Щойно я відстежив цікаву динаміку на ринках — ф’ючерси на нафту прорвали позначку $110 за барель, і це створює серйозні хвилі по всіх фронтах. West Texas Intermediate підскочила приблизно на 17% за добу через загострення ситуації на Близькому Сході та побоювання щодо перебоїв у постачаннях через Ормузську протоку.

Через неї щодня проходить близько 20% світових постачань сирої нафти, тому коли там напруга — весь світ це відчуває. Азіатські індекси зазнали серйозного удару: Nikkei 225 упав більше ніж на 6%, южнокорейський Kospi просів на 8%. Це логічно — ці економіки сильно залежать від імпорту енергоносіїв, тому зростання цін на нафту одразу відображається на їхніх акціях.

Що цікаво, крипто відреагував інакше. Біткоїн тримається стабільно, хоча й трохи вище, ніж було в оригінальному сценарії — зараз близько $72.8K. Ефір і Солана показали помірне зростання, що свідчить про те, що ринок сприймає це як енергетичний шок, а не як глобальну втечу від ризику. Паніки щодо розпродажів не бачу.

Але не всі трейдери впевнені у стабільності цього руху. На Hyperliquid ставки фінансування за безстроковими ф’ючерсами на нафту стали від’ємними — це натяк на те, що багато позицій очікують відкату, незважаючи на зростання спотових цін. На Polymarket ймовірність досягнення нафтою $120 до кінця березня оцінюється у 76%, але це не означає, що всі погоджуються з таким сценарієм.

Федеральна резервна система, схоже, не поспішає з змінами ставок. Ринки дають їй 98% ймовірності залишити ставки без змін у березні, при цьому шанси на зниження на 25 базисних пунктів до кінця квітня всього близько 12%. Тривалий ріст цін на нафту посилить інфляційний тиск, і ФРС це доведеться враховувати.

Окрема історія — Бутан. Королівство тихо розпродало приблизно 70% своїх біткоїнів, які тримало в жовтні 2024 року, скоротивши запаси з 13 тисяч до 3,954 BTC (приблизно $280.6 млн). Здається, вони також сповільнили або зовсім зупинили майнінг на гідроенергії — за останній рік великих надходжень не було. Цікаво, як це вплине на загальну динаміку.