Цей звіт перекладено з glassnode Bitcoin Breaks To New ATHs. У цій статті Глибина розбирає причини, через які BTC досяг нового історичного максимуму в атмосфері президентських виборів у США та ринкових рухів, що стоять за ними. У міру того, як шанси Трампа на перемогу на виборах зростали, ціна BTC подолала позначку 76 800 і увійшла в фазу ціноутворення, демонструючи стабільний приплив капіталу. В матеріалі також зазначалося, що останнім часом спостерігається зростання прибуткової активності, але реалізовані збитки залишаються стриманими, що вказує на оптимістичні настрої на ринку. Крім того, значно зросла позиція незакритих контрактів і мається на увазі Коливання, що свідчить про те, що інвестори активно хеджують ринкові ризики. Для читачів, які хочуть отримати глибоке розуміння структури ринку BTC, потоків капіталу та впливу опціонів на ринок Коливання, ця стаття надасть вам безліч ідей та ключових даних, які допоможуть вам зрозуміти пульс поточного ринку та можливий майбутній напрямок.
Основний висновок
BTC перевищує новий історичний максимум 75,400 через те, що є велика ймовірність перемоги президента Трампа на виборах у США.
BTC активи продовжують зростати, що свідчить про стабільний приплив нового попиту.
Закінчення прибутку значно зросла, але зазначена втрата ще є мінімальною. Однак ці значення відносно помірні у порівнянні з об'ємом під час екстремального періоду на ринку.
На ринку опціонів ціни підвищуються через учасників, які Хеджування свої позиції в різних напрямках, що призводить до підвищення ціни на активи з вищою очікуваною волатильністю.
💡 Для перегляду всіх діаграм у цьому звіті, будь ласка, відвідайте панель інструментів "The Week On-chain".
Нова історична вершина
Після кількох місяців консолідації і бокового ринку, BTC встановив новий історичний максимум через високу ймовірність перемоги президента Трампа. Ціна успішно перетнула рівень 73,700 і піднялася понад 75,300, входячи в стадію відкриття ціни, що збільшує емоції інвесторів.
Джерело зображення: графік glassnode в реальному часі - BTC: ціна OHLC [долар]
Ліквідність зростання 與利潤增加
З початку вересня значно зросли чистий приплив капіталу в BTC, що свідчить про попит інвесторів на розподіл капіталу, трейдери також здійснили прибуткову реалізацію на сильному тренді ринку.
Ринкова капіталізація Біткойну зросла на 3,8% протягом останніх 30 днів і становить один з найвищих рівнів за весь час з 2023 року. Наразі загальна ринкова капіталізація досягла історичного максимуму в 6,56 трлн, підтриманого чистим потоком капіталу в розмірі 2,5 трлн протягом останніх 30 днів.
Джерело зображення: графік в реальному часі glassnode - BTC: Зміна ринкової капіталізації порівняно з реалізованою чистою позицією
Хвиля реалізації прибутку в розмірі 31 мільярда, яка була досягнута на історичному піку у березні, вже була повністю поглинена ринком протягом останніх семи місяців, і реалізований обсяг прибутку повернувся до рівноваги, що свідчить про повне скидання сил попиту та пропозиції.
Тим часом, ми можем бачити відновлення структурного зростання прибутків, що свідчить про введення нової хвилі попиту на ринок.
Джерело зображення: графік від glassnode - BTC: чистий PNL (фізична корекція)
Ми також можемо спостерігати зміни динаміки ринку через співвідношення прибутку та збитків об'єму.
Наразі ринок знаходиться в стані, коли прибуток переважає, реалізована кількість прибутку більша за втрати приблизно у 47 разів. Це свідчить про те, що обсяг постачання збитків стає все рідше, коли ринок підталкивується до нових історичних максимумів.
Джерело: графік від glassnode - BTC: відношення реалізованого прибутку до збитків (фізичний регулювання)
Ми також спостерігаємо значний зріст обсягу реалізації прибутку, середньодобове збільшення на 6,35 мільярда.
Хоча це значення долара виявляється досить великим порівняно зі знавчанням ринку Бичачий ринок, це все ж є відносно помірним порівняно з попереднім високим значенням.
Джерело зображення: графік в реальному часі glassnode-BTC: реалізований PNL [USD]
Відтік коштів з ETF
Цього місяця був зафіксований неймовірний попит на американський BTC ETF, з фінансовими потоками, що майже дорівнюють першому запуску продукту.
Проте навколо виборів президента США інвестори, схоже, вже зменшили ризики, і за останні 3 дні відзначається значний виведення коштів. Проте з формуванням нового історичного максимуму можуть з'явитися нові потреби в ETF та інвестори почнуть їх активно шукати.
Джерело: графік glassnode у режимі реального часу - BTC: США Спот ETF чистий потік [BTC]
Підвищення очікуваної волатильності
Вибори президента США стали центральною темою для інвесторів, і очікувана збільшена волатильність в останні тижні вже відобразилася в цінах. З 2023 року ринок опціонів став важливою складовою структури ринку біткоїна, що дозволяє інвесторам більш гнучко виражати свою точку зору на ринок.
Загальний обсяг незакритих позицій контрактів на опції стрімко зріс до 25,2 млрд, що посіло друге місце після історичного максимуму в 30,2 млрд у березні.
Джерело зображення: графік від glassnode - BTC: контракти опціонів на закриття позицій [долари] - всі біржі
Об'єм опціонів також зростає і наразі досягає 29 млрд, що є другим за величиною після історичного максимуму у березні та об'єму під час закриття позицій з японською єною 5 серпня. Це додатково свідчить про зростання інституційних інвесторів та використання ними складних інструментів для вираження своїх ринкових поглядів.
Джерело зображень: графік у реальному часі glassnode - BTC: об'єм опціонів [долари] - всі біржі
Шляхом оцінки співвідношення кількості відкритих позицій у контрактах на продаж та покупку ми бачимо, що кількість відкритих позицій обох сторін практично вирівнюється. Це свідчить про те, що інвестори та спекулянти вже здійснили хеджування і зробили ставки на обидві ринкові напрямки.
Джерело зображення: графік в режимі реального часу від glassnode - BTC: співвідношення продажних / купівельних опціонів контракту на опціони, що не закриті - всі біржі
Цей вид інвесторів також можна побачити з погляду очікуваної волатильності у майбутньому Підйомі в цінах опціонів.
Наразі ми спостерігаємо за різким зростанням імпліцитної волатильності для всіх дат закінчення контрактів, особливо для контрактів з коротким терміном в 1 тиждень, що свідчить про те, що інвестори передбачають та ставлять на більш високий рівень волатильності після оголошення результатів виборів в США.
Джерело: графік в реальному часі від glassnode-BTC: імпліцитна Волатильність опціонів (рівноправність) - Deribit
Шляхом порівняння різниці між імпліцитною волатильністю та фактичною волатильністю в той же період ми можемо розрахувати премію за ризик волатильності (VRP). Цей показник відображає компенсацію, яку опціонний письмовик вимагає за прийняття ризику волатильності.
Наразі 1 місячний VRP становить 27.9%, лише 1.4% торгових днів записали вищі значення. Це підкреслює екстремальну волатильність на ринку опціонів.
Джерело зображень: glassnode Live Charts - BTC: ризик волатильності премії (VRP)
Оцінюючи розподіл незакритих позицій продажу та покупки опцій, що зберігаються до 6 листопада (після дня виборів у США), ми бачимо, що обидві сторони майже рівні. Загальний обсяг незакритих позицій продажу складає 1 348 BTC, тоді як обсяг незакритих позицій покупки становить 1 271 BTC.
Це свідчить про те, що інвестори вже здійснили Хеджування для захисту від падіння і відкритого позиціонування для підвищення, підкреслюючи невизначеність остаточного напрямку ринку.
Джерело малюнка: графік у реальному часі glassnode-BTC: контракти на опцію за ціною виконання, розподілені за Закрити позицію - Deribit
Висновки та висновки
Після президентських виборів у США Біткойн досяг нового історичного максимуму, вперше перевищивши 75 000 на цьому тижні. Цей ріст підтримується помірним надходженням капіталу в розмірі 2,5 мільярда доларів США щомісячно, що свідчить про стабільний наплив нового попиту і можливість подальшого зростання.
Зі збільшенням попиту та очікуваного збільшення коливань опційних інструментів, здається, що ринок готовий прийняти подальші коливання.
Посилання, пов'язані з Glassnode
Телеграма
Студія Glassnode
Сповіщення Glassnode Twitter
【Відмова від відповідальності】Ринок ризикований, і інвестиції повинні бути обережними. Ця стаття не є інвестиційною порадою, і користувачі повинні розглянути, чи є будь-які думки, думки або висновки в цьому документі відповідними їхнім конкретним обставинам. Інвестуйте відповідно на свій страх і ризик.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Тиждень Ончейн Тиждень 45: вибори запалюють Біткойн! Очікування волатильності знову зростають!
Коментар редактора:
Цей звіт перекладено з glassnode Bitcoin Breaks To New ATHs. У цій статті Глибина розбирає причини, через які BTC досяг нового історичного максимуму в атмосфері президентських виборів у США та ринкових рухів, що стоять за ними. У міру того, як шанси Трампа на перемогу на виборах зростали, ціна BTC подолала позначку 76 800 і увійшла в фазу ціноутворення, демонструючи стабільний приплив капіталу. В матеріалі також зазначалося, що останнім часом спостерігається зростання прибуткової активності, але реалізовані збитки залишаються стриманими, що вказує на оптимістичні настрої на ринку. Крім того, значно зросла позиція незакритих контрактів і мається на увазі Коливання, що свідчить про те, що інвестори активно хеджують ринкові ризики. Для читачів, які хочуть отримати глибоке розуміння структури ринку BTC, потоків капіталу та впливу опціонів на ринок Коливання, ця стаття надасть вам безліч ідей та ключових даних, які допоможуть вам зрозуміти пульс поточного ринку та можливий майбутній напрямок.
Основний висновок
BTC перевищує новий історичний максимум 75,400 через те, що є велика ймовірність перемоги президента Трампа на виборах у США.
BTC активи продовжують зростати, що свідчить про стабільний приплив нового попиту.
Закінчення прибутку значно зросла, але зазначена втрата ще є мінімальною. Однак ці значення відносно помірні у порівнянні з об'ємом під час екстремального періоду на ринку.
На ринку опціонів ціни підвищуються через учасників, які Хеджування свої позиції в різних напрямках, що призводить до підвищення ціни на активи з вищою очікуваною волатильністю.
💡 Для перегляду всіх діаграм у цьому звіті, будь ласка, відвідайте панель інструментів "The Week On-chain".
Нова історична вершина
Після кількох місяців консолідації і бокового ринку, BTC встановив новий історичний максимум через високу ймовірність перемоги президента Трампа. Ціна успішно перетнула рівень 73,700 і піднялася понад 75,300, входячи в стадію відкриття ціни, що збільшує емоції інвесторів.
Джерело зображення: графік glassnode в реальному часі - BTC: ціна OHLC [долар]
Ліквідність зростання 與利潤增加
З початку вересня значно зросли чистий приплив капіталу в BTC, що свідчить про попит інвесторів на розподіл капіталу, трейдери також здійснили прибуткову реалізацію на сильному тренді ринку.
Ринкова капіталізація Біткойну зросла на 3,8% протягом останніх 30 днів і становить один з найвищих рівнів за весь час з 2023 року. Наразі загальна ринкова капіталізація досягла історичного максимуму в 6,56 трлн, підтриманого чистим потоком капіталу в розмірі 2,5 трлн протягом останніх 30 днів.
Джерело зображення: графік в реальному часі glassnode - BTC: Зміна ринкової капіталізації порівняно з реалізованою чистою позицією
Хвиля реалізації прибутку в розмірі 31 мільярда, яка була досягнута на історичному піку у березні, вже була повністю поглинена ринком протягом останніх семи місяців, і реалізований обсяг прибутку повернувся до рівноваги, що свідчить про повне скидання сил попиту та пропозиції.
Тим часом, ми можем бачити відновлення структурного зростання прибутків, що свідчить про введення нової хвилі попиту на ринок.
Джерело зображення: графік від glassnode - BTC: чистий PNL (фізична корекція)
Ми також можемо спостерігати зміни динаміки ринку через співвідношення прибутку та збитків об'єму.
Наразі ринок знаходиться в стані, коли прибуток переважає, реалізована кількість прибутку більша за втрати приблизно у 47 разів. Це свідчить про те, що обсяг постачання збитків стає все рідше, коли ринок підталкивується до нових історичних максимумів.
Джерело: графік від glassnode - BTC: відношення реалізованого прибутку до збитків (фізичний регулювання)
Ми також спостерігаємо значний зріст обсягу реалізації прибутку, середньодобове збільшення на 6,35 мільярда.
Хоча це значення долара виявляється досить великим порівняно зі знавчанням ринку Бичачий ринок, це все ж є відносно помірним порівняно з попереднім високим значенням.
Джерело зображення: графік в реальному часі glassnode-BTC: реалізований PNL [USD]
Відтік коштів з ETF
Цього місяця був зафіксований неймовірний попит на американський BTC ETF, з фінансовими потоками, що майже дорівнюють першому запуску продукту.
Проте навколо виборів президента США інвестори, схоже, вже зменшили ризики, і за останні 3 дні відзначається значний виведення коштів. Проте з формуванням нового історичного максимуму можуть з'явитися нові потреби в ETF та інвестори почнуть їх активно шукати.
Джерело: графік glassnode у режимі реального часу - BTC: США Спот ETF чистий потік [BTC]
Підвищення очікуваної волатильності
Вибори президента США стали центральною темою для інвесторів, і очікувана збільшена волатильність в останні тижні вже відобразилася в цінах. З 2023 року ринок опціонів став важливою складовою структури ринку біткоїна, що дозволяє інвесторам більш гнучко виражати свою точку зору на ринок.
Загальний обсяг незакритих позицій контрактів на опції стрімко зріс до 25,2 млрд, що посіло друге місце після історичного максимуму в 30,2 млрд у березні.
Джерело зображення: графік від glassnode - BTC: контракти опціонів на закриття позицій [долари] - всі біржі
Об'єм опціонів також зростає і наразі досягає 29 млрд, що є другим за величиною після історичного максимуму у березні та об'єму під час закриття позицій з японською єною 5 серпня. Це додатково свідчить про зростання інституційних інвесторів та використання ними складних інструментів для вираження своїх ринкових поглядів.
Джерело зображень: графік у реальному часі glassnode - BTC: об'єм опціонів [долари] - всі біржі
Шляхом оцінки співвідношення кількості відкритих позицій у контрактах на продаж та покупку ми бачимо, що кількість відкритих позицій обох сторін практично вирівнюється. Це свідчить про те, що інвестори та спекулянти вже здійснили хеджування і зробили ставки на обидві ринкові напрямки.
Джерело зображення: графік в режимі реального часу від glassnode - BTC: співвідношення продажних / купівельних опціонів контракту на опціони, що не закриті - всі біржі
Цей вид інвесторів також можна побачити з погляду очікуваної волатильності у майбутньому Підйомі в цінах опціонів.
Наразі ми спостерігаємо за різким зростанням імпліцитної волатильності для всіх дат закінчення контрактів, особливо для контрактів з коротким терміном в 1 тиждень, що свідчить про те, що інвестори передбачають та ставлять на більш високий рівень волатильності після оголошення результатів виборів в США.
Джерело: графік в реальному часі від glassnode-BTC: імпліцитна Волатильність опціонів (рівноправність) - Deribit
Шляхом порівняння різниці між імпліцитною волатильністю та фактичною волатильністю в той же період ми можемо розрахувати премію за ризик волатильності (VRP). Цей показник відображає компенсацію, яку опціонний письмовик вимагає за прийняття ризику волатильності.
Наразі 1 місячний VRP становить 27.9%, лише 1.4% торгових днів записали вищі значення. Це підкреслює екстремальну волатильність на ринку опціонів.
Джерело зображень: glassnode Live Charts - BTC: ризик волатильності премії (VRP)
Оцінюючи розподіл незакритих позицій продажу та покупки опцій, що зберігаються до 6 листопада (після дня виборів у США), ми бачимо, що обидві сторони майже рівні. Загальний обсяг незакритих позицій продажу складає 1 348 BTC, тоді як обсяг незакритих позицій покупки становить 1 271 BTC.
Це свідчить про те, що інвестори вже здійснили Хеджування для захисту від падіння і відкритого позиціонування для підвищення, підкреслюючи невизначеність остаточного напрямку ринку.
Джерело малюнка: графік у реальному часі glassnode-BTC: контракти на опцію за ціною виконання, розподілені за Закрити позицію - Deribit
Висновки та висновки
Після президентських виборів у США Біткойн досяг нового історичного максимуму, вперше перевищивши 75 000 на цьому тижні. Цей ріст підтримується помірним надходженням капіталу в розмірі 2,5 мільярда доларів США щомісячно, що свідчить про стабільний наплив нового попиту і можливість подальшого зростання.
Зі збільшенням попиту та очікуваного збільшення коливань опційних інструментів, здається, що ринок готовий прийняти подальші коливання.
Посилання, пов'язані з Glassnode Телеграма
Студія Glassnode
Сповіщення Glassnode Twitter
【Відмова від відповідальності】Ринок ризикований, і інвестиції повинні бути обережними. Ця стаття не є інвестиційною порадою, і користувачі повинні розглянути, чи є будь-які думки, думки або висновки в цьому документі відповідними їхнім конкретним обставинам. Інвестуйте відповідно на свій страх і ризик.