#战略性加仓BTC Золото та срібло різко впали за одну ніч, що ж насправді сталося на ринку?

Цього разу ринкові коливання були досить різкими. Ціна золота за один день знизилася на 246 доларів (приблизно 1722 юані), а ф'ючерси на золото в Нью-Йорку ще більше — знизилися на 268 доларів (1876 юанів). Акції дорогоцінних металів також пішли вниз, зокрема, акції Harmony Gold впали більш ніж на 8%, а Pan American Silver — майже на 6%.

Хто ж насправді продає?

Увечері 29 грудня в ринку з'явилася новина — повідомляється, що одна з провідних американських банків має у своєму портфелі короткі позиції на сотні мільйонів унцій срібла. Цього року ціна на срібло вже зросла майже на 150%, і біржі надіслали повідомлення про додаткові гарантії — потрібно внести 2,3 мільярда доларів негайно.

Проблема в тому, що цей банк, ймовірно, не зможе зібрати цю суму. Наступним кроком були примусові ліквідації, регуляторний нагляд, і миттєве спалахування сигналів тривоги у фінансовій системі.

Федеральна резервна система терміново вливала у ринок 34 мільярди доларів ліквідності. Це вже другий раз за останні два тижні — минулого тижня було додано 18 мільярдів. Цей банк став "великим, але нездоланним" об'єктом порятунку.

"Паперове срібло" і справжнє срібло — різниця досягла історичного рівня

Цікава частина — ціна ф'ючерсів на срібло COMEX (паперове срібло) визначається капітальними іграми, але справжні срібні злитки та плити торгуються у Шанхаї, Дубаї — і ціни там зовсім різні.

Коли ціна ф'ючерсів опустилася до приблизно 75 доларів за унцію, ціна на фізичне срібло у Шанхаї становила 85 доларів, а у Дубаї — навіть 91 долар. Такий "спред" між спотовою ціною і ф'ючерсами — найбільший за десятиліття.

Це створює великі можливості для арбітражу. Багато трейдерів почали купувати золото і срібло у США та перепродавати їх у Шанхаї і Дубаї. Зі зменшенням запасів у Чикаго і Лондоні контроль над глобальним ціноутворенням на золото і срібло поступово зменшується. $BTC $ETH інвестори також уважно стежать за цим рухом ліквідності — адже зміни у макроекономічній політиці найчастіше проявляються саме у ринках дорогоцінних металів і деривативів.