Ринок опціонів BTC та ETH входить у критичну фазу з наближенням щомісячного закінчення контрактів

Перший квартал 2026 року розпочинається з важливого моменту для ринку деривативів Bitcoin та Ethereum. Масивна хвиля закінчення терміну дії опціонів очікує свого часу, створюючи значний переломний момент для настроїв ринку та стратегій трейдерів у всій екосистемі.

Дані про опціони гігантів готові закінчити свій термін

Згідно з даними BlockBeats, цей місячний період закінчення терміну дії включає вражаючу кількість позицій. Близько 91 000 контрактів опціонів BTC незабаром закінчать свій термін, з номінальною вартістю до $7,6 мільярда. Співвідношення Put і Call для BTC становить 0,48, тоді як MAX Pain Point зафіксовано на рівні $90 000. Тим часом, ринок опціонів ETH демонструє такий самий обсяг із 435 000 контрактів, що закінчуються, з номінальною вартістю $1,19 мільярда. Співвідношення Put і Call для ETH вище — 0,68, а MAX Pain Point становить $3 000.

Аналітик з Greeks.live, Адам, зазначає, що цей момент ознаменовує закінчення першого місяця після попереднього річного розв’язання, при цьому ці опціони становлять чверть від загальної кількості запланованих закінчень, охоплюючи майже $9 мільярдів у ринкових експозиціях. Унікальною характеристикою цього expirations є домінування бичачих опціонів, що відображає позитивні очікування частини трейдерів, навіть попри турбулентність.

Значне зростання волатильності на тлі тиску ринку

Ціни BTC та ETH різко знизилися з попереднього періоду, і паніка знову з’явилася серед учасників ринку. Ринок зазнав постійного тиску з періоду падіння четвертого кварталу минулого року, але певні рівні залишаються сильними підтримками — $80 000 для Bitcoin і $2 500 для Ethereum, що є важливими точками опори.

Дані з інструментів опціонів свідчать про значне зростання прихованої волатильності (IV). Основна IV для BTC у середньому досягає близько 45%, тоді як для ETH — 60%, обидва рівні найвищі за цей рік. Висока волатильність відображає інтенсивну невизначеність на ринку та потребу трейдерів захищати свої позиції.

Стратегії трейдерів: утримання готівки та захист у бік ведмедів

Цей період характеризується високим обсягом торгівлі та активною пропорцією транзакцій, що зумовлено потребою у коригуванні позицій. Маркетмейкери та активні трейдери наразі зберігають значні суми готівки, демонструючи готовність до агресивних операцій. Найбільший попит зосереджений на захисних стратегиях у бік ведмедів, що свідчить про те, що хоча бичачі опціони домінують у структурі закінчень, реальна активність більше зосереджена на хеджуванні ризику зниження.

З урахуванням того, що BTC зараз на рівні $70.45K, а ETH — $2.07K за останніми даними, ринкова динаміка опціонів стане важливим каталізатором для визначення подальшого напрямку руху. Як саме закінчення терміну дії опціонів вплине на цінову динаміку, залежить від того, як трейдери закривають і балансуватимуть свої позиції перед expirations.