Загострення ринкового спаду через тиск у секторі напівпровідників та зберігання тягне на фондові цінності

Компанії напівпровідників та провайдери зберігання даних сьогодні тягнули основні індекси вниз, піднімаючи питання, чому акції падають скрізь. Nasdaq 100 зафіксував втрату -0,34%, S&P 500 знизився на -0,33%, а Dow Jones Industrial Average опустився на -0,35%, всі досягши найслабших рівнів за останні дні. Ф’ючерси на E-mini S&P 500 на березень знизилися на -0,35%, тоді як ф’ючерси на E-mini Nasdaq на березень впали на -0,38%, сигналізуючи про подальший тиск продажу перед новим роком.

Слабкість секторів і спад у гірничодобувній галузі сприяють загальному падінню ринку

Основним каталізатором сьогоднішнього розпродажу ринку є труднощі великих напівпровідникових компаній. Micron Technology очолила список найбільших втрат Nasdaq 100 з втратами понад -1%, тоді як інші виробники чипів, включаючи KLA Corp, Qualcomm, Broadcom і Marvell Technology, всі втратили більше ніж -1% своєї вартості. Western Digital, гігант у сфері зберігання даних, також зазнав тиску разом із ширшим напівпровідниковим сектором.

Акції, пов’язані з товарами, також сприяли зниженню. Гірничодобувні акції різко знизилися, з Nеwmont і Barrick Mining, що обидва втратили понад -1%. Ця слабкість співпала з хаосом на ринку дорогоцінних металів — ціни на срібло впали більш ніж на -7%, тоді як ціни на золото досягли найнижчого рівня за 2,5 тижні.

Сильний ринок праці та дохідність облігацій створюють перешкоди

Покращений, ніж очікувалося, звіт про ринок праці у США додав складності до сьогоднішньої торгівлі. Щотижневі первинні заявки на допомогу по безробіттю несподівано знизилися на 16 000 і склали 199 000, що є найнижчим показником за місяць, сигналізуючи про стійкість умов працевлаштування. Ці дані були жорсткими для ставок відсотка, оскільки дохідність 10-річних казначейських облігацій піднялася на 2 базисні пункти до 4,14%. Вища дохідність традиційно тисне на оцінки акцій і сектор зростання.

Оптимізм щодо економіки Китаю надає обмежену підтримку

Зменшуючи деякі внутрішні занепокоєння, економічні показники Китаю перевищили прогнози. Виробничий PMI за грудень піднявся до 50,1 з 49,2, що є найшвидшим темпом зростання за дев’ять місяців. PMI у сфері послуг також підвищився до 50,2, перевищуючи очікування у 49,6. Ці покращення дають деяке заохочення для глобальної динаміки зростання, хоча обсяги торгів залишалися скромними через святкові закриття у Німеччині та Японії.

Важливі рухи окремих акцій

Крім секторного тиску, увагу привернули окремі компанії. Corcept Therapeutics обвалилися більш ніж на -51% після відхилення FDA їхнього препарату від гіпертензії relacorliant. Навпаки, Vanda Pharmaceuticals зросла більш ніж на +31% після схвалення FDA їхнього препарату Nereus для запобігання морській хворобі.

Nvidia подолала ширший тиск у секторі напівпровідників, піднявшись на +0,43% після того, як Reuters повідомила, що компанія залучила TSMC для прискорення виробництва своїх штучних інтелектуальних чипів H200 у відповідь на зростаючий попит із Китаю. Тим часом Nike піднялася більш ніж на +2% у рамках індексу Dow після виявлення внутрішніх покупок у SEC, де CEO Hill придбав близько $1 мільйонів акцій у понеділок. Terawulf піднялася більш ніж на +5% після отримання підвищення до рівня “перформ” (outperform).

Механіка ринку та перспективи

Волатильність ознаменувала цей останній торговий день календарного року, при цьому обсяг торгів був значно нижчим за сезонні норми. Історично, останні два тижні грудня сприяють зростанню акцій — з 1928 року S&P 500 піднімався у цей період у 75% випадків, з середнім приростом у 1,3%.

Ринки облігацій показали змішані сигнали, оскільки помірний потік у безпечні активи підтримував казначейські облігації, незважаючи на зростання дохідності. Доходність 10-річних британських гіліток знизилася на 1,9 базисних пункти до 4,479%. На даний момент ринки оцінюють лише 15% ймовірності зниження ставки на 25 базисних пунктів на засіданні FOMC 27-28 січня.

Очікувані економічні дані за тиждень, скорочений через святкові дні, домінуватимуть у торгівлі, зокрема у п’ятницю очікується PMI виробництва за грудень. Ці звіти дадуть уявлення про те, чи падіння акцій є тимчасовим відкатом або сигналізує про глибші занепокоєння щодо економічного імпульсу перед 2026 роком.