Aave V4: Kiến trúc mô-đun định hình lại tương lai cho Tài chính phi tập trung

robot
Đang tạo bản tóm tắt

Aave V4: Kiến trúc mô-đun định hình lại tương lai cho Tài chính phi tập trung

Là một trong những nền tảng quan trọng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, giao thức cho vay lớn nhất và trưởng thành nhất Aave luôn thu hút sự chú ý của ngành. Gần đây, tại hội nghị ETHCC, người sáng lập Aave đã chính thức công bố sắp ra mắt phiên bản quan trọng thế hệ tiếp theo - Aave V4.

Bản nâng cấp lần này không phải là một bản cập nhật thông thường đơn giản, mà là một cột mốc quan trọng trong lộ trình chiến lược dài hạn Aave 2030. Kế hoạch nâng cấp này được đề xuất lần đầu vào tháng 5 năm 2024, với mục tiêu cốt lõi là giải quyết một cách hệ thống những hạn chế bộc lộ trong quá trình vận hành phiên bản V3, đặc biệt là trong các lĩnh vực quan trọng như khả năng mở rộng, quản lý rủi ro. Thông qua bản cập nhật đầy ý nghĩa này, Aave nhằm mục đích tái cấu trúc một cách căn bản kiến trúc nền tảng và chức năng cốt lõi của giao thức cho vay DeFi, tạo nền tảng cho sự phát triển trong tương lai.

Bài viết này sẽ khám phá chi tiết nội dung của Aave V4, xem lại quá trình tiến hóa của nó, phân tích kiến trúc mới và đặt những thay đổi này vào bối cảnh xu hướng phát triển rộng hơn của Tài chính phi tập trung.

Đường tiến hóa của Aave

Aave bắt đầu từ ETHLend, một nền tảng P2P, nơi mà người cho vay và người vay cần tìm đối tác, nhưng quá trình khớp nối chậm và không chắc chắn. Nhận ra những khuyết điểm này, đội ngũ đã nâng cấp thương hiệu thành Aave( vào tháng 9 năm 2018, tức là V1), từ P2P chuyển sang mô hình hợp đồng điểm đối dựa trên nhóm thanh khoản (P2C), đạt được việc cho vay ngay lập tức. V2 sau đó thông qua việc tối ưu hóa hợp đồng thông minh, đã giảm thêm chi phí giao dịch trên mạng Ethereum, giúp nhiều người tiếp cận hơn với Tài chính phi tập trung.

Phiên bản hiện tại V3 đã có bước tiến quan trọng trong việc tối ưu hóa hiệu quả vốn và quản lý rủi ro, giới thiệu một số tính năng quan trọng:

  • Chế độ hiệu quả ( E-Mode ): Khi giá trị tài sản mà người dùng gửi vào và vay mượn có mối liên hệ chặt chẽ, cho phép khả năng vay cao hơn.

  • Chế độ cách ly ( Isolation Mode ): Cho phép các tài sản có rủi ro cao mới được ra mắt theo cách "cách ly", chỉ được sử dụng để vay các đồng ổn định cụ thể và có giới hạn nợ rõ ràng.

Tuy nhiên, V3 cũng bộc lộ những hạn chế chiến lược sâu sắc hơn: cấu trúc đơn thể không thể linh hoạt đối phó với nhu cầu của thị trường mới nổi và các tình huống đa dạng. Khi ngành bắt đầu đưa RWA( như trái phiếu quốc gia token hóa hoặc tín dụng tư nhân) làm tài sản thế chấp, cấu trúc đơn thể của V3 trở nên thiếu sức mạnh. RWA liên quan đến sự tuân thủ pháp lý ngoài chuỗi, rủi ro đối tác và các logic thanh toán khác nhau, tất cả những điều này không thể đơn giản nhét vào khung hợp đồng thông minh hiện có.

Điều này chính là vấn đề cốt lõi mà V4 nhằm giải quyết: làm thế nào để phát triển từ một sản phẩm cứng nhắc duy nhất, trở thành một nền tảng linh hoạt hỗ trợ vô số tình huống tài chính.

Aave V4: Kiến trúc mô-đun mới

V4 đã giới thiệu mô hình "Trung tâm thanh khoản + Nan" (Liquidity Hub + Spoke), kiến trúc này là phản hồi trực tiếp đối với những hạn chế của "thực thể đơn lẻ".

  • Trung tâm thanh khoản: "Ngân hàng trung ương" của Aave

Trên mỗi mạng blockchain hoạt động của Aave, sẽ có một trung tâm thanh khoản thống nhất, tập hợp tất cả tài sản do người dùng cung cấp. Nó đóng vai trò là nguồn thanh khoản trung tâm cho toàn bộ mạng lưới, tập trung vào quản lý thanh khoản vĩ mô và kiểm soát rủi ro, cung cấp thanh khoản ổn định và sâu rộng cho toàn bộ hệ sinh thái.

Các trung tâm thanh khoản trên các chuỗi khác nhau có thể giao tiếp và chuyển nhượng thanh khoản một cách hiệu quả, chủ yếu thông qua cơ chế "Lớp thanh khoản xuyên chuỗi thống nhất" (CCLL), công nghệ cốt lõi hỗ trợ là giao thức tương tác xuyên chuỗi của Chainlink (CCIP).

  • Spoke:"Ngân hàng thương mại chuyên nghiệp" của Aave

Người dùng sẽ tương tác với các giao thức thông qua nhiều Spoke khác nhau. Spoke là thị trường vay mượn theo mô-đun hướng tới người dùng, mỗi thị trường được thiết kế cho mục đích cụ thể và kết nối với trung tâm thanh khoản trung ương. Ví dụ:

  • Core Spoke: Xử lý ETH, WBTC và các tài sản tiền điện tử blue-chip có rủi ro thấp và tính thanh khoản cao.

  • E-Mode Spoke: Tối ưu hóa cho các cặp tiền tệ có sự liên quan mạnh mẽ như stablecoin, LST, cung cấp hiệu quả vốn cao nhất.

  • RWA Spoke: Được tùy chỉnh cho các tài sản thế giới thực như trái phiếu kho bạc và bất động sản.

  • Giao dịch đòn bẩy cao Spoke: được thiết kế cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp, có mô hình lãi suất đặc biệt và các tham số quản lý rủi ro.

Thiết kế quan trọng nhất là tính mở của nó. V4 sẽ cho phép các nhà phát triển xây dựng và đề xuất Spoke của riêng họ. Thiết kế Spoke mới, sau khi được phê duyệt bởi quản trị, có thể nhận được hạn mức tín dụng từ trung tâm thanh khoản, tận dụng mạng lưới thanh khoản khổng lồ của Aave để khởi động các thị trường chuyên biệt mới. Điều này sẽ biến Aave từ một sản phẩm đơn giản thành nền tảng cơ sở cho đổi mới tài chính.

Giải thích Aave V4: Yêu và ghét với MakerDAO, đều có chung đích

So sánh: Aave vs. Sky( trước MakerDAO)

Sky( nguyên MakerDAO) gần đây cũng đã tiến hành tái cấu trúc thương hiệu và tung ra kế hoạch "Kết thúc". Cấu trúc của nó có thể được mô tả là "Sky Core + SubDAO":

  • Sky Core đóng vai trò "Ngân hàng trung ương", kế thừa chức năng phát hành stablecoin ( hiện là USDS ).

  • SubDAO là tổ chức chuyên môn bán độc lập, chịu trách nhiệm quản lý tài sản và đánh giá rủi ro. Chúng được ủy quyền nhận các tài sản thế chấp cụ thể và gửi yêu cầu đúc USDS tới Sky Core.

"Liquidity Hub + Spoke" của Aave tương tự như "Sky Core + SubDAO" của Sky: cả hai đều áp dụng mô hình "Ngân hàng trung ương + Ngân hàng thương mại chuyên nghiệp".

Tuy nhiên, hai bên có sự khác biệt về mô hình kinh tế, mô hình kinh tế và chủ quyền hệ sinh thái:

  • Loại thanh khoản: Aave cung cấp thanh khoản cho nhiều loại tài sản, Sky phát hành và quảng bá quanh USDS.

  • Mô hình kinh tế và chủ quyền: Sky SubDAO có chủ quyền kinh tế cao, có thể phát hành token quản trị riêng. Aave Spokes có độc lập yếu hơn, giá trị tạo ra sẽ quay trở lại Aave DAO.

Quan điểm vĩ mô

Sự chuyển đổi kiến trúc của Aave và Sky phản ánh những xu hướng chính đang định hình tương lai của Tài chính phi tập trung:

  1. Tích hợp RWA: Kiến trúc mô-đun có lợi cho việc quản lý RWA có yêu cầu pháp lý và tuân thủ độc đáo.

  2. Sự trỗi dậy của chuỗi ứng dụng: Aave và Sky đều có kế hoạch ra mắt chuỗi khối riêng (Aave Network và NewChain), nhằm đạt được chủ quyền và giá trị thu hút lớn hơn.

  3. Vai trò của Ethereum chuyển đổi: từ nơi diễn ra mọi hoạt động, chuyển sang cung cấp lớp tin cậy cơ bản cho hệ sinh thái chuỗi liên kết. Điều này mang lại thách thức cho mô hình kinh tế của Ethereum, cần khám phá những cách thức mới để thu hút giá trị.

Kết luận

Aave V4 đánh dấu sự chuyển mình chiến lược của giao thức từ ứng dụng cho vay đơn lẻ sang nền tảng tài chính mở. Mô hình "Liquidity Hub + Spoke" mang lại hiệu quả vốn cao hơn cho người dùng, đồng thời cung cấp sự linh hoạt chưa từng có cho các nhà phát triển. Sự tiến hóa này phản ánh việc ngành DeFi đang trưởng thành, chuẩn bị cho việc áp dụng rộng rãi hơn và tích hợp tài chính phức tạp. Việc ra mắt V4 được kỳ vọng sẽ thiết lập tiêu chuẩn mới cho lĩnh vực cho vay DeFi trong những năm tới.

Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • 6
  • Chia sẻ
Bình luận
0/400
GhostChainLoyalistvip
· 9giờ trước
Gì gì gì còn v4 à
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainTalkervip
· 9giờ trước
thực sự v4 có thể là kiến trúc defi đỉnh cao ngl
Xem bản gốcTrả lời0
OneBlockAtATimevip
· 9giờ trước
aave cuối cùng đã tỉnh lại
Xem bản gốcTrả lời0
MidsommarWalletvip
· 9giờ trước
V4 đã đến rồi, tiến lên nào!
Xem bản gốcTrả lời0
ShitcoinConnoisseurvip
· 10giờ trước
Cứ sửa đi sửa lại, V3 không tốt sao?
Xem bản gốcTrả lời0
MaticHoleFillervip
· 10giờ trước
Gì v4 lại đến chơi đùa với đồ ngốc rồi chứ
Xem bản gốcTrả lời0
  • Ghim
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)