Золото знижується через стійкий ринок праці, що викликає відкат у зниженні ставок

Драгоцінні метали у п’ятницю зазнали тиску вниз, при цьому спотове золото опустилося нижче рівня $4 600 за унцію на тлі відновлення сили долара. Це зниження стало поверненням до попередніх рекордних максимумів, оскільки учасники ринку переоцінювали очікування щодо зниження ставок Федеральної резервної системи у світлі сильніших за очікуванням економічних даних.

Сила ринку праці зменшує ставки на зниження

Каталізатором відкату золота стали дані про кількість заявок на допомогу по безробіттю у США, які здивували ринок у бік зниження. Початкові заявки досягли найнижчого рівня з листопада, суперечачи прогнозам аналітиків і сигналізуючи про подальшу стійкість у секторі зайнятості. Цей стійкий фон ринку праці спонукав трейдерів зменшити свої очікування щодо короткострокового зниження ставок.

Спотове золото знизилося на 0,4 відсотка і закрилося на рівні $4 599,74 за унцію, тоді як ф’ючерси на золото у США зафіксували аналогічні втрати, закрившись з падінням на 0,4 відсотка на рівні $4 604,39. Скромні відсоткові коливання приховували значущість прориву: прорив золота нижче психологічно важливого рівня $4 600 підкреслив зміну настроїв на ринку.

Ралі долара набирає обертів

Долар продовжив свої тижневі здобутки, оскільки впевненість у здоров’ї ринку праці США підсилювала попит на валюту. Сильніший долар зазвичай тисне на ціни на золото, оскільки товар стає дорожчим для міжнародних покупців. Коментарі кількох посадових осіб Федеральної резервної системи, які наголошували на важливості паузи у зниженні ставок у зв’язку з поточними економічними умовами, додатково підтримали зростання долара.

Оптимізм щодо торгівлі та політичний курс

Події поза металами також сприяли зменшенню попиту на активи-убежища. Зниження напруженості між Іраном і Сполученими Штатами полегшило потоки у напрямку безпеки, які зазвичай вигідні для золота. Крім того, США і Тайвань уклали торгову угоду з зниженням тарифів — з 20 відсотків до 15 відсотків на тайванські товари — у поєднанні з суттєвими зобов’язаннями щодо внутрішнього виробництва. Угода включає $250 мільярдів у нових ініціативах з виробництва напівпровідників, енергетики та штучного інтелекту, а також $250 мільярдів у кредитних гарантіях.

Ймовірність зниження ставки ФРС зменшується

Ймовірність зниження ставки Федеральної резервної системи у червні тепер становить 62,5 відсотка згідно з інструментом CME FedWatch, що відображає переоцінку ринку після даних про зайнятість. П’ять регіональних президентів Федеральної резервної системи висловилися за паузу у зниженні ставок на наступному засіданні, посилаючись на збережену силу ринку праці як на підставу для утримання ставок на рівні.

Учасники ринку уважно стежать за даними про промислове виробництво у США, запланованими на пізніше у п’ятницю, а також за зауваженнями інших посадових осіб ФРС, щоб отримати більш чітке уявлення про економічний курс і динаміку інфляції, які вплинуть на рішення щодо монетарної політики.