Щойно я занурився у світ глобальних рідкоземельних елементів, і тут є щось, на що варто звернути увагу. Усі зараз говорять про ризики ланцюгів постачання, але розподіл запасів розповідає дивну історію — виявляється, володіння тоннами запасів автоматично не означає, що ти багато виробляєш.

Китай абсолютно домінує з 44 мільйонами метричних тонн запасів рідкоземельних і виробив 270 000 тонн у 2024 році. Це фактично вся гра. Але ось що привернуло мою увагу: Бразилія має 21 мільйон MT запасів, але кілька років тому виробляла лише 20 тонн. Тепер Serra Verde фактично нарощує виробництво з їхнього родовища Pela Ema — вони орієнтуються на 5 000 тонн щороку до 2026 року, і це єдина операція поза Китаєм, яка виробляє всі чотири критичні магнітні рідкоземельні елементи. Це справді важливо.

Індія має 6,9 мільйонів MT запасів і тихо нарощує потужності. Австралія має 5,7 мільйонів MT, з Lynas, що працює на горі Вельд і розширює свої операції. США? Лише 1,9 мільйонів MT, хоча вони другий за величиною виробник — все з шахти Mountain Pass у Каліфорнії. Це класичне невідповідність: можливості виробництва проти фактичних запасів.

Що цікаво, так це те, як змінився ринок рідкоземельних елементів. Десять років тому світове виробництво ледве сягало 100 000 MT. Минулого року воно досягло 390 000 MT. Крива попиту шалена, оскільки впровадження електромобілів і технологій чистої енергії зростає скрізь.

Геополітика також відіграє величезну роль. Китай посилює контроль, М’янма стає важливим джерелом, незважаючи на екологічні проблеми, а США активно намагаються розвивати внутрішню обробку рідкоземельних. Гренландія має 1,5 мільйонів MT, що залишаються недоосвоєними — і саме тому деякі люди постійно на неї дивляться.

Реальна можливість може бути в країнах із величезними запасами, але з недостатньо розвинутим виробництвом. Якщо напруженість у геополітиці щодо ланцюгів постачання зростатиме, ми можемо побачити серйозне перерозподілення. Варто спостерігати, як це розгортатиметься у найближчі кілька років.