Тенденції золота у 2025 році: що кажуть експерти?

Історична динаміка цін на золото та сучасні труднощі

Золото колись було символом влади, від Стародавнього Риму до США XIX століття воно підтримувало валютну систему. З часом країни поступово переходили на паперові гроші. Наприкінці XX століття чисті паперові гроші замінили золотий стандарт. Навіть у сучасності валютні системи постійно коригуються — наприклад, у 2002 році Німеччина відмовилася від марки та перейшла на євро.

Наприкінці 2024 року глобальна економіка стає все більш невизначеною, інфляційний тиск зберігається, і знову золото стає притулком для інвесторів. Дані свідчать, що ціна на золото у 2024 році зросла з початку року з 2000 доларів/унцію до 2600 доларів/унцію, приріст близько 30%. Якщо на початку року інвестувати 10 000 доларів у золото, то до початку грудня ця позиція вже зросла до 127 560 доларів.

За цим стоїть очевидний драйвер: високий рівень глобального боргу, загострення геополітичної напруги (зокрема, заморожування активів Росії), що спонукає центральні банки збільшувати запаси золота для зменшення залежності від долара та євро.

Чотири основні фактори впливу на ціну золота у 2025 році

Фактори, що впливають на ціновий тренд золота, дуже різноманітні. Найважливішими є наступні чотири напрямки:

Рівень інфляції та політика центральних банків

Якщо інфляція залишатиметься вище цілей центральних банків, інвестори масово вкладатимуть у золото для захисту купівельної спроможності. Одночасно рішення ФРС та ЄЦБ щодо ставок безпосередньо впливатимуть на привабливість золота — у умовах низьких ставок вартість бездоходних активів, таких як золото, зростає.

Геополітична ситуація та ланцюги постачання

Конфлікти на Близькому Сході, ситуація в Східній Європі, загрози торгових війн — ці нестабільні фактори традиційно підвищують ціну на золото. Також важливо враховувати коливання виробничих потужностей у гірничодобувній галузі. Перерви у видобутку можуть створити дефіцит на ринку і підвищити ціну.

Попит центральних банків та диверсифікація резервів

Країни усвідомлюють ризики від зосередження резервів у одному активі. Випадок з замороженими активами Росії попереджає, що зберігання золота у власних сховищах є безпечнішим, ніж у міжнародних банках. Це сприяє глобальній хвилі купівлі золота центральними банками.

Нові конкуренти — цифрові активи

Зростання цифрових валют і біткойна змінює підходи інвесторів до формування портфеля. Хоча біткойн часто називають “цифровим золотом”, золото має тисячолітню історію довіри та широке промислове застосування — обидва активи мають свої переваги.

Прогнози провідних аналітичних установ на 2025 рік

Основні фінансові інститути мають різні прогнози щодо ціни на золото, але загалом тенденція зростає:

• Investinghaven: ціль 3150 доларів у 2025 році, 3800 доларів — у 2026, максимум 5150 доларів — у 2030
• Citibank: приблизно 3000 доларів у 2025
• Summit Metals: приблизно 2900 доларів у 2025
• Goldman Sachs: прогноз 2973 доларів/унцію у 2025

Хоча прогнози різняться, загальний консенсус — ціновий тренд на золото, ймовірно, буде зростати.

Настрій інвесторів — оптимістичний

Згідно з ринковими даними, інтерес до золота досяг рекордних рівнів. Це зумовлено кількома факторами: посиленням геополітичних ризиків, тривалим інфляційним тиском і високим попитом з боку центральних банків (зокрема, Китаю, Індії та інших нових економік). З кінця 2014 року ціна на золото встановила історичний максимум, що свідчить про довіру ринку до активу як до “надійного активу”. Очікування зниження ставок ФРС додатково підсилюють привабливість золота.

Можливості зростання цін на золото та ризики зниження

Причини підтримки зростання цін на золото

Рецесійні побоювання та попит на захист

Якщо США, Європа або Китай дадуть ознаки економічного спаду, попит на золото зросте. Інвестори масово купуватимуть цей традиційний актив для захисту.

Тривалий інфляційний тиск

Якщо у 2025 році інфляція залишатиметься високою, золото як інструмент захисту від інфляції стане ще більш цінним. Володіння золотом допомагає зберегти реальну купівельну спроможність.

Продовження збільшення резервів центральних банків

Ця тенденція, ймовірно, триватиме і створюватиме додатковий тиск на ціну.

Геополітичні конфлікти

Якщо ситуація в Близькому Сході та Східній Європі не покращиться, ризиковий преміум залишатиметься високим і підтримуватиме ціну на золото.

Ризики зниження цін на золото

Зміцнення долара

Сильний долар підвищує вартість покупки золота для іноземних покупців і стримує попит. Якщо ФРС збережуть високі ставки або економічні дані перевищать очікування, долар може продовжити зростати.

Зростання ставок

Якщо центральні банки підвищать ставки через інфляційний тиск, активи з доходом стануть більш привабливими, і золото втратить конкурентоспроможність.

Покращення технологій видобутку

Інновації можуть збільшити пропозицію золота, і якщо попит не зросте відповідно, ціна знизиться.

Ринкові коливання та кризи ліквідності

У разі різкого падіння ринку інвестори можуть змушені продавати золото для отримання готівки. Однак це зазвичай короткостроково, і згодом ціна відновлюється.

Довгострокова цінність інвестицій у золото

Історія показує, що золото демонструє відмінну динаміку. У 2000 році ціна становила близько 270 доларів/унцію, а станом на 6 грудня 2024 — 2638 доларів/унцію, що майже у 10 разів більше. Така довгострокова здатність зростати робить золото ідеальним інструментом для захисту від інфляції та економічних ризиків.

Як інвестувати у золото? Порівняння п’яти шляхів

Фізичне золото

Купівля монет або злитків — найпростіший спосіб. Переваги — повний контроль активу, відсутність ризику контрагента; недоліки — необхідність зберігання, страхування та можливі додаткові витрати на спред. Рекомендується починати з 1 унції і обирати надійних продавців.

Золоті ETF

Фонди, що торгуються на біржі, пропонують зручний спосіб — без необхідності зберігання фізичного активу, можна купувати і продавати так само, як акції. Один ETF зазвичай відповідає 1 г або більше фізичного золота, яке зберігається у фінансових інституціях. Це дешевий і прозорий спосіб інвестування.

Акції гірничодобувних компаній

Інвестиції у компанії, що добувають золото, дають леверидж на зростання ціни. При підвищенні ціни на золото прибутки компаній зростають значно. Однак ці акції більш волатильні і залежать від виробничих витрат і ризиків операцій.

Контракти на різницю (CFD) на золото

CFD дозволяють спекулювати на ціні без володіння активом. Переваги — леверидж, висока ліквідність і гнучкість.

Приклад левериджу

При співвідношенні 50:1 інвестор з 1000 доларів контролює позицію на 50 000 доларів у золото. Це значно збільшує потенційний прибуток — наприклад, при зростанні ціни з 1800 до 1850 доларів/унцію з 5 контрактами можна отримати 500 доларів прибутку при маржі 360 доларів.

Однак слід пам’ятати, що леверидж — це меч двосічний. При зворотних коливаннях можна зазнати значних збитків, навіть більших за початкові інвестиції. Тому торгівля CFD підходить лише досвідченим інвесторам із суворим контролем ризиків і консультаціями.

Стратегія розподілу активів у 2025 році

Довгострокові інвестиції vs короткострокова торгівля

Довгострокові інвестори мають підтримувати стабільний портфель у золото (фізичне або ETF), щоб захиститися від інфляції і стабілізувати портфель. Історія доводить, що золото зберігає цінність під час ринкових коливань.

Короткострокові трейдери повинні уважно слідкувати за даними про ставки, інфляцію та іншими макроекономічними показниками, щоб ловити можливості для швидких прибутків.

Регулюйте розподіл залежно від ризиків

• Обережні інвестори: 5-15% у золото — для захисту від ризиків і збереження потенціалу зростання інших активів
• Інвестори з середнім ризиком: 15-20% — для протистояння економічній нестабільності
• Агресивні інвестори: 25% і більше — якщо впевнені у довгостроковій перспективі золота

Стратегії входу і виходу

На високих рівнях ринку — розглядайте фіксацію прибутку або ребалансування; на низьких — при сприятливих фундаментальних даних — збільшуйте позиції для майбутнього зростання. Такий підхід “купити дешевше, продати дорожче” є ключовим для довгострокового зростання.

Загальні рекомендації та перспективи

Очікування на 2025 рік свідчать, що, незважаючи на складний макроекономічний фон, потенціал зростання золота залишається високим. За підтримки тривалого інфляційного тиску, геополітичних ризиків і попиту з боку центральних банків ціна може продовжити зростати. Багато інвесторів вже мають позиції у золото.

Перед входом або коригуванням портфеля у 2025 році рекомендується проконсультуватися з ліцензованим фінансовим радником і розробити індивідуальний план. З урахуванням потенційних інфляційних ризиків і геополітичної напруги збільшення частки у золото — це розумна захисна стратегія.

Онлайн-торгівля дорогоцінними металами — з комісіями від 0 євро, гнучкими левериджами, малими позиціями, підтримкою євро для внесення і зняття коштів, мінімальний депозит — 1 долар.