- Chủ đề
36k Phổ biến
20k Phổ biến
33k Phổ biến
31k Phổ biến
4k Phổ biến
96k Phổ biến
29k Phổ biến
28k Phổ biến
7k Phổ biến
18k Phổ biến
- Ghim
36k Phổ biến
20k Phổ biến
33k Phổ biến
31k Phổ biến
4k Phổ biến
96k Phổ biến
29k Phổ biến
28k Phổ biến
7k Phổ biến
18k Phổ biến
Metaplex: Phân tích giá trị bị đánh giá thấp của giao thức tài sản đa năng trong hệ sinh thái Solana
Giao thức tài sản toàn năng của hệ sinh thái Solana: Metaplex có bị đánh giá thấp không?
1. Giới thiệu
Solana là một trong những blockchain công khai nổi bật nhất trong đợt tăng giá này, các dự án trong hệ sinh thái của nó cũng nhận được sự chú ý lớn. Metaplex, với tư cách là giao thức dịch vụ tài sản quan trọng nhất trong hệ sinh thái Solana, sự phát triển kinh doanh và hiệu suất token của nó cũng đáng để chúng ta nghiên cứu sâu hơn.
Bài viết này sẽ phân tích Metaplex từ một số khía cạnh sau:
2. Vị trí kinh doanh và mô hình thương mại của Metaplex
2.1 Ma trận sản phẩm của Metaplex
Metaplex là một hệ thống tạo, bán và quản lý tài sản kỹ thuật số được xây dựng trên blockchain Solana và hỗ trợ SVM, cung cấp cho các nhà phát triển, người sáng tạo và doanh nghiệp các công cụ và tiêu chuẩn để xây dựng ứng dụng phi tập trung. Các loại tài sản mà nó hỗ trợ bao gồm NFT, FT, RWA, tài sản trò chơi, tài sản DePIN, v.v.
Sản phẩm chính của Metaplex bao gồm:
2.2 Mô hình kinh doanh của Metaplex
Mô hình kinh doanh của Metaplex là thu phí bằng cách cung cấp các dịch vụ liên quan đến tài sản trên chuỗi. Mặc dù đối tác hợp tác trực tiếp của nó là các dự án khác trên Solana, nhưng phần lớn doanh thu đến từ các dự án nhỏ hoặc người dùng bán lẻ sử dụng những dự án này, bao gồm cả các dự án tạo ra các loại token khác nhau và người dùng cá nhân mint NFT.
Chi phí của Metaplex tương đối thấp, ví dụ như phí Mint một NFT của người dùng chỉ là 0.0015 SOL; một nhà phát hành dự án Meme chỉ cần 0.01 SOL cho mỗi lần sử dụng Token Metadata. Chi phí như vậy là rất nhỏ đối với người dùng, nhưng trong trường hợp sử dụng nhiều, tổng thu nhập lại khá đáng kể.
2.3 Hào quang của Metaplex
Hào thành của Metaplex chủ yếu đến từ "chi phí chuyển đổi cao" và "đặt tiêu chuẩn":
Sau khi các nhà phát triển và người dùng phụ thuộc sâu vào các công cụ và giao thức của Metaplex, việc chuyển sang các giao thức khác sẽ phải đối mặt với chi phí cao.
Định dạng tài sản của Metaplex đã trở thành tiêu chuẩn chung trong hệ sinh thái Solana, các dự án mới khi lựa chọn nền tảng dịch vụ tài sản sẽ ưu tiên xem xét tính tương thích sinh thái mạnh mẽ hơn của Metaplex.
3. Dữ liệu kinh doanh Metaplex: PMF đã được chứng minh đầy đủ, dữ liệu cốt lõi tăng trưởng mạnh mẽ
3.1 người dùng hoạt động hàng tháng
Đến ngày 30 tháng 11 năm 2024, số lượng người dùng hoạt động hàng tháng của Metaplex đạt 844,966, lập kỷ lục mới, tăng 253% so với cùng kỳ năm trước.
3.2 Số tài sản được đúc theo giao thức
Vào tháng 11, tổng số loại tài sản được phát hành đã vượt qua 1,44 triệu, đạt kỷ lục lịch sử. Trong đó, 94% là token đồng nhất, chỉ 6% là NFT. Tỷ lệ này vào tháng 1 năm 2024 vẫn là 18,6% so với 81,4%, cho thấy rằng Metaplex hiện tại đã chuyển hướng chính sang dịch vụ tài sản token đồng nhất.
3.3 giao thức thu nhập
Tính đến ngày 30 tháng 11 năm 2024, doanh thu hàng tháng của giao thức Metaplex đạt tới 3,3 triệu USD, cũng lập kỷ lục mới. Đáng chú ý, doanh thu của Metaplex là tăng trưởng hữu cơ, không phụ thuộc vào trợ cấp token.
4. Đội ngũ Metaplex: gần gũi với giao thức Solana trong hệ sinh thái OG
Người sáng lập Metaplex, Stephen Hess, từng là nhân viên sớm của Solana và đã tham gia phát triển nhiều dự án quan trọng. Quy mô đội ngũ tinh gọn khoảng 10 người, nhưng khả năng giao hàng sản phẩm và tinh thần cầu tiến rất mạnh.
Vào tháng 1 năm 2022, Metaplex đã nhận được 46 triệu USD đầu tư chiến lược từ các tổ chức như Multicoin, Jump, với định giá khoảng 450 triệu USD. Đối mặt với sự sụp đổ của FTX, đội ngũ đã nhanh chóng quyết định cắt giảm nhân sự, thể hiện nhận thức về kiểm soát chi phí.
5. MPLX: Tiện ích của token và mức định giá
( 5.1 Thông tin cơ bản về token
MPLX tổng lượng là 1 tỷ, hiện tại tỷ lệ lưu thông là 75.6%. Phần lớn cổ phần của các nhà đầu tư đã được lưu thông, áp lực bán giải phóng khá nhỏ.
![Trong cơn sốt Meme Solana, liệu giao thức NFT Metaplex có bị đánh giá thấp không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca888d028c835b96b23b757232743604.webp###
( 5.2 tiện ích token
MPLX chủ yếu được sử dụng cho việc bỏ phiếu quản trị. Bắt đầu từ tháng 3 năm 2024, Metaplex sẽ bắt đầu sử dụng 50% doanh thu từ giao thức để thực hiện mua lại token. Sau khi chức năng Aura được ra mắt, MPLX dự kiến sẽ trở thành tài sản staking của nút Aura.
![Trong cơn sốt Meme Solana, giao thức NFT Metaplex có bị đánh giá thấp không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4c5f128d44bfb09a15b7a8809ac10da.webp###
( 5.3 giao thức ước lượng
So với Raydium cùng thuộc hệ sinh thái Solana, định giá của Metaplex cao hơn một chút. Nhưng với sự khác biệt trong định vị kinh doanh của cả hai, sự so sánh này chỉ mang tính tham khảo.
![Trong cơn sốt Meme Solana, giao thức NFT Metaplex có bị đánh giá thấp không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b6761627a22ec603f0cd623b463422a9.webp###
( 5.4 Các yếu tố thúc đẩy tiềm năng và rủi ro
Yếu tố thúc đẩy:
Rủi ro:
![Trong cơn sốt Meme Solana, giao thức NFT Metaplex có bị đánh giá thấp không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cc952473ae2548a4c6f6a6de0703ad4b.webp###
Tóm tắt
Metaplex như một giao thức cơ bản phục vụ cho tất cả các loại tài sản trong hệ sinh thái Solana, là người hưởng lợi trực tiếp từ cơn sốt Meme. Nếu bạn lạc quan về sự phát triển của hệ sinh thái Solana, Metaplex, chiếm vị trí sinh thái thượng nguồn trong "phát hành và quản lý tài sản", xứng đáng được quan tâm lâu dài.