$SPY

OI-основана чиста гамма-експозиція: негативна
Об’ємна чиста гамма-експозиція: явно негативна
Напрямлена об’ємність: негативна
Ця комбінація означає режим негативної гами. У режимі негативної гами Маркет-мейкери змушені торгувати у напрямку руху ціни. Якщо ринок падає, дилери ПРОДАЮТЬ для хеджування та прискорення падіння. Якщо ринок зростає, дилери КУПУЮТЬ для хеджування, створюючи стиснення.
Масивне скупчення на рівні страйку 680. Зараз ми на рівні 681.06, тобто ми прямо на цьому великому бар’єрі. Високий відкритий інтерес на цьому рівні діє як магніт, що притягує ціну. Ринок може не хотіти його пробивати. Якщо рівень 680 прорветься з обсягом, нижні фіолетові стовпчики активуються, і гамма-скручування працює у зворотному напрямку, і може початися водоспадовий розпродаж у напрямку $674 .
З правого боку графіка немає значущої стіни колл-опціонів до рівня $700 . Стовпчики дуже слабкі.
Це показує, що ринок не має наміру зростати. Інвестори не налаштовані на підйом. Однак, якщо почнеться ралі з несподіваними новинами, оскільки над ( немає опірної стіни колл-опціонів для придушення), рух може перетворитися у дуже швидке V-образне розворот. Але наразі центр тяжіння повністю вниз.
Підсумовуючи: Дилери наразі налаштовані так, що це може прискорити падіння. Волатильність залишатиметься високою. При закриттях нижче 680 продаж стає агресивним. Цей графік — не спокійний трендовий ринок, а хаотичний та агресивний.
Навіть якщо за останню годину спостерігається позитивний чистий дельта, негативна дельта 0DTE залишається сильною. Це означає, що навіть якщо відбудеться механічне закриття коротких позицій або гамма-обумовлений відскок до закриття, ризик зміни режиму відсутній.
Цей витяг — дуже мала частина мого аналізу, і він пояснює, що відбувається, тобто поточну ситуацію. Тож що може статися далі? Я про це говорив у решті мого аналізу 💯