З точки зору обсягу ордерів, остання структура торгів на спотовому ринку BTC досить цікава. Порівнюючи розподіл обсягів ордерів великих китів, середніх інституцій та роздрібних трейдерів, можна помітити деякі закономірності.

Після різкого падіння кілька тижнів тому, хвиля розпродажів серед роздрібних трейдерів різко зросла, і весь ринок увійшов у стан крайньої паніки. Однак останні два тижні ситуація почала змінюватися — великі гравці (тобто ті, хто тримають великі позиції) знову активізували свої великі ордери. Це сигнал.

Цікаво, що півмісяця тому обсяги ордерів роздрібних трейдерів також короткочасно зросли, але цей сигнал швидко зник. Зараз ринок домінують великі ордери, а дрібні майже не помітні. Логіка за цим явищем дуже проста: основні гравці використовують «震仓» (зміну цін для очищення позицій), щоб «протягнути» свої капітали. Щоразу, коли роздрібні трейдери намагаються збільшити свої позиції, їх швидко «збивають» у цій хвилі цінового падіння.

З огляду на історичні цикли, це також має значення. Останній великий спад і тривала консолидація тривали близько шести-семи тижнів, а цього разу вже пройшло приблизно п’ять тижнів. Враховуючи зміни у глибині ринку та ліквідності, важко сказати, чи процес «очищення» триватиме далі. Поточна ситуація — це безладні коливання, низька ефективність переносу капіталу і період, що випробовує терпіння. Ринок веде гру, і більшість учасників у цій грі — лише гравці.