LayerZero за один день зібрав старі гроші з Уолл-стріт, коли лідер міжланцюгових рішень почав розповідати історію «Уолл-стрітського публічного ланцюга»

Автор: Deep Tide TechFlow

10 лютого LayerZero презентувала Zero у Нью-Йорку.

Це власна мережа Layer 1, мета якої — забезпечити транзакції та кліринг у фінансових ринках рівня інституцій.

LayerZero називає її «децентралізованим багатоядерним комп’ютером світу». Перекладу для вас: це мережа, створена спеціально для Уолл-стріт.

Одночасно, різні інституції Уолл-стріт почали відкрито підтримувати цей проект, деякі — просто вклавши гроші.

Зокрема, Citadel Securities (Citadel) стратегічно інвестувала у токен ZRO.

Ця компанія обробляє близько третини роздрібних акційних ордерів у США. CoinDesk у своїй статті підкреслює, що прямий купівля криптотокенів для таких традиційних фінансових гігантів, як Citadel, — не звична практика.

ARK Invest також придбала частку у LayerZero у вигляді акцій та токенів, а керівник компанії Cathie Wood безпосередньо увійшла до консультативної ради проекту; Tether у той же день оголосила про стратегічне інвестування у LayerZero Labs, але сума не розголошується.

Крім купівлі токенів і акцій, існує ще один більш тихий сигнал.

DTCC (центральний кліринг для цінних паперів на американських ринках), ICE (материнська компанія Нью-Йоркської фондової біржі) і Google Cloud уклали спільний протокол досліджень з LayerZero.

Отже, проект, що займається міжланцюговими мостами, трансформується і отримує колективне підтвердження з боку клірингу, бірж, маркет-мейкерів, управління активами, стабільних монет і хмарних сервісів.

Традиційні інституції додали ще один крок у своїх планах побудови фінансових каналів у блокчейні.

Після оголошення новини, ZRO за день виріс більш ніж на 20%, наразі торгується близько 2.3 долара.

Замість мосту — канал?

За останні три роки LayerZero зробила не так багато:

Вона дозволяє переносити токени з однієї мережі в іншу. Її міжланцюговий протокол наразі підключений до понад 165 блокчейнів. Версія USDt0 (міжланцюгова версія стабільної монети Tether) запущена менше року тому і обробила понад 70 мільярдів доларів міжланцюгових переказів.

Це зрілий бізнес, але його потенціал очевидний.

Міжланцюговий міст — це в основному інструмент: хто дешевший і швидший — той і користується. Але з урахуванням скорочення ринку криптовалют і зниження обсягів торгів, міжланцюгові мости стають менш актуальними, і LayerZero цілком логічно змінює напрямок.

Крім того, у неї є для цього капітал. A16z і Sequoia Capital вже інвестували у проект, загальна сума залучених коштів перевищує 300 мільйонів доларів, раніше оцінка становила 3 мільярди.

Ці дві інвестиційні компанії — це фактично телефонний довідник Уолл-стріт. Citadel і DTCC зараз готові підтримати LayerZero, можливо, через зв’язки з тими, хто стоїть за проектом.

Повертаючись до нової мережі LayerZero — Zero, вона явно не для DeFi-гравців або мем-трейдерів.

Архітектура Zero відрізняється від існуючих публічних мереж. Більшість ланцюгів — це одна дорога для всіх, а Zero розділила мережу на кілька незалежних сегментів, які називає Zone.

Кожен Zone може бути оптимізований під конкретні сценарії і працює незалежно.

На момент запуску було відкрито три Zone: універсальне середовище, сумісне з Ethereum, система приватних платежів і спеціалізоване середовище для торгів.

Ці три Zone орієнтовані на три типи клієнтів.

Універсальне середовище EVM — для збереження існуючих розробників криптоекосистеми, з низькими витратами на міграцію. Система приватних платежів вирішує стару проблему інституцій: на Ethereum торгівля відкриває позиції для всіх, і великі гравці не хочуть показувати свої стратегії і обсяги.

Зона для торгів — більш цілеспрямована, вона відповідає за обробку і кліринг після токенізації цінних паперів.

З огляду на список учасників, все стає зрозуміло. DTCC щорічно клірує цінних паперів на сотні трильйонів доларів і хоче зробити кліринг швидшим. ICE керує Нью-Йоркською біржею, яка працює лише у робочі дні, і прагне запустити торгівлю 24/7. Citadel обробля величезний потік ордерів, і кожен крок у процесі — це гроші.

Отже, у цілому, ці потреби — не просто криптоіндустрії, а саме Уолл-стріт.

Генеральний директор LayerZero, Bryan Pellegrino, у відкритому інтерв’ю сказав досить прямо:

«Проблема не в тому, що існуючі рішення погані, а в тому, що потрібен глобальний сценарій із 2 мільйонами транзакцій на секунду — це майбутня світова економіка.»

До речі, у тестовому режимі Zero заявляє про здатність обробляти до 2 мільйонів транзакцій на секунду, що цілком відповідає потребам традиційних фінансів. Але історія з продуктивністю публічних ланцюгів давно вже стала відомою — високі показники не дивують.

Можна змінювати сюжет, але цільова аудиторія — це вже інша історія, і тепер це — старі гроші.

Уолл-стріт хоче перенести торгівлю в блокчейн, але Ethereum не справляється

Фон з інституційними інвестиціями у LayerZero — не через бум криптовалют, а через прагнення Уолл-стріт до токенізації.

BlackRock минулого року випустила фонд BUIDL на Ethereum, обсяг понад 500 мільйонів доларів. Платформа Onyx від JPMorgan працює на Ethereum-технологіях і вже обробила трильйони доларів у операціях з викупу.

Уолл-стріт провела концептуальну перевірку ідеї токенізації на Ethereum. Наступний крок — знайти платформу для реального використання.

Три зони Zero — це відповідь на цей запит. Вони сумісні з EVM, тобто активи і контракти з Ethereum можна перенести.

Можливо, саме тут і криється справжня різниця між LayerZero і Ethereum.

Ethereum зараз намагається визначити стандарти, наприклад ERC-8004, для ідентифікації AI-агентів у мережі, для регулювання майбутньої економіки…

LayerZero ж просто будує канал, не визначаючи правил, і каже інституціям: ваші транзакції можуть працювати у нашій мережі.

Один створює правила, інший — прокладає труби. Це різні підходи.

Ethereum ставить на свою незамінність як довірчого шару, маючи TVL, безпеку та екосистему аудиту. LayerZero ж орієнтується на потреби виконання: швидкість, приватність і пропускна здатність — хто швидше, той і виграє.

Чи перетнуться ці шляхи — невідомо, але потік капіталу вже дає зрозумілий сигнал.

Що означає для $ZRO?

Раніше ZRO — це просто токен управління LayerZero, з обсягом емісії 1 мільярд і використанням для голосування і стейкінгу.

Після запуску Zero історія цього токена змінилася.

ZRO — це нативний токен мережі Zero, що забезпечує управління і безпеку. Якщо Zero стане інфраструктурою для інституційних фінансів, його оцінка вже не залежить від обсягів міжланцюгових транзакцій, а від кількості активів, що працюють у мережі.

Обидва підходи — зрозумілі, потенціал великий, але кілька ключових змінних визначать подальший рух ZRO.

Постачання: 80% токенів ще не розблоковані.

Загальний обіг ZRO — близько 200 мільйонів, що становить понад 20% від загальної емісії. За даними CoinGecko, 20 лютого буде розблоковано близько 25,7 мільйонів ZRO на суму близько 50 мільйонів доларів, що становить 2.6% від загальної емісії, і ці кошти підуть до ключових учасників і стратегічних партнерів. Весь цикл розблокування триватиме до 2027 року.

Це перший великий випуск після презентації, і здатність ринку його сприйняти стане короткостроковим тестом настроїв.

З точки зору попиту, поки що немає механізму прямого отримання цінності. Минулого грудня було голосування щодо збору комісій за міжланцюгові повідомлення, щоб викупити і знищити ZRO, але через низьку явку голосування не пройшло. Наступне заплановане на червень.

Якщо воно пройде, ZRO матиме механізм знищення, схожий на ETH, — кожна транзакція зменшуватиме кількість токенів у обігу. Якщо ні — «господарські права» залишаться лише голосами без фінансової підтримки.

Отже, для зацікавлених у ZRO важливо слідкувати за трьома датами:

1. Червень — повторне голосування щодо збору комісій. Його результат визначить внутрішню цінність ZRO.
2. Осінь цього року — запуск основної мережі Zero.
3. До 2027 року — повне розблокування всіх токенів. До цього часу кожен етап розблокування створює тиск, а з урахуванням медвежого ринку — позитивні новини не обов’язково піднімуть ціну ZRO.

Наостанок, LayerZero називає Zero «децентралізованим багатоядерним комп’ютером світу», що явно є відсиланням до концепції «комп’ютера світу» Ethereum, і прагне зайняти більш важливу роль у фінансовому клірингу, відходячи від ідеї простого міжланцюгового мосту.

Проте офіційні заяви партнерів викликають цікавість.

Citadel називає свою участь «оцінкою архітектури для підтримки високопродуктивних робочих процесів»; DTCC говорить про «дослідження масштабованості токенізації і заставних активів».

Переклад: ми вважаємо, що це може бути корисним, але рішення ще не прийнято.

Гроші Уолл-стріт дуже розумні — вони роблять багато малих ставок одночасно і дивляться, яка з них швидше спрацює. Тому, коли проект отримує підтримку від відомих інституцій, це не означає їхню повну прив’язаність, а швидше — короткостроковий каталізатор.

LayerZero отримує, можливо, квиток у вхід або просто шанс на співбесіду.