Кара, ти вже зупинявся подумати про різницю між APR і APY? Б’юся об заклад, що багато людей плутаються з цими двома термінами, особливо ті, хто тільки починає досліджувати стейкінг або DeFi. Я саму довго не міг зрозуміти, як це працює, але після того, як зрозумів, це дуже змінило моє уявлення про оцінку доходів.

Плутанина дуже поширена, бо назви схожі, а платформи іноді використовують ці терміни довільно. Але насправді вони вимірюють різні речі, і ця різниця може принести вам набагато більше або менше прибутку з часом.

Почнемо просто: APR означає річну відсоткову ставку. Це в основному прості відсотки. Ви вкладаєте 10 тисяч доларів у щось, що пропонує 20% APR, отримуєте 2 тисячі перший рік, всього 12 тисяч. Наступного року отримуєте ще 2 тисячі, і виходить 14 тисяч. Відсотки завжди нараховуються лише на початкову суму, ніколи не на вже отримані відсотки. Дуже просто, так?

Тепер, APY — це річна віддача у відсотках, і тут починається магія капіталізації. Замість отримувати відсотки лише на початковий депозит, ви отримуєте відсотки і на вже нараховані відсотки. Якщо той самий 20% капіталізується щомісяця, відсотки додаються до балансу кожного місяця, і сума, що генерує відсотки, зростає поступово. За місячної капіталізації ви закінчите рік приблизно з 12 194 доларами замість 12 тисяч. Якщо б капіталізація була щоденною, це склало б близько 12 213 доларів. Чим частіше капіталізація, тим більший дохід.

І тут ключовий момент: APR 20%, капіталізований щомісяця, стає приблизно 21,94% у APY. Якщо капіталізується щоденно, то приблизно 22,13%. Сам відсоток не змінюється, але частота капіталізації значно підвищує ефективний дохід. Тому APY майже завжди більший за APR, коли відсотки нараховуються більше ніж один раз на рік.

У світі крипто це стає ще важливішим, бо багато платформ використовують різні конвенції. Ви бачите один протокол, що оголошує APY, і інший — APR, і важко порівнювати. Продукт з вищим APY не обов’язково кращий за той, що має нижчий APR, якщо не перетворити обидва у один формат. Два продукти можуть оголошувати однаковий APR, але якщо один капіталізується щоденно, а інший щомісяця, кінцевий результат буде дуже різним.

Ще один важливий момент: у крипто світі APY зазвичай стосується доходів, виплачених у токенах, а не у доларах. Це дуже важливо, бо криптовалюти волатильні. Ви можете отримати високий APY у токенах, тоді як їх ціна падає на ринку. Ваш баланс токенів зростає, але вартість у доларах може зменшуватися. Тому важливо уважно читати, що саме пропонує платформа, і розуміти, чи цей APY — у токенах, у проекції або у вже реалізованому доході.

Швидкий порівняльний приклад: APR — це тип оголошеної річної ставки без врахування капіталізації. APY — це те, що ви реально отримуєте, коли капіталізація врахована. Чим частіше капіталізація і чим довше період, тим більше різниця між ними.

Мій порада? Завжди, коли оцінюєш продукт стейкінгу, криптоощаджень або DeFi, зупинись і перевір, яку метрику використовують. Перетвори APR і APY у один формат, щоб робити справедливі порівняння. Це допоможе уникнути несподіванок і приймати більш обґрунтовані рішення щодо своїх активів. В кінці кінців, розуміння різниці між цими двома метриками — основа, щоб не потрапити в пастки і краще використовувати реальні можливості на ринку.