Велика червона свічка попередила про падіння Біткоїна — чому ринок ігнорує цей сигнал?

Bitcoin зазнав різкого зниження більш ніж на 10% від свого максимуму наприкінці січня, опустившись нижче рівня 81 000 доларів перед тим, як стабілізуватися поблизу 82 300 доларів. За всього лише 24 години, криптовалютні позиції зазнали масштабних ліквідацій понад 1,7 мільярда доларів, з яких приблизно 800 мільйонів доларів припадає лише на Bitcoin. Але справжнє питання не в тому, скільки склав спад цін, а в тому, чому ніхто не передбачив цього.

Свічка грудня повторюється: перше попередження від обсягу продажів

На початку грудня Bitcoin зафіксувала найбільшу за довгий час червону свічку (K-line) за обсягом, що прямо вказувало на інтенсивний тиск продажу, який перевищував покупців. У той момент покупці одразу втрутилися і відновили ціну, і Bitcoin знизилася приблизно на 9%, перш ніж відбувся відскок.

Наприкінці січня сценарій повторився: з’явилася червона свічка з надзвичайним обсягом, але цього разу покупці не з’явилися. Замість цього, обвал продовжувався, і Bitcoin прорвала основний рівень підтримки на рівні 84 600 доларів, опустившись до близько 81 000 доларів. Величезна червона свічка стала першим попередженням, яке більшість трейдерів ігнорували.

URPD та цінові скупчення: де чекала катастрофа

Коли Bitcoin опустилася нижче 84 600 доларів, вона увійшла у критичну зону ланцюга. Розподіл ціни (URPD) показує місця, де останній раз купували пропозицію поточного обсягу Bitcoin — і великі скупчення формують сильні рівні підтримки або опору.

На рівнях 84 569 і 83 307 доларів розташувалися два найбільших таких скупчення, що становили відповідно 3.11% і 2.61% від пропозиції. Разом вони утворили дуже щільну зону володіння під час цієї циклу. Коли Bitcoin опустилася нижче цих рівнів, почалася справжня криза.

Тримачі довгострокових активів здаються у критичний момент

За даними Glassnode, тримачі Bitcoin на довгий термін (які зберігали свої активи місяцями або більше) почали продавати на цьому критичному рівні. Наприкінці січня їхній чистий місячний баланс знизився до -144 684 BTC — найбільший місячний відтік за цей період. Вони здавали свої активи поблизу 84 600 доларів — саме там, де знаходяться найбільші групи URPD.

Коли важкий продаж стикається з базовим рівнем витрат, підтримка руйнується. І як тільки цей рівень був прорваний, значна частина пропозиції перейшла у зону збитків. Лише після цього прориву почалася хвиля ліквідацій — адже деривативи не спричинили обвал, а лише прискорили його темпи.

Чому дані виглядали здоровими, а ризик зростав мовчки?

Дивно, але більшість поверхневих індикаторів ринку залишалися позитивними перед самим обвалом. Чистий баланс ховелерів залишався позитивним, додавши близько +16 358 BTC за 30 днів. Зросли також резерви китів, і великі гаманці не демонстрували інтенсивних продажів. На папері виглядало, що відбувається правильне накопичення.

Але ці індикатори об’єднують різні групи інвесторів. Тримачі середньострокових активів і великі гаманці продовжували купувати, тоді як довгострокові тримачі тихо розподіляли свої частки на рівнях витрат. Коли професіонали починають продавати поблизу цих зон, це — ризикована дія, заснована на глибокій впевненості, — навіть якщо загальні резерви здаються сильними на перший погляд.

Ломлений патерн “голова і плечі”: індикатор майбутнього корекційного руху

Технічна структура зараз різко погіршилася. Bitcoin прорвала лінію шиї патерну “голова і плечі” на денному графіку — це медвежий розворотний патерн, що зазвичай передує тривалим корекціям. За цим патерном, прорив лінії шиї може вказувати на додаткове падіння приблизно на 12%, що ставить ризик біля рівня 75 000 доларів, якщо продажі триватимуть.

Критичні рівні: чи зможе Bitcoin захиститися і відновитися?

Рівень 81 000 доларів тепер є критичною підтримкою. Якщо Bitcoin знову його втратить, швидкість падіння може прискоритися дуже серйозно. Але якщо він його захистить, стабілізація стане можливою.

Наступний етап — повернутися до ключових рівнів. Перший важливий рівень — близько 83 300 доларів, що збігається з другим за величиною URPD. Перевищення цього рівня покаже, що покупці захищають попередні зони володіння.

Справжнє випробування настане при 84 600 доларів — там, де тримачі довгострокових активів продавали, і де знаходиться найбільша група URPD. Поки Bitcoin не закриється вище цього рівня однозначно, спроби відскоку залишатимуться хиткими і під загрозою повторного обвалу. Величезна червона свічка попередила. Дані на ланцюгу говорили. Тепер ціну чекає рішення — обрати шлях.