Платина проти золота 2025: яка дорогоцінна металева має кращий потенціал доходності?

Цінова боротьба: чому золото і платина йдуть різними шляхами

Ринки дорогоцінних металів у 2025 році переживають захоплюючий поворотний момент. Поки золото постійно оновлює рекордні висоти — у квітні 2025 року перевищено позначку 3 500 USD — платина переживає ренесанс після років застою. Контраст майже не може бути більш очевидним: золото користується статусом безпечного капіталу та захисту від інфляції, тоді як платина визначається промисловим попитом і надзвичайною рідкістю.

Поточна ціна платини у липні 2025 року становить близько 1 450 USD за тройську унцію — значний ріст понад 50% з початку року, коли котирування ще були трохи нижче 900 USD. Золото ж рухається вище за 3 300 USD. Але цей порівняння вводить в оману щодо фундаментальної істини: платина насправді рідше за золото, але довгий час оцінювалася значно дешевше.

Забута історія сировинних ресурсів: платина у тіні золота

Щоб зрозуміти сучасну динаміку, варто поглянути на історичні шляхи обох металів. Колись платина домінувала на ринку дорогоцінних металів — у 2014 році її ціна перевищувала 1 500 USD, значно вище за золото. Однак ця перевага була недовгою. Відносини змінилися, і з того часу платина бореться з упередженим недооцінюванням.

Сам метал платина — сучасний інвестиційний інструмент. У той час як золото і срібло почали карбуватися ще з 6 століття, платина з’явилася у грошовому обігу лише у 19 столітті — спочатку як російська державна монета. Експорт і пізніше заборона на карбування спричинили надлишки і різке падіння курсу. Відновлення почалося лише у 20 столітті з ростом промислового попиту.

Поворотний момент настав у 1902 році з патентуванням методу Оствальда для виробництва азотної кислоти — платина стала незамінною для автомобільної техніки. У 1924 році метал досяг шестиразової ціни золота. У березні 2008 року платина зафіксувала свій історичний максимум — 2 273 USD, викликаний фінансовою кризою і дефіцитом поставок.

Але потім настала довга засуха: у той час як золото з 2019 року постійно оновлює вершини, платина застигла біля позначки 1 000 USD. Відношення платини до золота з 2011 року перебуває у найтривалішій негативній фазі за всю історію.

Чому платина у 2025 році раптом стає цікавою: ідеальне поєднання факторів

Остання ралі — не випадковість, а результат кількох зливаючихся факторів:

Структурний дефіцит пропозиції: на 2025 рік очікується загальний попит у 7 863 коз, тоді як пропозиція становитиме лише 7 324 коз. Очікується дефіцит у 539 коз. Пропозиція може вирости лише приблизно на 1% — структурні проблеми у видобутку платини ускладнюють швидке збільшення потужностей.

Екстремальна фізична дефіцитність: високі ставки оренди вказують на гостру нестачу поставок. Це класичний сигнал для цінового імпульсу.

Слабкий долар США: зниження курсу долара робить сировинні ресурси більш привабливими для міжнародних покупців.

Геополітична волатильність: Південно-Африканія, найбільший виробник платини, переживає невизначеність у постачаннях.

Відновлення промислового попиту: несподівано стабільний попит у Китаї та у ювелірній галузі.

Щедрі інвестиційні потоки: сектор інвестицій виявляє новий інтерес, очікується зростання попиту ETF на 7%.

Ці фактори краще пояснюють сильні цінові стрибки з початку року, ніж чисті спекуляції.

Золото чи платина? Фактори попиту у 2025 році

Поки золото залишається переважно чистим інвестиційним активом, платина має подвійний характер. Це одночасно зберігач вартості і споживчий ресурс. Очікуваний розподіл попиту у 2025 році:

• Автомобільна промисловість: 41% загального попиту (3 245 коз), +2% зростання
• Промисловість: 28% (2 216 коз), -9% зниження
• Ювелірні вироби: 25% (1 983 коз), +2% зростання
• Інвестиції: 6% (420 коз), +7% зростання

Падіння промислового попиту менше очікуваного, тоді як сектор інвестицій стає все активнішим. Це різко контрастує з профілем попиту на золото, яке майже цілком залежить від інвестиційного капіталу.

Огляд інвестиційних інструментів: від фізичних до з використанням кредитного плеча

Платина може бути інтегрована у портфель різними способами:

Фізичне володіння: монети, злитки або ювелірні вироби забезпечують прямий доступ, але вимагають безпечного зберігання і спричиняють значні транзакційні витрати.

ETC і ETF: електронні фонди відображають цінову динаміку і легко інтегруються у депозит. Підходять для початківців.

Акції платинових компаній: частки у видобувних компаніях забезпечують опосередковане експозицію.

Торгівля CFD: з кредитним плечем від 1 EUR. Популярна стратегія — трендове слідування з ковзними середніми (швидка MA при 10, повільна при 30), прориви генерують сигнали купівлі і продажу. Плече 5:1 у поєднанні з консервативним управлінням ризиками (макс. 1-2% ризику на угоду, встановлений стоп-лосс) дозволяє контрольовану торгівлю.

Приклад: при загальному капіталі 10 000 EUR і ризику 1% на угоду = обмеження збитків у 100 EUR. З стоп-лоссом у 2% і плечем 5, максимальна позиція становитиме 1 000 EUR.

Ф’ючерси і опціони: для досвідчених спекулянтів, але високовартісні і ризиковані.

Прогноз платини на другу половину 2025 року

Початкові умови залишаються нейтральними або злегка позитивними. Виробничі обмеження не знімуться швидко — ймовірна структурна недостача до 2029 року.

Більш ймовірні сценарії зростання: якщо китайське і американське промислове виробництво зросте сильніше за очікуване, ціна платини може суттєво підвищитися. Поточне очікування зменшення промислового попиту на 9% має потенціал для несподіваного зростання.

Ризик зниження: після стрімкого зростання цін існує підвищений ризик корекції до кінця року. Можуть початися фіксації прибутків. Також посилення торговельної напруги між США і Китаєм може пригнічувати промисловий попит.

Ключові індикатори: ставки оренди залишаються важливим барометром напруги на ринку. Курс долара США суттєво впливає на попит з-за кордону.

Стратегії для різних типів інвесторів

Для активних трейдерів: підвищена волатильність платини у порівнянні з золотом або сріблом відкриває привабливі можливості для свінг-трейдингу. Торгівля CFD з помірним плечем і строгим управлінням ризиками підходить під цей профіль.

Для консервативних інвесторів: невелика частка (золота або платини у вже існуючому портфелі може забезпечити диверсифікацію, оскільки платина частково рухається у протилежному напрямку до акцій і слугує хеджем. Платинові ETF або фізичний метал підходять. Регулярне ребалансування і поєднання з іншими дорогоцінними металами зменшує ризики волатильності.

Ключове розуміння: платина — це не просто альтернатива сріблу до золота. Це самостійний ринок із власними драйверами. Інвестуючи у золото або платину, потрібно робити це усвідомлено і приймати різницю між цими металами. Не існує універсальної відповіді на питання «який метал краще?», все залежить від особистої ситуації, горизонту і толерантності до ризику.