Прогноз акцій Amazon на 2030 рік: як штучний інтелект і хмарні сервіси можуть сприяти винятковому зростанню прибутків

Чи продовжить акції Amazon зростати до 500 доларів до 2030 року? Ураховуючи вибуховий ріст штучного інтелекту, що змінює технологічний ландшафт, багато інвесторів цікавляться, чи зможе Amazon підтримувати імпульс. Відповідь полягає не у його знаменитому електронній комерції — яка вже досягла плато — а у двох спеціалізованих підрозділах, які тихо генерують величезні прибутки. Розуміння того, як хмарна інфраструктура Amazon та цифрова реклама можуть змінити фінансову траєкторію компанії, є ключовим для інвесторів, що розглядають цю мегакапітальну акцію сьогодні.

Традиційний бізнес Amazon у сфері електронної комерції отримує найбільше уваги у медіа, але парадоксально приносить найменший внесок у чистий прибуток. Це відкриває часто недооцінювану інвестиційну можливість: багатомільярдний двигун прибутку, який більшість інвесторів недооцінює.

Як AWS та рекламні послуги створюють прибутковий двигун для Amazon

Щоб зрозуміти майбутню динаміку акцій Amazon, потрібно дивитись за межі заголовків у роздрібній торгівлі. У другому кварталі останніх фінансових періодів операційний прибуток у Північній Америці від торгівлі склав 7.5 мільярдів доларів при обсязі продажів у 100 мільярдів — що здається здоровим маржином у 7.5%. Однак більша частина цього прибутку походить від несподіваного героя: рекламних послуг.

Рекламний підрозділ Amazon став найшвидше зростаючим сегментом доходів компанії, розширюючись на 23% у річному вимірі. Це прискорення має велике значення, оскільки цифрова реклама зазвичай генерує операційні маржі, що значно перевищують традиційну торгівлю. Наприклад, Meta Platforms стабільно демонструє операційні маржі між 30% і 45% від своєї реклами. У порівнянні з загальною маржею Amazon у 7.5%, різниця вказує на те, що зростаючий рекламний бізнес значно підвищує внесок у прибутки компанії.

Інший важливий драйвер прибутку — Amazon Web Services (AWS). Як світовий лідер у хмарній інфраструктурі, AWS має вражаючу операційну маржу у 33%, хоча трохи знизилася з 39% у попередньому кварталі через значні інвестиції у додаткову обчислювальну потужність. Ці інвестиції безпосередньо підтримують гонку за штучним інтелектом, що охоплює технологічний сектор, оскільки безліч компаній не мають внутрішніх ресурсів для створення дата-центрів для навчання та розгортання AI-систем. Вони орендують цю інфраструктуру у AWS.

Зростання виглядає значним. За оцінками Grand View Research, світовий ринок хмарних обчислень зросте з приблизно 750 мільярдів доларів у 2024 році до 2.4 трильйонів доларів до 2030 року — більш ніж у три рази. Ця траєкторія забезпечує стабільне зростання AWS як рушія прибутків для Amazon протягом решти цього десятиліття.

20% щорічного зростання прибутків: шлях до 2.1 трильйона доларів операційних прибутків до 2030 року

Щоб спрогнозувати, за якою ціною можуть торгувати акції Amazon у 2030 році, аналітики мають спершу встановити реалістичні припущення щодо зростання прибутків. Останні дані показали, що операційний прибуток зріс на 31% у річному вимірі — вражаюча цифра, яка зменшується з історичних максимумів. Для консервативного прогнозування цілком логічно застосувати 20% річне зростання прибутків з поточного рівня до 2030 року, особливо враховуючи високорентабельні сегменти AWS та реклами, що компенсують повільніше зростання у роздрібній торгівлі.

Якщо Amazon досягне складного середньорічного зростання прибутків усього 20% за наступні чотири роки, операційний прибуток може сягнути приблизно 210 мільярдів доларів до кінця 2030 року. Це на 172% більше за поточний рівень прибутків — значна, але цілком досяжна мета з урахуванням структури підрозділів, що підтримують цей прогноз.

Це обчислення передбачає стабільність у структурі операцій Amazon і подальше зосередження на високорентабельних бізнесах. Математика проста: починаючи з поточного базового рівня і застосовуючи послідовне 20% щорічне зростання, це значно накопичується за чотири роки.

Мультиплікатори оцінки та цільова ціна акцій у 490 доларів

Поточна ринкова оцінка оцінює Amazon приблизно у 32 рази від операційних прибутків — преміальний рівень, що відображає довіру інвесторів, але залишає простір для потенційного стиснення. Якщо припустити, що у 2030 році ринок застосує більш низький мультиплікатор у 25 разів від операційних прибутків, що є цілком реалістичним з огляду на потенційне дозрівання прибутків і нормалізацію ринкових умов, то математика стає переконливою.

З урахуванням 210 мільярдів доларів прогнозованого операційного прибутку у 2030 році, помноженого на мультиплікатор 25, капіталізація Amazon може сягнути близько 5.3 трильйонів доларів. Переведення цієї оцінки у ціну за акцію дає приблизно 490 доларів. Навіть з урахуванням значної консервативності — застосування нижчого темпу зростання та припущення про стиснення мультиплікатора — акції Amazon мають потенціал наблизитися до цільової позначки у 500 доларів у цьому часовому проміжку.

Це означає приблизно 100% прибутку або подвоєння поточних цін за шість років. Такий результат значно перевищить середні показники ринку, що робить Amazon цікавою кандидатурою для довгострокових портфельних інвестицій.

Чому акції Amazon заслуговують місця у вашому портфелі

Злиття виняткового зростання прибутків двох високорентабельних підрозділів у поєднанні з масштабом і ринковою позицією Amazon створює унікальну можливість для інвесторів. Бізнеси у сфері хмарних обчислень і реклами вже не є додатковими ініціативами — вони стали основними двигунами прибутків, що змінюють фінансовий результат всієї компанії.

Хоча прогнозування акцій Amazon на 2030 рік залежить від реалізації, фундаментальні показники бізнесу здаються міцними. AWS продовжує вигравати від зростання попиту на AI-інфраструктуру, а рекламні послуги отримують додатковий поштовх, використовуючи безпрецедентні дані клієнтів у сфері електронної комерції Amazon. Разом ці операції можуть забезпечити зростання прибутків, необхідне для досягнення цінових цілей вище 490 доларів.

Для інвесторів, які розглядають можливість додавання акцій Amazon до своїх портфелів, інвестиційний кейс базується на тому, чи вірите ви у стійкість 20% щорічного зростання прибутків і чи вважаєте 25-кратний мультиплікатор операційних прибутків справедливою оцінкою у 2030 році. Історичний досвід інших технологічних трансформацій свідчить, що обидва припущення мають під собою підстави.