Можливості для альткоїнів виникають під час консолідації ринку, коли Bitcoin залишається стабільним

Динаміка криптовалютного ринку у п’ятницю малює змішану картину: у той час як Bitcoin коливається навколо $88 050 і за останні 24 години зафіксовано зниження на 1,18%, альткоїни, незважаючи на складні умови, демонструють перші ознаки життя. Ethereum впав на 1,75% до $2 950, але сектор альткоїнів вказує на різноманітний розвиток ринку, при якому не всі токени однаково страждають від ризик-аверсної ринкової настроєності.

Захисна позиція інвесторів підкреслюється новими рекордними висотами золота та срібла. Ця тенденція тісно пов’язана з геополітичною напругою — перші трилатеральні переговори між Україною, Росією та США у п’ятницю викликали мало оптимізму у інвесторів. Це також пояснює, чому американські фондові індекси, такі як Nasdaq 100 і S&P 500, відповідно знизилися на 0,4% і 0,25%, відображаючи слабке настроєння сектору криптовалют.

Альткоїн-сектор залишається стійким попри хвилю ліквідацій

Ринок альткоїнів продемонстрував вражаючу стійкість. Токен LayerZero (ZRO) зазнав у 24-годинному порівнянні зниження на 13,91% — корекцію від нещодавніх очікувань значного оновлення на початку лютого. Однак інші альткоїни, такі як TRX (+0,37%) і DASH (-8,40%), показали більш стабільні рухи, що свідчить про вибірковий попит на конкретні токени.

Дані щодо ліквідацій виявляють значну ризикову динаміку на ринку. За 24 години було закрито понад 200 мільйонів доларів у ф’ючерсних ставках на криптовалюти, причому переважна частина припадала на лонг-позиції. Це свідчить про те, що агресивні бульські позиції були здивовані рухом біткойна в бічному тренді. Індекс волатильності за 30 днів (BVIV) знизився до 40% — з піку у вівторок на 44%, що сигналізує про тривале зацікавлення інвесторів у продажі волатильності через стратегії covered-call.

Чому ліквідність альткоїнів стає ключовим ризиком

Ринок альткоїнів дедалі більше піддається ризику через нестачу ліквідності. Глибина ринку у 2% для активу, такого як TON (з котируванням $1,51), становить, наприклад, від $580 000 до $700 000 — це вузький обсяг для ринку в $3,7 мільярда. Це означає, що вже ордери такого розміру можуть рухати ринок на 2%. У випадку альткоїнів цей дефіцит ліквідності призводить до посилених цінових коливань, що залежать більше від динаміки ордер-флоу, ніж від фундаментальних факторів.

На платформі Deribit бичача настроєність щодо Ethereum проявляється у вищих цінах на короткі позиції та короткострокові пут-опціони на ETH у порівнянні з Bitcoin. Одночасно потоки коштів показують схильність до BTC-straddles (ставки на підвищену волатильність) та ETH-пут-спредів — знак того, що професійні учасники очікують подальшого зниження цін.

Парадоксально, але виграші альткоїнів можуть бути переоцінені, якщо ширший ринок почне ралі. Причина — у критичній асиметрії: у багатьох альткоїнах відсутні ордери на продаж, але відсутній і захист від продажу. Потужне ралі може призвести до краху ліквідності, коли продавці не зможуть знайти покупців.

Метаверс- та DeFi-альткоїни ведуть відновлення

Індикатор сезону альткоїнів за минулий тиждень піднявся з 24/100 до 29/100, що свідчить про спроби трейдерів зафіксувати прибутки у спокійному ринковому середовищі. Індекс CoinDesk 20 (CD20), домінований Bitcoin, знизився приблизно на 0,6%, тоді як сегменти мемкоїнів, DeFi і метаверсу залишаються у плюсі — чіткий сигнал секторної ротації.

Сектор метаверсу залишається найкращим за показниками у цьому році. Індекс CoinDesk Metaverse Select (MTVS) з початку року приніс прибуток у 50%, що зумовлено високими результатами Axie Infinity (AXS, котирується за $2,13) і Sandbox (SAND, котирується за $0,12). Особливо варто відзначити розвиток Pudgy Penguins, який перетворився з спекулятивного проекту «цифрового предмету розкоші» у багатовекторну платформу споживчого IP. З понад $13 мільйонів роздрібних продажів, більш ніж 1 мільйоном проданих одиниць і понад 500 000 завантажень гри Pudgy-Party за два тижні цей проект демонструє, як альткоїни можуть створювати додану вартість через залучення реальних користувачів і розвиток екосистеми — а не лише через спекуляції.

Інвестиції у корпоративні технології підтримують довгострокові крипто-нарративи

Останні квартальні результати Microsoft (MSFT) і Meta (META) надають важливий контекст для ринку альткоїнів. Microsoft підкреслює, що штучний інтелект тепер є одним із найбільших бізнес-сегментів і сигналізує про довгострокове зростання. Meta оголосила про значно вищі капітальні інвестиції у 2026 році для фінансування своїх лабораторій Meta Super Intelligence. Ці корпоративні витрати на технології вказують на збереження інноваційного клімату, що сприяє розвитку децентралізованих екосистем альткоїнів — особливо тих, що інвестують у інтеграцію ШІ та Web3-геймінг.

Ринок альткоїнів перебуває на перехресті: короткострокова волатильність визначається нестачею ліквідності та геополітичною невизначеністю, тоді як довгострокові індикатори вказують на можливості для альткоїнів, що пропонують реальну користь і розвиток екосистем.