‍#创作者冲榜

Глобальні фінансові ринки переживають "чорний понеділок" -- у найтемніший час впевненість більш сяйва, ніж золото

Сьогодні глобальні фінансові ринки зустріли чорний понеділок, коли обвалу цін на акції Азіатсько-Тихоокеанського регіону та золотаво-срібного ринку стали в центрі уваги. Індекс Nikkei 225 впав більше ніж на 3%, південнокорейський індекс KOSPI впав більше ніж на 4%, великий A три великих індекси різко впали при відкритті, акції на біржах Шанхаю, Шеньженя та Пекіна впали понад 5000; ринок дорогоцінних металів також постраждав, шанхайське срібло впало більше ніж на 4% за день, шанхайське золото впало більше ніж на 1%, лондонське золото та срібло одночасно послабилися, традиційні властивості захисту від ризику повністю втратили ефективність. Ринок криптовалют також не уникнув цього, біткойн впав на 2%, етеріум впав більше ніж на 3%, понад 200 000 позицій ліквідовано за один день. Цей обвал на ринках, що перетинаються, навіть дозволив людям відчути запах фінансової кризи, що сталося на ринку? Копаючи глибше, ми виявили, що ні в основних показниках, ні в новинах немає значних негативних факторів, тому перед цим іраціональним падінням впевненість здається особливо важливою, оскільки після найтемнішого часу відскок може прийти в будь-який момент.💪💪
👉Спочатку давайте розглянемо поточні причини обвалу:

1. Поворот політики ФРС: рез будь заїздка ринкових очікувань

Зміна напрямку політики ФРС є основним спусковим механізмом обвалу ринку цього разу. Раніше ринок загалом очікував, що ФРС знизить ставки 2-3 рази в 2026 році, і це очікування стало важливою логікою підтримки цін на глобальні активи. Однак нещодавно серія економічних даних і заяв ФРС повністю змінили ринкові очікування. Американський показник PPI за лютий перевищив очікування, загальний PPI виріс на 0,7% послідовно, що перевищує очікування на 0,3%, а послідовне зростання прискорилося до 3,4%, показуючи, що тиск інфляції залишається стійким. З урахуванням цього, ФРС на засіданні щодо процентних ставок у березні залишила цільовий діапазон ставки федеральних коштів на рівні 3,50%-3,75% без змін, точкова карта показує, що розробники очікують лише одного зниження ставки в 2026 році, і навіть 7 посадовців підтримують повне відсутність зниження ставок протягом року. Ринкові очікування таким чином змінилися з 2-3 зниження ставок на початку року до менш ніж однієї, з'являються навіть голоси на підвищення ставок.

Розворот очікувань політики ФРС безпосередньо спричинив переоцінку глобальної оцінки активів. Індекс долара США перевищив позначку 100, дохідність американських облігацій зросла до найвищого рівня за рік, дохідність дворічних американських облігацій перевищила 3,8%. Для золота, срібла та криптовалют, знаменованих у доларах США, посилення долара безпосередньо збивало їхні ціни, акції Азіатсько-Тихоокеанського регіону стикалися з тиском відпливу капіталу через посилення долара.

2. Посилення конфлікту США та Ірану: інфляційний відскок і втрата логіки захисту від ризику

Постійне посилення геополітичного конфлікту на Близькому Сході є важливим каталізатором обвалу ринку цього разу. Президент США Трамп дав Ірану 48 годин на відкриття Ормузької протоки і погрозив знищити його електростанції, Іран дав жорстку відповідь, пропонуючи 4 контрміри, включаючи повне закриття Ормузької протоки. Ормузька протока перевозить близько 20% світової нафти та природного газу, посилення ситуації викликало занепокоєння ринку щодо перебоїв у постачанні енергії, міжнародні ціни на нафту тимчасово зросли, сира нафта WTI зросла до 99,837 доларів США за барель, сира нафта Brent зросла до 108,390 доларів США за барель.

Посилення геополітичного конфлікту природно призводить до коригування акцій Азіатсько-Тихоокеанського регіону та інших ризикованих активів та криптовалют, але чому ціни на золото та срібло також впали? Причина полягає в тому, що ринок створив "ланцюг зворотної передачі" "ріст ціни на нафту → посилення інфляції → затримка зниження ставок → падіння золота та срібла", підвищення ціни енергії посилює ринкові очікування щодо довгострокової високої інфляції, ще більше укріплює вирішимість ФРС підтримувати високі ставки, змушуючи вартість утримання золота та срібла постійно зростати. Водночас високі ціни на золото та срібло змусили багатьох інвесторів "боятися висоти", властивості захисту від ризику більше не існують, а навпаки у них з'явилися властивості ризикованих активів, змушуючи кошти вливатися лише в доларовий готівку, що є традиційним "останнім прихистком".

3. Топтання коштами та очищення від важеля: крах впевненості в чорних лебедях

Величезні прибутки, накопичені на ринку раніше, та позиції з високим левережем спричинили серйозне топтання коштами та очищення від важеля при концентрованому вибуху несприятливих факторів, що ще більше поширило падіння ринку. За попередні півроку ціна золота зросла на 60%, ціна срібла подвоїлась, накопичено багато виконаних позицій. Після того, як ФРС випустила ястребиний сигнал, ці виконані позиції були масово конвертовані, спричинивши хвилю розпродажу. Одночасно підвищення маржі на ф'ючерсному ринку спричинило стоп-лос довгих позицій, програмна торгівля посилила тиск розпродажу, створивши ситуацію "довгі вбивають довгих", ринок срібла став найбільше постраждалою ділянкою через те, що його розмір становить лише 1/10 золота, а коефіцієнт важеля перевищує 35%, падіння далеко перевищує золото. Золотий ETF переживав чистий відток коштів три тижні поспіль, обсяг утримання скоротився більше ніж на 60 тонн протягом трьох тижнів, чистий приплив за весь рік повністю стерт. Ми також говорили про це в наших попередніх статтях.

🙋Підсумовуючи однією реченням, хоча в основних показниках відбулися деякі тонкі зміни, але не сталося жодних серйозних непередбачених факторів, які б спричинили великий обвал ринку сьогодні, причина, ймовірно, полягає більше в концентрованому вивільненні паніки, накопленої з часу американо-іранської війни, та топтанні, спричиненому несподіваним обвалом при довгостроковому високому левережі ринку, обвал є короткостроковим і випадковим, і їх складно продовжити на великий відсоток.

👉Отже, куди піде ринок після чорного лебедя? Як нам реагувати?

Давайте спочатку поглянемо на історію:

Обвал золота сьогодні змусив багатьох інвесторів усумніватися у властивостях захисту від ризику золота. Однак, звернувшись до історії, золото після обвалу часто повертається до своєї довгострокової тенденції до зростання. У 2013 році ціна золота обвалилася приблизно з 1700 доларів США за унцію до менш ніж 1200 доларів США за унцію, падіння перевищило 28%. В той час голоси про недовіру до золота було чути постійно, і люди вважали, що бичий ринок золота закінчився. Однак згодом ціна золота поступово стабілізувалася і створила історичний максимум на рівні 2075 доларів США за унцію під час епідемії 2020 року.

Неменш показово, що наш Великий А також його 7 квітня минулого року впав на 7% за один день через американо-китайську торговельну війну, але потім ринок розпочав отскок і почав триматися, відкривши раунд бичого ринку, під час якого індекс Shanghai Composite виріс более ніж на 1000 пунктів, інвестори, які получче на 7 квітня, я впевнений, хотіли би "розбити собі цяцьку".

Щодо нашого біткойну, то навіть не треба говорити, безліч історичних випадків вже довели, що обвал біткойну - це можливість придбати за низькою ціною, ринок все ще розпочнеться з довгостроковим зростанням. У 2018 році ціна біткойну обвалилася з високої точки майже 2000000 доларів США до приблизно 3000 доларів США, падіння перевищило 85%. В той час багато людей вважали, що біткойн вже підійшов до кінця. Однак у 2020 році ціна біткойну почала значно зростати і створила історичний максимум більше ніж 60000 доларів США у 2021 році. У 2022 році біткойн знову переживав обвал, ціна впала з більше ніж 40000 доларів США до менш ніж 15000 доларів США. Але згодом ціна біткойну поступово відновилася, досягнувши піку 126000 доларів США у 2025 році.

🙋Ще раз підсумовую: для якісних активів "чорний лебідь" - це "птах удачі", який дає вам можливість придбати за низькою ціною, не розпродавайте в паніці, впевненість важливіша за золото!

👉Я сказав так багато, як тепер діяти?

✅Якщо у вас повна позиція, то я пораджу вам спочатку закрити рахунок, зробити щось розслабляючого, повернутися через 2 дні, ви можете виявити, що ваші активи змінилися назад на те саме, ринкові ведмеді звідки вийшли, туди і повернулися, немає необхідності білим марно напружуватися та зневірятися протягом 2 днів, адже, як людям, найважливіше бути щасливими!😊😊😊
✅Якщо ви зараз у порожній позиції, можете почати придбавати розділено. Ви можете звернути увагу на кілька точок:

Золото: звернути увагу на цілу точку 4000, можете спочатку увійти головною позицією на іс 4000, додати позицію при падінні нижче 4000, стоп-лос помістити нижче 3800

Срібло: слідкувати за трендом золота, якщо впаде нижче 50+ можете увійти головною позицією, додати позицію після падіння золота нижче 4000, стоп-лос нижче 50 доларів США

BTC: поточна ціна входу головної позиції, додати позицію при падінні нижче 67500, стоп-лос при падінні нижче 67000

ETH: поточна ціна входу головної позиції, додати позицію при падінні нижче 2021, стоп-лос при падінні нижче 2000

💡Водночас при придбанні за низькою ціною слід також звернути увагу на кілька невеликих хитрощів:

1. Дотримуватись якісних активів: основа довгострокового інвестування

Під час великого падіння ринку акції якісних підприємств часто несправедливо страждають від впливу. Ці підприємства мають сильну здатність до отримання прибутку, хороший фінансовий стан та широкі перспективи розвитку, і навіть в період низької активності ринку можуть зберігати стабільні операційні показники. Інвесторам слід дотримуватись цих якісних активів та терпляче чекати на відскок ринку.
Щодо таких активів як золото та біткойн, інвесторам також слід виходити з довгострокової перспективи та не давати себе збити з пантелику коротким коливанням цін. Золото як рідкісний ресурс має функцію збереження та збільшення вартості; біткойн як новий цифровий актив має дуже високий інвестиційний потенціал. Допоки інвестори можуть витримати коротке коливання цін, довгострокове утримання часто дає хороший результат

2. Розумна диверсифікація інвестицій

Не інвестуйте всі кошти в один актив, а слід розумно диверсифікувати інвестиції в різні класи активів, такі як акції, облігації, золото, біткойн тощо. Таким чином, коли один клас активів впадає, інші класи активів можуть виявити хороші показники, що компенсує частину втрат

3. Контроль позиції: гнучке реагування на зміни ринку

У період невизначеності на ринку контроль позиції дуже важливий. Інвесторам не слід операціоналізувати повних позицій, а слід зберегти певну готівкову позицію, щоб мати можливість вчасно входити при появі кращих інвестиційних можливостей.
Одночасно інвесторам слід відповідно коригувати позицію залежно від змін на ринку. Коли ринок виявляє достатній відскок, можна відповідно реалізувати прибуток; а коли ринок знову падає, слід вчасно побудувати позицію та придбати за низькими цінами

Добре, я сказав так багато, ребята, вип'ємо цей кубок куриного супу перед покупкою за низькою ціною! Бажаю всім дикої удачі щодня! 💰💰💰