Основний посібник з торгівлі ф'ючерсами: від основ до складних механізмів

Вступ до ринку ф’ючерсів

Ринок ф’ючерсів є універсальним і складним інструментом торгівлі, здатним надати учасникам безліч операційних можливостей. Завдяки кредитному плечу та маржам, оператори можуть оптимізувати використання свого капіталу. Одночасно, цей ринок дозволяє ефективно захищати портфелі від системних ризиків, що дає змогу спокійніше переживати періоди високої волатильності.

Що таке ф’ючерсні контракти?

Ф’ючерсний контракт — це обов’язкова угода між двома сторонами про торгівлю активом за заздалегідь визначеною ціною у конкретну майбутню дату. Кожен контракт має включати три основні елементи:

Базовий актив – основа вартості контракту. Ф’ючерси можуть укладатися на сировинні товари, акційні індекси, відсоткові ставки та, звичайно, на цифрові валюти.

Термін дії – точний момент, коли контракт закінчується.

Механізм розрахунку – визначає, чи передбачає контракт фізичну передачу активу, або розрахунок готівкою через котирування позицій.

Механізми роботи

Торгівля ф’ючерсами обертається навколо спекуляцій щодо майбутньої ціни базового активу. Оператори можуть займати дві стратегічні позиції: лонг (ставкою на підвищення) або шорт (прогнозуючи зниження). Відкриті позиції на ринку відображають загальне настрої та довіру сектору до активу.

Багато управителів активів використовують ф’ючерси для економічного зменшення своєї експозиції до інших фінансових інструментів, таким чином керуючи загальним ризиком портфеля.

Традиційні ф’ючерси vs. безстрокові ф’ючерси

Існує важлива різниця між двома типами контрактів:

Традиційні ф’ючерси – мають визначену дату закінчення у контракті. З наближенням до розрахунку ціна контракту прагне збігтися з ціною спот. На дату закінчення всі відкриті позиції автоматично закриваються та регулюються.

Безстрокові ф’ючерси – не мають дати закінчення. Трейдери зберігають свої позиції безстроково і можуть закрити їх у будь-який момент. Ці контракти базуються на ціні індексу активу, яка обчислюється як середнє значення між ціною спот і обсягом торгів. Внаслідок цього безстрокові ф’ючерси торгуються за ціною, дуже близькою до ціни спот базового активу.

Важлива роль маржі та кредитного плеча

Два нерозривні поняття у торгівлі ф’ючерсами — маржа та кредитне плече:

Маржа – це капітал, який трейдер має внести на рахунок перед відкриттям нової позиції. Вона слугує гарантією чесної операції.

Кредитне плече – дозволяє позичати додатковий капітал для збільшення купівельної або продажної спроможності, іноді до 125 разів від початкової суми. Цей капітал надається під заставу, що підтверджує здатність оператора виконати свої контрактні зобов’язання.

Важливо розуміти, що вимоги до маржі та рівні доступного плеча різняться між торговими платформами. Однак загальне правило залишається незмінним: чим менша історична волатильність базового активу, тим більше доступного плеча для його ф’ючерсних контрактів.

Останні зауваження щодо торгівлі ф’ючерсами

Оскільки ф’ючерси є складними та потенційно ризикованими інструментами торгівлі, важливо підходити до них з усвідомленням та підготовкою. Перед початком обов’язково потрібно повністю зрозуміти різні типи доступних контрактів і свідомо обрати бажаний механізм розрахунку — фізичний чи готівковий. Правильне управління ризиком ліквідації та дотримання торгової дисципліни є ключовими факторами для успіху у торгівлі ф’ючерсами.