Ваш посібник з купівлі Bitcoin ETF: розуміння інвестиційного ландшафту 2024 року

Світ фінансів пережив переломний момент, коли Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) 10 січня 2024 року схвалила 11 продуктів спотових Bitcoin ETF. Це схвалення означає фундаментальний зсув у способі доступу традиційних інвесторів до Bitcoin — від опосередкованих інструментів на основі ф’ючерсів до прямого фізичного володіння Bitcoin, що торгується на основних біржах. Впливи вже відчутні в Азії: Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу готується дозволити до чотирьох опцій спотових Bitcoin ETF, можливо, вже до середини квітня, від таких інституцій, як China Asset Management і Harvest Fund Management.

Для інвесторів, які прагнуть придбати інструменти Bitcoin ETF без управління приватними ключами або навігації складними крипто-платформами, ця новина відкриває безпрецедентні можливості. У цьому всебічному огляді розглядаються все, що потрібно знати про купівлю цих інвестиційних інструментів і визначення їх відповідності вашим фінансовим цілям.

Розуміння Bitcoin ETF: Основи

Коли ви купуєте акції Bitcoin ETF, ви отримуєте інвестиційний інструмент, який відображає цінову динаміку Bitcoin і торгується на таких відомих біржах, як NYSE або NASDAQ. Це можна уявити як дробове володіння, упаковане у торгівельні акції — подібно до того, як золоті злитки ділять на зручні частини.

Головна перевага: ви отримуєте експозицію до ціни Bitcoin без технічних труднощів з придбанням, зберіганням або захистом реальної криптовалюти. Ціни акцій коливаються відповідно до ринкових рухів Bitcoin і попиту, але ви купуєте їх так само, як звичайні акції.

Існують дві основні категорії:

Спотові Bitcoin ETF тримають у резерві реальний Bitcoin, забезпечуючи пряме підтвердження активу. Ф’ючерсні Bitcoin ETF інвестують у ф’ючерсні контракти на Bitcoin, забезпечуючи опосередковану експозицію. Обидва типи торгуються з ліквідністю і регуляторним контролем, хоча й мають різні структури зборів і профілі ризиків.

11 опцій спотових Bitcoin ETF, схвалених SEC, які вже доступні

Схвалення січня 2024 року відкрили різноманіття виборів для різних інвесторських уподобань. Ось що пропонують кожен з них:

BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) запущений 24 січня на NASDAQ з конкурентним річним коефіцієнтом витрат 0,25% після першого року (0,12% спочатку на перший $5 мільярд активів). Як найбільший у світі менеджер активів, що входить у цю сферу, BlackRock приносить інституційну довіру та широкі можливості розповсюдження.

Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) почав торгівлю 19 січня на CBOE, з комісією 0,25% до 31 липня 2024 року. Широка інфраструктура Fidelity і досвід управління пенсійними рахунками роблять цей варіант особливо привабливим для інституційних і самостійних портфелів.

Bitwise Bitcoin ETP Trust (BITB) торгується на NYSE ARCA з 18 січня з комісією 0,20% (спочатку звільнена). Платформа наголошує на безпеці інфраструктури і фізичному підтвердженні активів.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) перетворений із традиційного трасту у статус ETF, торгується на NYSE ARCA. Спочатку з високою комісією 1,5%, цей інструмент є найстарішим у галузі для інвестицій у Bitcoin і має значний обсяг активів під управлінням.

ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) запущений 17 січня на CBOE і NYSE з коефіцієнтом витрат 0,65%. Техноорієнтований підхід ARK приваблює інвесторів, зацікавлених у компаніях, пов’язаних із криптовалютами, поряд із прямою експозицією до Bitcoin.

Franklin Bitcoin ETF (EZBC), від столітньої інвестиційної компанії Franklin Templeton, почав торгівлю 20 січня на CBOE. Комісія 0,40% без промоційних знижок, що відображає цінову політику емітента.

Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) поєднує розповсюдження Invesco з досвідом Galaxy Digital Holdings у криптовалютах. Торгується з 23 січня на CBOE з комісією 0,45% (звільнена на перший $5 мільярд активів або шість місяців).

VanEck Bitcoin Trust (HODL) почав торгівлю 21 січня на NYSE з річною комісією 0,85%, зосереджуючись на пасивній стратегії купівлі та утримання з мінімальним обігом портфеля.

Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR) запущений 25 січня на NASDAQ з агресивною політикою зборів (безкоштовно перші три місяці, потім 0,49%). Цей продукт орієнтований на максималістів Bitcoin, що шукають мінімальні витрати.

Hashdex Bitcoin ETF (DEFI) з Бразилії, що торгує на NYSE ARCA з 22 січня, зосереджений на перетині DeFi і Bitcoin, з річними витратами 0,75% і покращеними протоколами управління ризиками.

WisdomTree Bitcoin Trust (BTCW) завершив схвалений SEC список 26 січня, торгується на CBOE з коефіцієнтом витрат 0,30% (спочатку звільнена на перший $1 мільярд активів).

Визнані глобальні продукти Bitcoin ETF, які варто розглянути

Крім нових схвалених у США інструментів, на міжнародному рівні торгують кілька досвідчених Bitcoin ETF:

ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), що з моменту запуску торгує на NYSE, орієнтований на ф’ючерси на Bitcoin, а не на фізичний актив. Річний коефіцієнт витрат 0,95% і активи понад 1,7 мільярда доларів свідчать про популярність серед інвесторів, що шукають опосередковану експозицію через регульований інструмент у США.

Purpose Bitcoin ETF (BTCC) і Evolve Bitcoin ETF (EBIT) обидва торгуються на Торонтійській фондовій біржі, пропонуючи канадським інвесторам фізичне підтверджене володіння Bitcoin з комісіями 0,70% і 0,75% відповідно.

Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF (BCOIN) забезпечує європейську експозицію через лістинг на Euronext Амстердам, з реальним Bitcoin і річними витратами 0,45%.

Порівняння підходів до інвестування у Bitcoin

Рішення купити акції Bitcoin ETF — це лише один із кількох доступних шляхів. Важливо розуміти компроміси:

Інвестиції в ETF забезпечують простий доступ через фондову біржу, знайомий учасникам традиційного ринку. Регуляторний контроль і безпека зберігання зменшують навантаження на самостійне управління активами. Однак управлінські збори зменшують прибутковість, ви не маєте прямого контролю над активами, і вибір продуктів обмежений порівняно з прямим володінням криптовалютою.

Пряме володіння Bitcoin дає повний контроль, відсутність поточних зборів і гнучкість у транзакціях. Але висока волатильність може спричинити значні зниження, технічна експертиза необхідна для безпечного зберігання, а регуляторна невизначеність створює додаткові ризики. Багато роздрібних учасників не мають інфраструктури для надійного зберігання.

Активна торгівля Bitcoin дозволяє тактичне позиціонування на короткострокових рухах цін і хеджування портфеля. Ліквідність Bitcoin забезпечує швидке виконання. Однак вимагає значних знань, постійного моніторингу ринку і створює складні податкові зобов’язання, які часто вводять трейдерів у оману.

Для більшості традиційних інвесторів купівля Bitcoin ETF — це баланс між доступністю, регуляторним захистом і експозицією до Bitcoin без необхідності складних технічних знань.

Як купити Bitcoin ETF: покрокова інструкція

Через онлайн-брокерські платформи

Найпростіший спосіб — використати популярні платформи, такі як Fidelity, Charles Schwab, TD Ameritrade, Robinhood, E-Trade або Webull. Ці брокери інтегрують купівлю Bitcoin ETF безпосередньо у стандартний інтерфейс торгівлі акціями.

Вимоги: створити обліковий запис (повністю пройти KYC-ідентифікацію), поповнити рахунок через банківський переказ або кредитну/дебетову карту.

Виконання: знайти потрібний символ ETF, наприклад: IBIT для пропозиції BlackRock, ввести кількість акцій або суму в доларах і підтвердити замовлення так само, як і при купівлі акцій.

( Програми прямої купівлі у емітента

Обрані емітенти, зокрема VanEck і Valkyrie, пропонують купівлю Bitcoin ETF через свої сайти, часто маршрутизуючи замовлення через партнерські брокери.

Процес: перейти на сторінку ETF емітента, обрати бажаного брокера з запропонованих і слідувати інструкціям. Це може спростити вимоги до облікового запису, але зазвичай все одно потрібні брокерські відносини.

) Інтеграція з фінансовим радником

Зареєстровані інвестиційні радники все частіше включають опції Bitcoin ETF у керовані портфелі. Це підходить інвесторам, які бажають професійного керівництва щодо розміру і ребалансування.

Порада: обговоріть з радником політику щодо Bitcoin ETF, структуру зборів і відповідність вашому профілю.

Можливість інвестування через пенсійні рахунки

Деякі пенсійні інструменти США — традиційні IRA, Roth IRA і деякі 401###k### — тепер дозволяють володіння Bitcoin ETF. Це податково вигідний спосіб для довгострокового накопичення. Перед початком переконайтеся у відповідності вашого плану і підтримці з боку адміністратора.

( Міжнародний і неамериканський доступ

Іноземні інвестори можуть використовувати міжнародні брокери, наприклад Interactive Brokers )з доступом до ринків США###, місцеві платформи з Bitcoin ETF у своїй юрисдикції або глобальні додатки, такі як eToro і Revolut. Перед інвестуванням перевірте регуляторні дозволи у вашій країні і список доступних продуктів.

Важливі фактори при виборі Bitcoin ETF

Рівень зборів: комісії від 0,12% до 2% суттєво впливають на прибутковість з часом. Різниця у 1% на $10 000 інвестицій може призвести до значних відхилень через десятиліття. Уважно порівнюйте поточні витрати.

Обсяг торгів і спред: ETF з високим обсягом зазвичай мають менший спред між ціною купівлі і продажу, що зменшує транзакційні витрати. BlackRock (IBIT) і Fidelity (FBTC) ймовірно, мають кращу ліквідність порівняно з меншими емітентами.

Структура активу: Спотові Bitcoin ETF тримають реальний криптоактив, забезпечуючи прямий зв’язок із ціною. Ф’ючерсні продукти можуть поводитися інакше під час ринкових збоїв або у стані контанго. Враховуйте цю різницю відповідно до вашого профілю ризику.

Репутація і масштаб емітента: Визнані інституції, такі як BlackRock, Fidelity і Grayscale, мають інституційний рівень інфраструктури, страхові гарантії і забезпечують безперервність бізнесу. Новіші емітенти можуть пропонувати вигідні ціни, але мають ризики концентрації зберігання.

Податковий режим: Різні продукти можуть мати різний податковий статус, що впливає на чистий дохід. Консультуйтеся з податковими фахівцями у вашій юрисдикції.

Географічна доступність: Ваше місце проживання визначає доступні продукти. Громадяни США мають найбільший вибір; іноземні інвестори повинні перевірити місцеві регуляторні дозволи і можливість крос-листингу.

Висновок

Схвалення SEC спотових Bitcoin ETF кардинально демократизувало інвестиції у Bitcoin, усунувши бар’єри, що раніше відлякували мільйони учасників традиційного ринку. Замість того, щоб навігація складними криптообмінниками або управління приватними ключами, тепер можна купити акції Bitcoin ETF через існуючий брокерський рахунок так само легко, як і акції.

Обираючи купівлю Bitcoin ETF, пряме володіння Bitcoin або активну торгівлю, враховуйте свою толерантність до ризику, час і цілі інвестування. Для більшості інвесторів, що шукають простий доступ до Bitcoin у регульованому середовищі, ці нові інструменти є зручним і практичним рішенням.

Розпочинайте з дослідження комісійних структур і емітентів, що найбільше відповідають вашій ситуації. Відкривайте рахунки на обраних платформах. Здійснюйте першу покупку з впевненістю, але з відповідним розміром позиції. Регулярно моніторте свої активи і коригуйте їх відповідно до змін у ваших обставинах.

Ринок інвестицій у Bitcoin ніколи не був таким доступним. З належною обачністю і реалістичними очікуваннями щодо волатильності криптовалют, додавання позицій у Bitcoin ETF до вашого портфеля заслуговує серйозної уваги.