Очікування зниження відсоткових ставок ФРС раптово змінилися! CME та Polymarket влаштували "дуель життя і смерті", а криптовалютний ринок незабаром зустрінеться з кровопролиттям?

Шановні інвестори, чи готові ви зустріти перший шторм 2026 року? Вчора ввечері два головних індикатори ринку ставок — CME ФРС спостереження та прогнозний ринок Polymarket — дали протилежні сигнали щодо зниження ставок. Це не просто різниця у даних, а розкол у сприйнятті між Уолл-стріт та крипто-капіталом, і це лише пролог до ринкової бурі 2026 року.

Дані, що лякають: ймовірність зниження ставок за 48 годин пройшла "V-подібне" відновлення

Розглянемо найжорсткіші дані:

CME ФРС спостереження (традиційний орієнтир Уолл-стріт):

• 22 грудня: ймовірність зниження у січні різко впала до 19.9%, ймовірність утримання — 80.1%

• 30 грудня: передвізнавання протоколу засідання зросло до 18.3%

• Ключовий сигнал: у понеділок минулого тижня опустилася до 15.5%, наразі — технічне відскоку

Прогнозний ринок Polymarket (індикатор настроїв у крипто):

• 30 грудня: ймовірність зниження — лише 13%, ймовірність утримання — 87%

• 26 грудня: ймовірність утримання сягала 88%

• Обсяг торгів: торгівельний оборот цього ринку вже перевищив 80.74 мільйонів доларів, встановивши новий рекорд

Бачите? CME показує "слабке потепління", а Polymarket — "майже без шансів". Різниця у 6-7 відсотків — це дві абсолютно різні логіки ціноутворення.

Причини розколу: чому два головних ринки "говорять різними мовами"?

Це не помилка у даних, а різниця у структурі учасників, механізмах ціноутворення та мотиваційних моделях:

CME: "раціональні обчислення" Уолл-стрітських інституцій

• Учасники: топові інвестиційні банки, хедж-фонди, комерційні банки

• Основи ціноутворення: ф'ючерси на федеральні фонди, дохідність казначейських облігацій, економічні моделі

• Ключові змінні: дані з праці за грудень, основний індекс PCE інфляції, кожне слово у виступі Пауелла

• Оновлювальні драйвери: неочікувано сильні дані з праці минулого тижня зруйнували очікування зниження, але перед публікацією протоколу частина коротких позицій відновилася, викликавши технічний відскок

Polymarket: "віра" крипто-діґенів

• Учасники: крипто-торговці, роздрібні інвестори, макро-спекулянти

• Основи ціноутворення: реальні гроші у грі, безпосередньо відображають настрої ринку

• Ключові змінні: оцінка політичного тиску на ФРС (вплив уряду Трампа), потреби у ліквідності крипто-ринку, ризиковий апетит

• Ключовий сигнал: 87% ставки "залишитись на місці", що свідчить про те, що крипто-ринок вважає, що ФРС під політичним тиском залишиться "голубою", але економічні дані не підтримують негайне зниження у січні

Глибший розкол полягає у тому, що крипто-ринок ставить на "переворот" у політиці Трампа 2.0 щодо ФРС. Кевін Хассет (економічний радник Трампа) вважається найімовірнішим кандидатом на посаду голови ФРС, і його шанси на обрання на Polymarket зростають. Якщо цей яструб-перевертень зайде у крісло, зниження ставок у 2026 році може бути значно більшим за очікування ринку.

Вплив на крипто: кровопролиття чи запуск ракети?

Розбіжність у ставках означає передостанню ніч перед екстремальними коливаннями. Три сценарії:

Сценарій 1: несподіване зниження у січні (<15%)

• Короткостроково: BTC миттєво прориває 110 000 доларів, ETH — 6000 доларів, альткоїни зростають на 20-30%

• Середньостроково: ринок сприймає це як "сигнал рецесії", через 2-3 тижні зростає прибуткова хвиля, різке коригування

• Стратегія: фіксуйте прибутки і виходьте, не гоніться за вершинами

Сценарій 2: утримання ставки + "голубі" сигнали (70%)

• Короткостроково: розчарування ринку, BTC повертається до 95 000 доларів, левериджовані позиції ламаються

• Середньостроково: очікування зниження у березні з ймовірністю 44.4%, формуючи "присідання і стрибок" модель

• Стратегія: купуйте по 95 000 доларів частинами, готуйтеся до весняного сезону Q1

Сценарій 3: утримання ставки + "яструбові" сигнали (15%)

• Короткостроково: кров у крипто, BTC може протестувати підтримку на рівні 88 000 доларів

• Середньостроково: переоцінка очікувань зниження у 2026, "кошмар жорсткої політики"

• Стратегія: закривайте позиції або хеджуйте, чекайте м'якшого ставлення ФРС

Внутрішні течії: чому великі гравці тихо нарощують позиції?

Хоча очікування зниження ставок зменшуються, дані з блокчейну говорять про справжні наміри інституцій:

1. Постійний п’ятитижневий чистий потік у Bitcoin ETF — 6.63 мільярдів доларів (з даних користувачів), активи під управлінням BlackRock перевищили 1020 мільярдів доларів. Це свідчить, що інституції використовують корекцію для нарощування позицій, їм байдуже, чи буде зниження у січні, вони ставлять на широку ліквідність у 2026.

2. Вибух обсягів торгів Polymarket: обсяг прогнозів на зниження у січні зросла з 49.28 мільйонів до 80.74 мільйонів доларів, зростання на 64%. Це не поведінка роздрібних, а стратегія інституцій для макро-хеджування.

3. Аномалії у ринку опціонів: відкритий інтерес на березень 2026 року на Deribit зростає, страйки зосереджені біля 120 000 доларів. Великі гравці роблять ставку на зниження у Q1-Q2.

Гайд для виживання інвестора: як вижити у розбіжностях очікувань?

Стратегія 1: не ставте на напрямок, ставте на волатильність

Зараз найкращий час купити стратегію Straddle — купити опціони колл і пут одночасно. Індекс волатильності BTC (VIX) низький, ціни опціонів дешеві. Будь-який прорив — вгору чи вниз — принесе прибуток.

Стратегія 2: слідкуйте за "різницею у очікуваннях"

• Купуйте на зниження у березні: зараз ціна на ймовірність зниження у січні занизька, а у березні — 44.4%. Якщо у січні не буде зниження, але Пауелл залишиться "голубом", у березні очікування зростуть. Можна заздалегідь купити SUI, SOL та інші високоризикові блокчейни.

• Продайте долар: якщо прогноз Polymarket щодо "переходу Трампа у голубу сторону" справдиться, доларовий індекс послабшає після Q2 2026. Можна невеликими позиціями купити золото і біткоїн для хеджу.

Стратегія 3: уважно стежте за "таємним кодом" у протоколі засідання

Вечірнім релізом протоколу грудневого засідання ринок дивитиметься не лише на "зниження чи ні", а й на три ключові слова:

• "Інфляційні побоювання": якщо частота понад 5 разів — яструбиний сигнал

• "Ризики економічного сповільнення": якщо підкреслюється "значно" — голубиний сигнал

• "Терміни терпіння": якщо поруч із "корекцією політики" — означає, що до березня зниження не буде

Фатальні пастки: 3 помилки, яких 90% роздрібних зроблять

4. Обман "ймовірностей": 18% ймовірності зниження не означає, що воно не станеться. У березні 2025 року під час банківської кризи CME давало лише 25% ймовірності зниження, а в результаті — знизили на 50 базисних пунктів. Малоймовірні події у кризу стають реальністю.

5. Ігнорування ризиків ліквідності: під час свят багато маркет-мейкерів у відпустці, ордербук тонкий. Якщо сьогодні ввечері протокол буде яструбиним, BTC може за 5 хвилин впасти на 5%, і ваш стоп не спрацює.

6. Вірте прогнозним ринкам: 87% Polymarket — це не "божественний" погляд, а результат гри між биками і ведмедями. У грудні він прогнозував 93% ймовірності зниження у грудні, майже точно. Але у січні розбіжності — свідчення відсутності консенсусу щодо політики у 2026.

Кінцева оцінка: у січні не буде зниження, але у березні — "жорстке" зниження

Об’єднуючи раціональні розрахунки CME та настрої ринку Polymarket, моя головна ідея така:

28 січня ФРС залишить ставку без змін, але Пауелл під час прес-конференції знизить прогноз зростання економіки у 2026 і натякне, що "інфляція йде на спад". Спершу ринок сприйме це як яструбиний сигнал (бо без зниження), але за 24 години розумні гроші зрозуміють — це підготовка до зниження у березні.

Наступне вікно для зниження — 18 березня, ймовірність зросте понад 70%. Три причини:

7. Оголошення деталей фіскального стимулу нової адміністрації Трампа, зростання ризиків сповільнення економіки

8. Підтвердження зниження основного індексу PCE до нижче 2.5%

9. Внутрішня боротьба у ФРС: у лютому переважать яструбині сили

Для крипто-ринку: якщо у січні не буде зниження — це останній шанс "золотої ями". BTC коливатиметься між 95 000 і 100 000 доларів, очищаючи левериджовані позиції. Якщо у березні знизять ставки, разом із оновленням Ethereum Pectra, запуском Sui з функцією приватності та іншими екосистемними новинами, у Q2 розпочнеться головний бичий цикл 2026.

Наостанок

Боротьба за відсоткові ставки — це гра у покер із високими ставками, CME і Polymarket — лише дві карти у руці. Головний хід — у тому, чи зможете ви зберегти незалежність мислення, побачити консенсус у розбіжностях і знайти можливості у паніці.

Слідкуйте за крипто-експертами, я не обіцяю швидкого збагачення, але поділюся досвідом виживання у цьому ринку.

Залишайте у коментарях свою думку: чи знизить ФРС ставки у січні? Чому?

Пам’ятайте: у фінансових ринках інформаційний розрив — це багатство. Коли інші панікують, вам потрібно зберігати спокій і аналізувати, а не йти за панікою. Перша битва 2026 року — наша перемога!