26 червня 2024 року Федеральна резервна система США (далі – Федеральна резервна система) оприлюднила результати стрес-тестів для понад 30 великих банків США у 2024 році. Результати банківських стрес-тестів свідчать, що великі банки мають хороші можливості для того, щоб пережити серйозну рецесію та залишитися вище мінімальних вимог до капіталу, незважаючи на те, що вони зазнають більших збитків, ніж минулого року, за «серйозним несприятливим сценарієм». Крім того, ФРС також опублікувала узагальнені результати свого першого розвідувального аналізу, який не вплине на вимоги банків до капіталу
“Цьогорічні тести на стійкість показали, що великі банки мають достатньо капіталу для того, щоб витримати високий рівень стресу і досягнути своєї мінімальної капіталовідсоткової норми”, - сказав заступник голови регуляторного органу США Майкл С. Барр. - “Хоча цьогорічний тест на стійкість майже такий же серйозний, як і минулорічний, він призвів до більших втрат через більші ризики на балансі банків та більші витрати. Мета наших тестів полягає у тому, щоб допомогти забезпечити належний капітал банків для покриття втрат у високостресових ситуаціях. Ці тести свідчать про те, що вони дійсно мають такий капітал.” Тестування стресу ФРС є інструментом, спрямованим на допомогу великим банкам підтримувати економіку в періоди економічної нестабільності. Це використовує дані банків на кінець минулого року для оцінки фінансової стійкості великих банків шляхом оцінки рівня капіталу, втрат, доходів і витрат в умовах уявного економічного занепаду та фінансових ринкових ударів. Детальніше про тестування стресу ФРС можна дізнатися у "Огляді тестування стресу ФРС". Окремі результати тесту на здатність до стресу надають інформацію щодо капіталовкладень банку (тобто Федеральний резервний банк буде використовувати результати тесту на здатність до стресу, щоб встановити вимоги до достатньості капіталу для окремих банків), щоб забезпечити здатність банків виживати в умовах серйозного економічного спаду та фінансових ринкових шоків. Під час гіпотетичної рецесії всі 31 протестований банк залишалися вищими за свої мінімальні вимоги до капіталу 1-го рівня звичайного капіталу (основний рівень 1) після поглинання гіпотетичних збитків у розмірі майже 685 мільярдів доларів США. Згідно з «серйозним несприятливим стресовим сценарієм», очікується, що коефіцієнт сукупного капіталу CET1 знизиться на 2,8 відсоткових пункти, з 12,7% до 9,9%. Хоча це більше, ніж минулорічне падіння на 2,5%, воно знаходиться в межах нещодавніх стрес-тестів Сценарій уявних умов цього року в цілому подібний до сценарію минулого року. Він включає серйозну світову економічну рецесію, падіння цін на комерційну нерухомість на 40%, значне збільшення порожнечі офісних приміщень і зниження цін на житло на 36%. Рівень безробіття зрос на 6,5 відсоткових пунктів, досягнувши піку у 10%, а економічний випуск також відповідно зменшився. Для сценарію тестування на знос 2024 року дивіться «2024 рік: Параметри стрес-тестування (разом з таблицею параметрів)», опублікований Федеральним резервним банком. Параметри сценаріїв тиску на 2024 рік дуже схожі на минулий рік. Таким чином, зниження CET1, спричинене не зміною параметрів сценарію, а результатом, дуже схожім на минулий рік. Навпаки, три основні фактори, які сприяють зниженню CET1 до 2024 року, пов'язані зі зміною балансу активів та зобов'язань банку. Вони є: 1. Банківський кредитний баланс значно збільшився, що разом зі зростанням невиплати Підйомі призводить до збільшення очікуваних втрат по кредитних картках. Великі банки мають значний обсяг бізнесу з кредитними картками, тому ці зміни можуть суттєво вплинути на тестування стресу. 2. Збільшується ризик портфеля підприємницького кредитування банків, який відображається у зниженні оцінки кредитного рейтингу окремих банків (тобто погіршення кредитної спроможності), що призводить до збільшення очікуваних втрат підприємств. Як показано на рисунку нижче, відсоток високої кредитної оцінки знижується, в той час як низькі оцінки відображають підйом ризику та високу рівень невиконання у ситуації підвищеного тиску. 3. Останніми роками зростання витрат, пов'язаних з обслуговуванням боргу, та зниження необліковуваних доходів призвели до зменшення очікуваного чистого доходу, що компенсує збитки. Як інструмент для супроводження стрес-тестування регуляторного нагляду у 2024 році, Федеральна резервна система також провела досліджувальний аналіз ризиків, включаючи аналіз фінансового тиску для всіх тестових банків, а також аналіз торговельних книг тільки для найбільших і найскладніших банків. Результати досліджувального аналізу не впливають на капіталовимоги Федеральної резервної системи щодо великих банків. Федеральна резервна система розглядає чотири аспекти досліджувального аналізу банківської системи: 1. В умовах помірної світової спаду, збільшеного інфляційного тиску та Підйомі情况下,资金压力导致大型银行的大量存款迅速重新定价; 2. В умовах серйозної світової економічної рецесії, високої інфляції та постійного підйому процентної ставки, такий же фінансовий тиск; 3. Ринковий удар характеризується тим, що очікуване зменшення глобальної економічної активності призводить до раптового розгойдування фінансового ринку; 4. Ринковий удар - це раптове відхилення фінансового ринку, яке випливає з очікувань серйозного спаду в США та інших країнах. Експлораторний аналіз відрізняється від стрес-тестування, оскільки він досліджує більш широкі гіпотетичні ризики банківської системи Ці два фінансові стрес-тести включають швидку повторну ціноутворення депозитів, а також більш серйозний і менш серйозний економічний спад. Під впливом кожного з цих факторів тиску капіталові ризики великих банків будуть утримуватися відповідно вище від мінімальних вимог до капіталу, зменшуючись на 2,7 та 1,1 відсоткових пунктів відповідно. Під впливом двох фінансових стрес-тестів відбуваються зміни в рейтингу основного капіталу CET1 (CET1 Ratio) та чистому дохіду перед відрахуваннями (PPNR). Під впливом двох торгових акаунтів, включаючи п'ять великих хедж-фондів, що зазнали зриву при різних ринкових умовах, найбільші і найскладніші банки очікують збитків від 70 до 85 мільярдів доларів. Результати свідчать про значну вразливість цих банків перед хедж-фондами, але вони можуть витримати різні типи ударів по торговим акаунтам.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
26 червня 2024 року Федеральна резервна система США (далі – Федеральна резервна система) оприлюднила результати стрес-тестів для понад 30 великих банків США у 2024 році. Результати банківських стрес-тестів свідчать, що великі банки мають хороші можливості для того, щоб пережити серйозну рецесію та залишитися вище мінімальних вимог до капіталу, незважаючи на те, що вони зазнають більших збитків, ніж минулого року, за «серйозним несприятливим сценарієм». Крім того, ФРС також опублікувала узагальнені результати свого першого розвідувального аналізу, який не вплине на вимоги банків до капіталу
“Цьогорічні тести на стійкість показали, що великі банки мають достатньо капіталу для того, щоб витримати високий рівень стресу і досягнути своєї мінімальної капіталовідсоткової норми”, - сказав заступник голови регуляторного органу США Майкл С. Барр. - “Хоча цьогорічний тест на стійкість майже такий же серйозний, як і минулорічний, він призвів до більших втрат через більші ризики на балансі банків та більші витрати. Мета наших тестів полягає у тому, щоб допомогти забезпечити належний капітал банків для покриття втрат у високостресових ситуаціях. Ці тести свідчать про те, що вони дійсно мають такий капітал.”
Тестування стресу ФРС є інструментом, спрямованим на допомогу великим банкам підтримувати економіку в періоди економічної нестабільності. Це використовує дані банків на кінець минулого року для оцінки фінансової стійкості великих банків шляхом оцінки рівня капіталу, втрат, доходів і витрат в умовах уявного економічного занепаду та фінансових ринкових ударів. Детальніше про тестування стресу ФРС можна дізнатися у "Огляді тестування стресу ФРС".
Окремі результати тесту на здатність до стресу надають інформацію щодо капіталовкладень банку (тобто Федеральний резервний банк буде використовувати результати тесту на здатність до стресу, щоб встановити вимоги до достатньості капіталу для окремих банків), щоб забезпечити здатність банків виживати в умовах серйозного економічного спаду та фінансових ринкових шоків.
Під час гіпотетичної рецесії всі 31 протестований банк залишалися вищими за свої мінімальні вимоги до капіталу 1-го рівня звичайного капіталу (основний рівень 1) після поглинання гіпотетичних збитків у розмірі майже 685 мільярдів доларів США. Згідно з «серйозним несприятливим стресовим сценарієм», очікується, що коефіцієнт сукупного капіталу CET1 знизиться на 2,8 відсоткових пункти, з 12,7% до 9,9%. Хоча це більше, ніж минулорічне падіння на 2,5%, воно знаходиться в межах нещодавніх стрес-тестів
Сценарій уявних умов цього року в цілому подібний до сценарію минулого року. Він включає серйозну світову економічну рецесію, падіння цін на комерційну нерухомість на 40%, значне збільшення порожнечі офісних приміщень і зниження цін на житло на 36%. Рівень безробіття зрос на 6,5 відсоткових пунктів, досягнувши піку у 10%, а економічний випуск також відповідно зменшився. Для сценарію тестування на знос 2024 року дивіться «2024 рік: Параметри стрес-тестування (разом з таблицею параметрів)», опублікований Федеральним резервним банком.
Параметри сценаріїв тиску на 2024 рік дуже схожі на минулий рік. Таким чином, зниження CET1, спричинене не зміною параметрів сценарію, а результатом, дуже схожім на минулий рік.
Навпаки, три основні фактори, які сприяють зниженню CET1 до 2024 року, пов'язані зі зміною балансу активів та зобов'язань банку. Вони є:
1. Банківський кредитний баланс значно збільшився, що разом зі зростанням невиплати Підйомі призводить до збільшення очікуваних втрат по кредитних картках. Великі банки мають значний обсяг бізнесу з кредитними картками, тому ці зміни можуть суттєво вплинути на тестування стресу.
2. Збільшується ризик портфеля підприємницького кредитування банків, який відображається у зниженні оцінки кредитного рейтингу окремих банків (тобто погіршення кредитної спроможності), що призводить до збільшення очікуваних втрат підприємств. Як показано на рисунку нижче, відсоток високої кредитної оцінки знижується, в той час як низькі оцінки відображають підйом ризику та високу рівень невиконання у ситуації підвищеного тиску.
3. Останніми роками зростання витрат, пов'язаних з обслуговуванням боргу, та зниження необліковуваних доходів призвели до зменшення очікуваного чистого доходу, що компенсує збитки.
Як інструмент для супроводження стрес-тестування регуляторного нагляду у 2024 році, Федеральна резервна система також провела досліджувальний аналіз ризиків, включаючи аналіз фінансового тиску для всіх тестових банків, а також аналіз торговельних книг тільки для найбільших і найскладніших банків. Результати досліджувального аналізу не впливають на капіталовимоги Федеральної резервної системи щодо великих банків. Федеральна резервна система розглядає чотири аспекти досліджувального аналізу банківської системи:
1. В умовах помірної світової спаду, збільшеного інфляційного тиску та Підйомі情况下,资金压力导致大型银行的大量存款迅速重新定价;
2. В умовах серйозної світової економічної рецесії, високої інфляції та постійного підйому процентної ставки, такий же фінансовий тиск;
3. Ринковий удар характеризується тим, що очікуване зменшення глобальної економічної активності призводить до раптового розгойдування фінансового ринку;
4. Ринковий удар - це раптове відхилення фінансового ринку, яке випливає з очікувань серйозного спаду в США та інших країнах.
Експлораторний аналіз відрізняється від стрес-тестування, оскільки він досліджує більш широкі гіпотетичні ризики банківської системи
Ці два фінансові стрес-тести включають швидку повторну ціноутворення депозитів, а також більш серйозний і менш серйозний економічний спад. Під впливом кожного з цих факторів тиску капіталові ризики великих банків будуть утримуватися відповідно вище від мінімальних вимог до капіталу, зменшуючись на 2,7 та 1,1 відсоткових пунктів відповідно. Під впливом двох фінансових стрес-тестів відбуваються зміни в рейтингу основного капіталу CET1 (CET1 Ratio) та чистому дохіду перед відрахуваннями (PPNR).
Під впливом двох торгових акаунтів, включаючи п'ять великих хедж-фондів, що зазнали зриву при різних ринкових умовах, найбільші і найскладніші банки очікують збитків від 70 до 85 мільярдів доларів. Результати свідчать про значну вразливість цих банків перед хедж-фондами, але вони можуть витримати різні типи ударів по торговим акаунтам.