2026 року світова фінансова сцена може бути справжнім полум’ям і льодом одночасно. Федеральна резервна система напружено готується до зниження ставок, а Банку Японії — наполегливо прагне їх підвищити. Ця різка політична контрастність створює реальний тиск і можливості для ринку криптовалют.

Спершу розглянемо сторону ФРС. У грудні вона вже знизила ставку на 25 базисних пунктів, і ринок загалом очікує подальших дій у 2026 році. Що означає зниження ставок? Це послаблення ліквідності, зниження вартості капіталу, і природно, капітал починає текти у високодоходні активи. Такими активами є ризикові інвестиції, наприклад, Bitcoin, які є основним напрямком пошуку доходу для капіталу. Аналізатор одного з провідних платформ навіть запропонував цікаву концепцію — так званий "прихований кількісний пом’якшення". Перехід ФРС від жорсткої політики до чистого впуску ліквідності — це сама по собі м’яка експансійна політика, і очікується, що у першому кварталі 2026 року вона може надати значну підтримку ринку криптовалют.

А от у Банку Японії ситуація зовсім інша. На засіданні 19 грудня ринок очікував підвищення ставки на 25 базисних пунктів, що підвищить базову ставку до 0.75%. Звучить як дрібний крок? Не вводьтеся в оману. Це рішення може вплинути на глобальні потоки капіталу на сотні мільярдів доларів. Основна стратегія — "арбітражна торгівля йєною". Протягом багатьох років інвестори позичали йєну за низькою ціною в Японії, конвертували її у долари і вкладали у високодоходні активи, включно з криптовалютами. Як тільки Банку Японії підвищить ставку, вартість позики йєною миттєво зросте, і арбітражний простір звузиться, що може прискорити відтік капіталу.

Зараз Bitcoin знову тестує рівень у 90000 доларів. З одного боку — тепла вода ліквідності долара, з іншого — відступ арбітражу йєною. Боротьба між бичачими і ведмежими силами надзвичайно напружена. Головне — інвестори повинні розуміти конкретну логіку за цими політичними змінами, а не сліпо слідувати за трендом. Лавина глобальної ліквідності лише починається, і справжні можливості часто ховаються у цій невизначеності.