mã hóa thanh toán: siêu dẫn của thanh toán truyền thống

Năm 2025, blockchain đã xây dựng một hệ sinh thái thanh toán tài chính song song với hệ thống tài chính truyền thống. Các kênh thanh toán mã hóa đã mang lại khối lượng ổn định 200 tỷ và doanh thu giao dịch stablecoin đạt 56,2 nghìn tỷ USD vào năm 2024. Dữ liệu này tương đương với tổng doanh thu hàng năm của Mastercard. Theo báo cáo của ARK Invest, doanh thu giao dịch stablecoin hàng năm vào năm 2024 đạt 15,6 nghìn tỷ USD, khoảng 119% và 200% so với Visa và Mastercard.

Sự phổ biến và chấp nhận rộng rãi của mã hóa thanh toán đã trở thành một thực tế không thể chối cãi, việc Stripe mua lại nhà cung cấp dịch vụ stablecoin Bridge với giá 1,1 tỷ USD là một ví dụ điển hình. Các kênh mã hóa thanh toán tạo thành nền tảng của hệ thống tài chính song song, cung cấp thời gian thanh toán nhanh hơn, chi phí thấp hơn và khả năng vận hành xuyên biên giới liền mạch. Ý tưởng này đã trải qua mười năm phát triển, hiện đã có hàng trăm công ty cam kết biến nó thành hiện thực. Trong mười năm tới, các kênh mã hóa sẽ trở thành trung tâm của đổi mới tài chính, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế toàn cầu.

Vẫn còn nhiều vấn đề cần được giải quyết, bao gồm:

• 16 triệu tỷ đô la thị trường giao dịch
• 89 triệu tỷ USD tài trợ thương mại
• 4 triệu tỷ đô la Mỹ tiền chuyển khoản trước
• Tỷ lệ phí trung bình cho chuyển tiền quốc tế gần 7%
• Thời gian nhận tiền trong 3-5 ngày làm việc
• 14 tỷ dân số không có tài khoản ngân hàng

Bài viết này từ góc độ thanh toán truyền thống, toàn diện thảo luận về cách mà các kênh thanh toán mã hóa dựa trên blockchain mang lại lợi ích cho thanh toán truyền thống, và cung cấp nhiều tình huống ứng dụng thực tế cũng như dự đoán cho tương lai.

Một, các kênh thanh toán hiện có

Để hiểu tầm quan trọng của kênh mã hóa, trước tiên cần hiểu các khái niệm chính của các kênh thanh toán hiện có và cấu trúc thị trường phức tạp cũng như kiến trúc hệ thống của chúng.

1.1 Tổ chức mạng thẻ

Mặc dù cấu trúc topo của mạng lưới tổ chức thẻ tín dụng rất phức tạp, nhưng trong suốt 70 năm qua, các bên tham gia chính trong giao dịch thẻ tín dụng vẫn không thay đổi. Thanh toán thẻ tín dụng chủ yếu liên quan đến bốn bên tham gia:

1. Nhà cung cấp
2. Chủ thẻ
3. Ngân hàng phát hành thẻ
4. Ngân hàng thu nhận

Ngân hàng phát hành cung cấp thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ cho khách hàng và ủy quyền cho giao dịch. Tổ chức thanh toán đại diện cho thương nhân thu tiền và đảm bảo rằng tiền được chuyển đến tài khoản của thương nhân.

Mạng lưới tổ chức thẻ tín dụng cung cấp các kênh và quy tắc cho thanh toán thẻ tín dụng, kết nối các tổ chức thu tiền với các ngân hàng phát hành thẻ, cung cấp chức năng thanh toán bù trừ, thiết lập quy tắc tham gia và xác định phí giao dịch. ISO 8583 là tiêu chuẩn quốc tế chính, định nghĩa cách thức xây dựng và trao đổi thông tin thanh toán thẻ tín dụng giữa các bên tham gia trong mạng.

Mạng tổ chức thẻ tín dụng có hai loại là "mở" và "đóng". Mạng mở như Visa và Mastercard liên quan đến nhiều bên tham gia. Mạng đóng như American Express xử lý tất cả các khía cạnh của quy trình giao dịch bởi một công ty.

Kinh tế học của thanh toán rất phức tạp, trong mạng tồn tại nhiều loại phí. Chủ yếu bao gồm:

• Phí giao dịch: Phí do ngân hàng phát hành thẻ thu
• Phí bộ bài: Phí do mạng tổ chức thẻ thu
• Phí thanh toán: Chi phí trả cho tổ chức thu ngân

Cấu trúc thị trường thực tế phức tạp hơn, còn bao gồm các bên tham gia như cổng thanh toán, nhà xử lý thanh toán, nhà cung cấp dịch vụ thanh toán và nền tảng điều phối.

1.2 Hệ thống thanh toán tự động ( ACH )

ACH là một trong những mạng thanh toán lớn nhất tại Mỹ, thuộc sở hữu của các ngân hàng sử dụng nó. Nó được sử dụng rộng rãi trong xử lý bảng lương, thanh toán hóa đơn và giao dịch B2B.

Giao dịch ACH chủ yếu có hai loại: chuyển khoản và rút tiền. Quá trình này liên quan đến nhiều bên tham gia: công ty hoặc cá nhân khởi xướng thanh toán ( người khởi xướng ), ngân hàng của họ ( ODFI ), ngân hàng nhận ( RDFI ) và nhà điều hành ACH.

Hệ thống ACH luôn nỗ lực để đáp ứng nhu cầu hiện đại. Năm 2015, "ACH trong ngày" được ra mắt, nhưng vẫn phụ thuộc vào xử lý theo lô thay vì chuyển khoản theo thời gian thực và có những hạn chế.

1.3 Chuyển khoản

Chuyển khoản điện là cốt lõi của xử lý thanh toán giá trị cao, hai hệ thống chính của Mỹ là Fedwire và CHIPS. Các hệ thống này xử lý các khoản thanh toán khẩn cấp và được đảm bảo cần thanh toán ngay lập tức, chẳng hạn như giao dịch chứng khoán, giao dịch thương mại lớn và mua bán bất động sản.

Chuyển khoản điện sử dụng hệ thống thanh toán toàn bộ theo thời gian thực (RTGS), mỗi giao dịch được thanh toán riêng lẻ khi xảy ra. Fedwire là một hệ thống RTGS, cho phép các tổ chức tài chính tham gia gửi và nhận chuyển khoản tiền trong ngày. CHIPS là một giải pháp thay thế của khu vực tư nhân, sử dụng hệ thống thanh toán bù trừ ròng.

SWIFT là một mạng lưới thông tin toàn cầu dành cho các tổ chức tài chính, cho phép các ngân hàng và công ty chứng khoán trên khắp thế giới trao đổi thông tin có cấu trúc an toàn.

Hai, ví dụ thực tế

Mã hóa phương thức thanh toán hiệu quả nhất trong bối cảnh việc sử dụng đô la truyền thống bị hạn chế nhưng nhu cầu đô la vẫn cao, như ở các quốc gia Argentina, Venezuela, Nigeria, Thổ Nhĩ Kỳ và Ukraina. Lợi thế của phương thức thanh toán mã hóa cũng rõ ràng nhất trong các tình huống toàn cầu hóa thanh toán, vì mạng lưới blockchain không bị giới hạn bởi biên giới.

2.1 Tiếp nhận thanh toán của thương nhân

Việc thu tiền của thương nhân có thể được chia thành hai trường hợp: tích hợp phía trước và tích hợp phía sau. Phương pháp phía trước cho phép thương nhân trực tiếp chấp nhận mã hóa như một phương thức thanh toán của khách hàng. Phương pháp phía sau có thể cung cấp cho thương nhân thời gian thanh toán nhanh hơn và các kênh thu hồi tiền.

2.2 thẻ ghi nợ

Kết nối thẻ ghi nợ trực tiếp với ví hợp đồng thông minh không được quản lý, tạo ra một cây cầu mạnh mẽ giữa không gian blockchain và thế giới thực. Tại các thị trường mới nổi, những thẻ này đang trở thành công cụ tiêu dùng chính.

2.3 Chuyển tiền

Mã hóa thanh toán có thể cung cấp một cách chuyển tiền ra nước ngoài nhanh hơn và rẻ hơn. Quy trình chuyển tiền bằng mã hóa thường bao gồm: người gửi vào PSP bằng nhiều cách khác nhau, PSP chuyển đổi stablecoin thành tiền tệ địa phương của người nhận, PSP thanh toán tiền tệ fiat vào tài khoản ngân hàng của người nhận hoặc tạo ví không được quản lý.

2.4 B2B thanh toán

Thanh toán B2B xuyên biên giới là một trong những ứng dụng hứa hẹn nhất của mã hóa. Các trường hợp sử dụng chính bao gồm:

• Thanh toán nhà cung cấp XB
• XB phải thu
• Hoạt động tài chính
• Thanh toán hỗ trợ bên ngoài

2.5 phiếu lương

Mã hóa thanh toán cung cấp cho người lao động tự do và nhà thầu một cách thu tiền hiệu quả hơn, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi. Trường hợp sử dụng này cũng mang lại lợi ích về chi phí cho các doanh nghiệp gửi thanh toán quy mô lớn.

2.6 Tiền tệ nạp rút tiền

Chấp nhận tiền tệ nạp và rút là phần quan trọng nhất trong quy trình thanh toán. Việc xây dựng chấp nhận tiền tệ nạp và rút thường bao gồm việc có được các giấy phép cần thiết, đảm bảo hợp tác với các ngân hàng địa phương hoặc PSP, kết nối với các nhà tạo lập thị trường hoặc quầy OTC để có được tính thanh khoản. Các kênh P2P đặc biệt phổ biến ở các khu vực như châu Phi.

Ba, Giấy phép quản lý tuân thủ

Việc có được giấy phép quản lý là bước cần thiết để mở rộng phạm vi ứng dụng thanh toán mã hóa. Các công ty khởi nghiệp có thể lựa chọn hợp tác với các thực thể đã được cấp phép, hoặc tự mình xin giấy phép. Việc đạt được sự bao phủ giấy phép toàn cầu là một thách thức lớn, vì mỗi khu vực đều có các quy định chuyển tiền riêng.

Bốn, Thách thức

Mã hóa thanh toán đang phải đối mặt với một số thách thức:

• Vấn đề gà có trước hay trứng có trước
• Tỷ lệ thất bại cao trong việc chấp nhận tiền tệ vào ra, rào cản trải nghiệm người dùng, chi phí cao và chất lượng không đồng nhất
• Vấn đề quyền riêng tư
• Khó khăn trong việc thiết lập mối quan hệ ngân hàng
• Tính tuân thủ chưa đạt đến mức của các công ty thanh toán truyền thống

Năm, Triển vọng Tương lai

20 dự đoán về tình trạng ngành trong 5 năm tới:

1. Mỗi năm, lượng thanh toán qua kênh mã hóa đạt từ 200 đến 500 tỷ đô la Mỹ.
2. Trên toàn cầu có hơn 30 ngân hàng mới ra mắt kênh thanh toán mã hóa.
3. Hàng chục công ty mã hóa gốc đã bị mua lại
4. Một số công ty mã hóa sẽ mua lại các công ty fintech và ngân hàng đang gặp khó khăn.
5. Xuất hiện 3 mạng lưới mã hóa được thiết kế riêng cho thanh toán
6. 80% các nhà bán hàng trực tuyến sẽ chấp nhận mã hóa như một phương thức thanh toán
7. Mạng lưới tổ chức thẻ sẽ mở rộng để bao phủ khoảng 240 quốc gia và khu vực.
8. Phần lớn khối lượng chuyển tiền của 15 kênh chuyển tiền toàn cầu sẽ được thực hiện qua các kênh thanh toán mã hóa.
9. Các nguyên thủy riêng tư trên chuỗi sẽ được áp dụng
10. 10% chi tiêu viện trợ sẽ được gửi qua kênh thanh toán mã hóa
11. Cấu trúc thị trường chấp nhận tiền gửi và rút tiền sẽ trở nên cứng nhắc
12. Số lượng nhà cung cấp thanh khoản cho tiền tệ P2P sẽ tăng mạnh.
13. Hơn 10 triệu người lao động từ xa sẽ nhận được thù lao dịch vụ thông qua các kênh thanh toán mã hóa.
14. 99% AI đại lý thương mại sẽ được thực hiện qua kênh thanh toán mã hóa trên chuỗi.
15. 25 ngân hàng đối tác nổi tiếng của Mỹ sẽ cung cấp hỗ trợ cho công ty cổng thanh toán mã hóa.
16. Các tổ chức tài chính sẽ cố gắng phát hành đồng stablecoin của riêng họ.
17. Các nền tảng tin nhắn lớn sẽ tích hợp kênh thanh toán mã hóa
18. Các công ty cho vay và tín dụng sẽ bắt đầu thu và chi tiền thông qua kênh thanh toán mã hóa.
19. Một số stablecoin không phải USD sẽ bắt đầu quá trình mã hóa quy mô lớn.
20. CBDC vẫn đang ở giai đoạn thử nghiệm

Sáu, kết luận

Mã hóa kênh là siêu dẫn của thanh toán, tạo thành nền tảng của hệ thống tài chính song song. Trong mười năm tới, mã hóa kênh sẽ trở thành trung tâm của đổi mới tài chính, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Hàng trăm công ty đang nỗ lực biến tầm nhìn này thành hiện thực.