Щойно зрозумів, що багато людей, які торгують криптовалютами, насправді неправильно розуміють свою власну PnL. Наприклад, вони знають, чи заробили вони гроші чи втратили, але їм важко зрозуміти механіку. Тож що таке PnL і чому це важливо? Дозвольте мені пояснити, бо це насправді досить фундаментально.

Перше — PnL просто означає прибуток і збиток. У криптовалюті це працює по-іншому, ніж у традиційних фінансах, у деяких аспектах. Є оцінка за ринковою вартістю, реалізовані прибутки, коли ви фактично закриваєте позицію, і нереалізовані прибутки, що залишаються у відкритих торгах. Без розуміння цих відмінностей ви фактично літаєте сліпо.

Mark-to-market — це просто поточна ринкова ціна того, що ви тримаєте. Припустимо, ви купили ETH за $1,900, а зараз він торгується за $1,600. Ця різниця у $300 — ваш нереалізований збиток. Але тут важливо — він стає реальним лише тоді, коли ви фактично продаєте. Це різниця між реалізованим і нереалізованим. Більшість людей занадто багато турбуються про нереалізований PnL.

Коли ви закриваєте позицію, тоді і відбувається реалізований PnL. Ви купили DOT за $70, продали за $105 — отримали $35. Це реальний прибуток. Ціна на ринку вже не має значення після виконання угоди. Саме тому ціни входу і виходу дуже важливі.

Тепер, як рахується PnL, коли ви робите кілька покупок? Є кілька способів відстежувати це. Метод FIFO означає, що ви вважаєте, що продаєте найстарішу покупку першою. LIFO — навпаки, найновішу. А ще є зважена середня вартість, яка, мабуть, найчесніше відображає вашу фактичну базу витрат по кількох входах.

Давайте наведу реальний приклад. Ви купили 1 BTC за $1,500, потім ще один за $2,000. Ви продаєте 1 за $2,400. За зваженою середньою вартістю ваша базова ціна — $1,750 за монету, тож ви отримали прибуток у $650. Це досить просто, коли побачиш.

Для тих, хто тримає довше, допомагають розрахунки YTD — з початку року до сьогодні, щоб бачити результати без постійної турботи про щоденні коливання. Перевірте вартість портфеля 1 січня і сьогодні — і у вас буде нереалізований прибуток за рік.

Однак, що більшість трейдерів пропускає — коли ви працюєте з перпетуальними контрактами, потрібно одночасно відслідковувати і реалізований, і нереалізований PnL, бо ви можете тримати позиції необмежено довго. Це зовсім інша справа.

Чому важливо розуміти, що таке PnL? Тому що це змінює ваш підхід до торгівлі. Ви починаєте дивитися на фактичні ціни входу і виходу, а не просто слідкуєте за рухом цін. Ви бачите, які стратегії працюють, а які — ні, і враховуєте комісії, податки, ставки фінансування — все, що справді зменшує ваші прибутки.

Інструменти, як таблиці або торгові боти, можуть автоматизувати цей процес, але головне — це ментальна модель. Коли ви по-справжньому зрозумієте PnL, ви припините робити дурні емоційні рішення. Ви знаєте свою базу витрат, ризики, цілі. Саме тоді торгівля стає менш стресовою і більш систематичною.