Ось чому Біткоїн слідуватиме за новим ціновим ралі золота та срібла

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Ось чому Біткоїн слідуватиме за новим ціновим ралі золота та срібла Оригінальне посилання: Золото та срібло цього тижня досягли нових історичних максимумів, створюючи фінансовий розрив, який задає сцену для потенційного ралі Біткоїна.

Згідно з даними Gold Price, золото досягло історичного максимуму понад $4,600, а експерти галузі прогнозують його зростання вище $5,000. Водночас срібло перевищило $90, а його ринкова капіталізація вперше перевищила $5 трильйон.

Аналізуючи ринок, експерти зазначають, що рух цін на ці дорогоцінні метали відображає домінування “жорстких активів”, оскільки інвестори тікають від ризиків суверенного боргу на тлі зростаючої глобальної макроекономічної невизначеності.

З урахуванням цього, Біткоїн, широко вважається “цифровим золотом”, також зробив хороший старт, перевищивши $95,000 вперше цього року за останні 24 години.

Однак його рух був більш стриманим у порівнянні з дорогоцінними металами.

Для деяких спостерігачів ця затримка є не стільки попереджувальним сигналом, скільки звичайною ротацією. Вони вважають, що Біткоїн має тенденцію слідувати за рухом жорстких активів із затримкою, і що поєднання сигналів часу та інституційних потоків може витягнути його до шестизначних цін.

Біткоїн відстає від золота

Основний технічний аргумент для наближення ралі Біткоїна базується на статистичних даних, що ціни на золото виступають як провідний індикатор для ринку криптовалют.

Андре Драгош, керівник досліджень у Bitwise Europe, підкреслив конкретну кореляцію, яка свідчить, що поточне ралі металів ефективно сигналізує про подальший рух у цифрових активів.

Його позиція зосереджена на концепції “Ротація золота в Біткоїн”, сценарії, який, за його словами, залишається міцним у контексті поточної ринкової траєкторії.

Драгош, використовуючи тести причинності Грейнджера, зазначив, що золото має тенденцію випереджати Біткоїн приблизно на чотири-сім місяців.

Цей період затримки означає, що інституційний капітал, який масово вкладається у золото як у безпечне актив, зрештою ротаціонує у Біткоїн, коли ризиковий апетит змінюється у рамках жорстких активів.

Додаткові дані від аналітика Біткоїна Смінстона Віта підтверджують його погляд.

За словами Віта, історичні дані виявляють повторюваний патерн, за яким бичачі ралі на золото передують проривам у Біткоїні.

Він зазначив, що поточна технічна ситуація зображує золото, яке входить у вертикальну фазу відкриття цін, тоді як Біткоїн залишається на початкових етапах відповідної зміни.

Ця різниця узгоджується з тезою Драгоша про ротацію і свідчить, що вибухове зростання золота наразі “завантажує” пружину для ринку криптовалют.

Якщо тенденція зменшення часу затримки триватиме, то вікно для закриття цінового розриву Біткоїна ймовірно буде коротшим, ніж у попередніх циклах, підтверджуючи терміновість, яку спостерігаємо у недавніх інституційних потоках.

Ігри ETF

Крім статистичних кореляцій, фундаментальна картина для Біткоїна підтримує тезу про неминуче проривання.

Мэтт Хуган, головний інвестиційний директор у Bitwise, оскаржує популярний наратив, що пікове зростання золота 2025 року було раптовою реакцією на негайний попит. Натомість він стверджує, що відкриття цін було функцією виснаження пропозиції, яке розгорталося протягом років.

За його словами, каталізатором сучасного зростання золота стала 2022 рік, коли покупки золота центральними банками зросли з приблизно 500 тонн до 1000 тонн на рік після захоплення США казначейських депозитів Росії.

Він зазначив, що ці покупки суттєво змістили баланс попиту та пропозиції, але ціна не відобразила цього негайно. За цей період ціна золота зросла лише на 2% у 2022 році, 13% у 2023 і 27% у 2024.

Однак лише у 2025 році ціни на золото пішли параболічно, зростаючи на 65%. Хуган пояснює, що початковий масовий попит центральних банків був задоволений існуючими власниками, які були готові продавати своє золото. Тому вартість золота зросла лише після того, як ці продавці нарешті “вичерпали свої ресурси”.

Хуган застосовує цю саме модель до поточного стану ринку Біткоїна. Оскільки ETF на базовому ринку США з’явилися у січні 2024 року, вони послідовно купують понад 100% нових пропозицій Біткоїна, випущених мережею.

Однак ціна головної криптовалюти ще не пішла вертикальною, оскільки існуючі власники були готові продавати у рамках агресивного накопичення ETF. Насправді, довгострокові власники Біткоїна були одними з найактивніших продавців цього активу за минулий рік.

З урахуванням цього, Хуган стверджує, що ціна BTC зросте, коли запас готових продавців буде вичерпаний, так само, як це сталося на ринку золота.

Коли досягнеться ця точка виснаження, розрив між пропозицією і попитом, ймовірно, змусить ціну різко зростати, подібно до показників у 2025 році для золота.

Макроекономічні драйвери та криза ФРС

Тим часом, каталізатор зростання золота і срібла надає додаткові докази того, що Біткоїн слідуватиме за цим. Ринок металів реагує на серйозний тест довіри до незалежності Федеральної резервної системи США.

Звіти про кримінальні розслідування щодо керівництва ФРС підірвали довіру до стабільності долара і нейтральності монетарної політики. Ця невизначеність спричинила перехід глобального капіталу у активи, які не піддаються політичному впливу.

Золото виступає як основний безпечний актив у таких кризах, миттєво реагуючи на новини. Біткоїн, часто вважається “ризикованим” безпечним активом, зазвичай реагує із затримкою, оскільки інвестори спершу закріплюють свої захисні позиції у зливі, перш ніж інвестувати у цифрові засоби збереження вартості.

Отже, той “преміум довіри”, що наразі піднімає золото до $4,600, є тим самим фундаментальним драйвером, що підтримує інвестиційний кейс для Біткоїна.

Після засвоєння початкового шоку від новин про ФРС, очікується, що ринок шукатиме активи з подібною дефіцитністю та незалежністю, але з більшим потенціалом зростання. Біткоїн ідеально відповідає цьому профілю, пропонуючи вигідний захист від високих ризиків суверенних боргів, які зараз турбують традиційні ринки.

Прогноз ціни Біткоїна

Інвестори у Біткоїн, дивлячись уперед, визначили конкретні цінові рівні, які можуть виступати каталізаторами для догонного руху.

На ринку опціонів ця позиція змінюється, але все ще орієнтована на зростаючі цінові цілі.

Дані з Deribit показують, що трейдери BTC створювали бичачу експозицію через кол-опціони з короткостроковими датами закінчення, включаючи кол-опціони на 30 січня з ціною $98,000 і февральські кол-опціони на $100,000.

Цього тижня частина цієї короткострокової оптимістичної позиції була закрита. Однак деякі старі січневі кол-опціони на $100,000 були перенесені у березеньські на $125,000, що свідчить про те, що деякі трейдери зберігають оптимізм щодо зростання, але дають йому більше часу і цільовий рівень вище.

Ці ставки можуть створити те, що трейдери називають “магнітом гами”. Коли спотова ціна Біткоїна наближається до цього рівня, маркет-мейкери, які продавали опціони, змушені купувати базовий актив для хеджування свого ризику.

Цей купівельний тиск може створити зворотний зв’язок, що швидко підніме ціну вище фундаментальних цілей, іноді перевищуючи їх.

Якщо кореляція з золотом збережеться і затримка у 4-7 місяців вирішиться, як пропонує Драгош, аналітики вважають, що Біткоїн цілиться на рух у діапазоні $120,000 — $130,000 у найближчому часі.

Це означатиме приріст у відсотках, подібний до нещодавніх рухів срібла, яке має тенденцію перевищувати золото на пізніх етапах бичачого циклу жорстких активів.