao dịch bên ngoài mạng chính, chỉ gửi lên mạng chính khi kênh được mở hoặc đóng. Đại diện cho các dự án có mạng Lightning và Ark.

2.2 Sidechain và Rollup

Sidechain và Rollup phù hợp hơn với sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin, có thể thực hiện giao dịch nhanh chóng, hoàn chỉnh Turing và khả năng tương tác. Rollup di chuyển các hoạt động phức tạp sang Layer2, trong khi mạng chính chỉ chịu trách nhiệm xác thực. Sidechain cần đảm bảo an toàn tài sản thông qua các phương thức xác thực khác.

2.3 UTXO+ khách hàng xác thực

Đây là giải pháp ngoài chuỗi dựa trên các đặc tính của Bitcoin, nhằm nâng cao hiệu quả giao dịch và tính riêng tư. Giao thức RGB là sự thực hiện cụ thể của nó, sử dụng UTXO của Bitcoin như "tem niêm phong", liên kết sự thay đổi trạng thái tài sản ngoài chuỗi.

2.4 Giải pháp khối lớn

Bằng cách thay đổi sự đồng thuận ban đầu để mở rộng, như BCH(Bitcoin Cash) đã tăng kích thước khối lên 8M. Tuy nhiên, phương án này gặp phải các vấn đề về sự đồng thuận và phát triển sinh thái.

Ba, việc giải phóng tính thanh khoản của BTCFi

3.1 Điều kiện tiên quyết cho sự phát triển

1. Tính tương tác chuỗi chéo: Phát triển cầu nối chuỗi chéo đáng tin cậy, giúp Bitcoin có thể tham gia vào các ứng dụng DeFi trên các chuỗi khác.

2. Giải pháp mở rộng lớp hai: Tìm kiếm sự cân bằng giữa phi tập trung và hiệu quả, đồng thời xem xét cách tạo ra hiệu ứng giàu có.

3. Chức năng hợp đồng thông minh: Cung cấp hỗ trợ hợp đồng thông minh cho Bitcoin thông qua giải pháp lớp hai hoặc sidechain.

4. Công cụ phát triển và cơ sở hạ tầng hoàn thiện: Cung cấp cho các nhà phát triển các công cụ cần thiết, nhưng tránh xây dựng trùng lặp.

3.2 Những thách thức chính phải đối mặt

1. Giới hạn của giao thức Bitcoin: thiếu chức năng hợp đồng thông minh tích hợp sẵn, cần vượt qua các hạn chế của giao thức để phát triển ứng dụng BTCFi.

2. Tính thanh khoản không đủ: Bitcoin trong DeFi có tính thanh khoản thấp hơn nhiều so với các token như Ethereum.

3. Vấn đề an toàn cầu nối xuyên chuỗi: Làm thế nào để đảm bảo an toàn cho cầu nối xuyên chuỗi, ngăn chặn tấn công và tổn thất tài sản.

4. Vấn đề oracle: Hạn chế kiến trúc Bitcoin dẫn đến việc triển khai oracle phức tạp, khó khăn trong việc đồng bộ giá.

5. Đường phát triển: Làm thế nào để đi ra con đường độc đáo, không chỉ đơn thuần là bắt chước Ethereum, có thể tập trung nhiều hơn vào các sản phẩm tài chính liên quan đến thanh toán và lưu trữ giá trị.