Криптовалютний ринок бореться з силою долара, оскільки напруження наприкінці року посилюються

Криптовалютний ринок зазнав значних труднощів наприкінці 2024 року, оскільки посилення долара сильно вплинуло на ціни цифрових активів і спричинило широкомасштабний продаж у галузі. XRP очолив падіння, знизившись більш ніж на 5% у останніх торгах, тоді як основні альткоїни, включаючи SOL від Solana, Ethereum (ETH), Dogecoin (DOGE) та BNB, відступили від 2% до понад 7%, що відображає складний макроекономічний фон. Загалом у криптосистемі відчувся вплив, і ринкова капіталізація знизилася приблизно на 3%, а індекс CoinDesk 20 втратив 3,5%, оскільки трейдери переоцінювали позиції напередодні кінця року.

Як зростання долара тисне на криптоекосистему

Зворотній зв’язок між індексом долара США (DXY) і оцінками криптовалют давно встановлений, і ця динаміка відіграла ключову роль у недавній корекції ринку. Зі зміцненням долара щодо основних фіатних валют, включаючи євро, інвестори все більше переорієнтовувалися на традиційні активи, деноміновані у доларах, такі як казначейські облігації США та акції, які пропонують більш передбачувані доходи у сильному доларовому середовищі. Цей перерозподіл капіталу з криптоактивів збігся з зменшенням ліквідності на цифрових ринках — поширеною проблемою наприкінці року, коли активність інституцій зазвичай сповільнюється.

Азіатські фондові індекси відобразили слабкість криптовалютного сектору, повернувшись до зростання після п’яти днів підряд, оскільки глобальні ринки опинилися під впливом невизначеності. Ф’ючерсні контракти на S&P 500 і Nasdaq вказували на втрати перед американською сесією, що свідчить про те, що слабкість поширилася далеко за межі лише криптовалют.

Технічні спроби відновлення попри макроекономічний негатив

Незважаючи на короткостроковий тиск, останні дані свідчать про ознаки технічного відновлення у секторі. Біткоїн короткочасно піднявся до високих рівнів у різкому стисненні, яке поширилося на ринки альткоїнів, піднявши позиції ETH, SOL, DOGE і ADA. Декілька аналітиків зазначили, що цей відскок здебільшого був зумовлений технічними налаштуваннями, а не фундаментальними чинниками. Джоел Крюгер з LMAX Group попередив, що стабільність цього відскоку залишається під питанням через низьку ліквідність і високий рівень медвежих позицій на ринку.

Однак, за словами Джошуа Ліма з FalconX, трейдери, що прагнуть швидкого заробітку, почали переорієнтовуватися на більш волатильні альткоїни і стратегії з опціонами, що свідчить про те, що деякі учасники ринку вважають корекцію можливістю для купівлі. Важливі рівні опору стали критичними для підтвердження більш стійкого зростання, і трейдери уважно стежать за технічними точками прориву, які можуть сигналізувати про структурний зсув у динаміці.

Регуляторні сприятливі чинники і довгострокові фундаментальні перспективи криптоіндустрії

Хоча негайний тиск з боку макроекономічних чинників послабив короткострокові настрої, кілька галузевих спостерігачів залишаються оптимістичними щодо довгострокових фундаментальних показників криптовалют. Максім Сахаров, співзасновник WeFi, підкреслив, що поточні консолідаційні моделі не обов’язково означають пікові рівні для Біткоїна та основних альткоїнів. Він наголосив, що короткострокові продажі часто є реакцією на макроекономічну невизначеність, а не ознакою структурного погіршення активів.

Сахаров звернув увагу на потенційно трансформативний каталізатор: зміну регуляторної політики, яку очікують із приходом нових адміністрацій. Він прогнозує, що покращена регуляторна ясність і сприятливі політичні рамки можуть стимулювати інституційне впровадження Біткоїна, потенційно роз’єднуючи актив від його традиційної негативної кореляції з доларом і макроцикліками. Якщо цей сценарій реалізується, потоки капіталу у цифрові активи можуть сприяти суттєвому переоцінюванню криптоіндустрії незалежно від традиційних макроекономічних факторів.

Розбіжність між короткостроковим технічним тиском і довгостроковим фундаментальним оптимізмом підкреслює нинішній перехрестя у крипторинку, коли трейдери та аналітики розділяються у думках, чи є поточна слабкість можливістю для зростання або попереджувальним сигналом.