Як глобальні виробники міді змінюють ландшафт гірничодобувної промисловості

Світові виробники міді у 2024 році стикнулися з складною ринковою ситуацією, балансуючи між зростаючими побоюваннями щодо пропозиції та невизначеними сигналами попиту. Хоча ініціативи з електрифікації та енергетичного переходу обіцяють суттєве зростання попиту на мідь у найближчі роки, економічне уповільнення в Китаї зменшило короткострокове споживання. Одночасно, старі шахти у країнах-лідерках без належних замінних потужностей створюють тиск на пропозицію. За даними Геологічної служби США, світове виробництво міді у 2024 році склало 23 мільйони метричних тонн, при цьому кілька ключових гравців домінували у виробництві попри структурні виклики.

Для інвесторів та спостерігачів галузі, що відстежують світовий ринок міді, важливо розуміти, які країни очолюють видобуток, оскільки це дає цінне уявлення про майбутню динаміку пропозиції. Розподіл виробників міді по світу показує високу концентрацію галузі: лише кілька країн контролюють більшу частину світового виробництва. 2024 рік підтвердив кілька змін у лідерстві серед виробників міді та посилив ризики концентрації пропозиції.

Америка зберігає домінуючу позицію у постачанні

Чилі знову лідирує у світовому виробництві

Чилі знову зайняло перше місце у світі за обсягами видобутку міді у 2024 році, видобувши 5,3 мільйона метричних тонн і контролюючи приблизно 23 відсотки світового обсягу. Державна компанія Codelco, а також міжнародні оператори Anglo American, Glencore і Antofagasta мають значні шахтні потужності по всій країні. Головною гордістю залишається комплекс Escondida компанії BHP — найбільша у світі мідна шахта, з типовим річним обсягом близько 2 мільйонів тонн. BHP контролює 57,5 відсотка, Rio Tinto — 30 відсотків, а Jeco — решту. У 2024 році частка BHP у виробництві Escondida склала 1,13 мільйона MT міді. Важливо, що чилійські виробники мають значний потенціал для зростання: за прогнозами галузі, у 2025 році виробництво може сягнути 6 мільйонів MT завдяки запуску нових шахт.

Проблеми у виробництві міді в Південній Америці

Перу, яке традиційно входить до топ-країн за видобутком міді, у 2024 році знизило обсяг виробництва до 2,6 мільйона MT, що на 160 000 MT менше ніж у попередньому році. Шахта Cerro Verde компанії Freeport McMoRan, найбільша у Перу, зменшила виробництво на 3,7 відсотка через зменшення запасів руди для вилуговування та зниження швидкості обробки через технічне обслуговування. Інші важливі перуанські шахти — Quellaveco від Anglo American і Tia Maria від Southern Copper. Більша частина перуанської міді експортується до Китаю та Японії, а також до Південної Кореї та Німеччини. Разом чилійські та перуанські виробники становлять приблизно чверть світового обсягу.

Північна Америка стабілізує виробництво

США у 2024 році виробили 1,1 мільйона MT міді, що майже не змінилося порівняно з 2023 роком, але значно менше за 1,23 мільйона MT у 2022. Арізона залишається основним регіоном видобутку міді в США, забезпечуючи 70 відсотків внутрішнього виробництва. Компанія Freeport McMoRan має кілька великих шахт у країні, зокрема комплекс Morenci (спільне підприємство з Sumitomo), що у 2024 році виробив 700 мільйонів фунтів міді. Інші важливі шахти — Safford і Sierrita. Всього в США працює 17 шахт, що забезпечують 99 відсотків виробництва міді, що підкреслює концентрацію галузі.

Мексика завершила список північних виробників міді з показником 700 000 MT у 2024 році, без змін порівняно з 2023 роком. Шахта Buenavista del Cobre компанії Grupo Mexico залишається найбільшою в країні, підтримувана вторинною шахтою La Caridad.

Азійські виробники міді стимулюють зростання

ДР Конго стає другим за величиною виробником міді

ДР Конго швидко увійшло до числа провідних світових виробників міді, досягнувши 3,3 мільйона MT у 2024 році — понад 11 відсотків світового обсягу і значний приріст порівняно з 2,93 мільйона MT у 2023. Це зростання зумовлене розширенням шахтних потужностей, зокрема проектом Kamoa-Kakula компанії Ivanhoe Mines у партнерстві з Zijin Mining Group. Третя фаза цього проекту вийшла на комерційний рівень у серпні 2024 року, і спільне підприємство у 2024 році видобуло 437 061 MT міді, порівняно з 393 551 MT у 2023. Ivanhoe прогнозує подальше зростання і планує у 2025 році видобуток від 520 000 до 580 000 MT на цьому комплексі.

Індонезія швидко зростає серед виробників міді

Індонезія стала п’ятою за величиною країною-виробником міді у світі з показником 1,1 мільйона MT у 2024 році, обійшовши США та Росію. Це зростання з 907 000 MT у 2023 і 731 000 MT у 2021. Головною шахтою є Grasberg компанії Freeport McMoRan. Також важливою є шахта Batu Hijau компанії PT Amman Mineral, яка у 2024 році очікує значного зростання виробництва завдяки обробці руди високої якості з розробки фази 7, з прогнозом до 1,84 мільярда фунтів концентрату міді на рік. У середині 2024 року Amman Minerals запустила новий плавильний завод, що обробляє 900 000 MT концентрату міді на рік і має виробляти 222 000 MT очищеної міді.

Китай відіграє дві ролі на світовому ринку міді

Китай у 2024 році видобув 1,8 мільйона MT міді, що трохи менше за 1,82 мільйона MT у 2023 і продовжує тенденцію зниження з піку 2021 року — 1,91 мільйона MT. Однак, у переробці міді країна домінує — у 2024 році вона переробила 12 мільйонів MT очищеної міді, що становить понад 44 відсотки світового виробництва і у шість разів більше за обсяг переробки Чилі. Китай також має найбільші запаси міді — 190 мільйонів MT. Zijin Mining Group, провідний китайський металургійний виробник, володіє шахтою Qulong у Тибеті, яка після купівлі контрольного пакета у 2024 році збільшила виробництво і стала найбільшим у країні джерелом видобутку міді.

Розвинені та нові ринки виробників міді

Росія отримує вигоду від нових потужностей

Росія у 2024 році виробила 930 000 MT міді, що значно більше за 890 000 MT у 2023. Шахта Udokan у Сибіру, якою керує Udokan Copper, суттєво сприяла цьому зростанню завдяки розширенню першої фази. Попри пожежі наприкінці 2023 року, виробництво збереглося і очікується до 135 000 MT у 2024. Планується розширення другої фази до 450 000 MT на рік до 2028 року, що відкриває перспективи значного зростання.

Казахстан входить до топ-10 виробників міді

Казахстан у 2024 році видобув 740 000 MT міді, що стабільно порівняно з 2023 і суттєво зросло порівняно з 510 000 MT у 2021. Країна обігнала Мексику і Замбію, увійшовши до елітного клубу світових виробників. У лютому 2024 року Казахстан опублікував Національний план розвитку з метою до 2029 року досягти 40-відсоткового зростання у видобутку корисних копалин, підтримуючися розвідкою, співфінансуванням проектів і податковими пільгами. KAZ Minerals, приватна компанія, у 2024 році виробила 228 800 MT міді, що трохи менше за 252 400 MT у 2023.

Австралія зберігає позицію серед лідерів

Австралія у 2024 році виробила 800 000 MT міді, що трохи більше за 778 000 MT у 2023. Шахта Olympic Dam компанії BHP у Південній Австралії досягла десятирічного максимуму — 216 000 MT. Комплекс Mount Isa у Квінсленді, яким керує дочірня компанія Glencore, раніше був одним із найбільших у країні, але планується закриття у другій половині 2025 року. Австралія має другі за величиною запаси міді у світі — 100 мільйонів MT, поступаючись лише Китаю з запасами у 190 мільйонів MT.

Перспективи: динаміка ринку міді для виробників

Глобальний ринок міді зазнає суттєвих змін. Попри поточний тиск через старіння шахт, що потребують заміни, попит залишається невизначеним. Економіка Китаю, найбільшого споживача міді для інфраструктурних проектів, залишається стриманою. За прогнозами галузі, у найближчі роки ринок міді перейде у стан дефіциту, що може сприяти зростанню цін і підвищенню прибутковості виробників. Важливо, щоб виробники балансували інвестиції у нові потужності з коливаннями макроекономічних умов та енергетичним переходом. Концентрація світового виробництва у кількох країнах і компаніях підкреслює стратегічну важливість цих регіонів для забезпечення глобальної безпеки постачання міді.