О третій годині ночі мій палець натиснув кнопку закриття. $ZEC довгому замовленні відрізали 90%, і вся людина сперлася на стілець, ніби його вирізали. Баланс рахунку збільшився, і були чорні літери, але очі не могли відвести очей від графіка K-лінії, боячись, що ринок різко вплине за секунду, і я відчув, що серце ось-ось вискочить із грудей.

Це не лише страх вийти в повітря. Глибший страх виникає з думки: а що, як за 0,1 секунди після натискання цієї кнопки ціна транзакції, яку натиснула платформа, взагалі не була реальною? Якщо ціна буде затримана і підроблена, чи все одно враховується мій прибуток?

Це питання привернуло мене до питання, про яке я раніше серйозно не замислювався — у цій екосистемі те, що справді контролює мої виграші та поразки, може бути не моя торгова стратегія, а «дата-портери» за лаштунками.

**Здавалося б, ідеальна стратегія застрягла на рівні «правди даних»**

Ми цілий день дивилися на лінію хвилин і годину, вивчали технічні індикатори, відстежували основні тренди капіталу і думали, що граємо в реальний час із ринком. Але, чесно кажучи, більшість людей навіть не помічають, що між вами і ринком існує «бар'єр даних».

Чи дійсно миготіння ціни в реальному часі на вашому екрані відображають справжній консенсус світового ринку? Не обов'язково.

Чи справді ваша точка ліквідації є реальною ціною, яку проникла ринок? У повітрі.

Чи базується врегулювання вашого контракту на відкритих, прозорих, багатоджерельних даних, чи на централізованому подачі даних? Це складніше.

Коли я про це подумав, у мене трохи замерзла спина. Багато торгових платформ покладаються на оракули, які мають багато проблем: оновлення даних можуть бути на кілька секунд повільніше, джерела даних — лише одна-дві, легко маніпулюватися однією точкою, а ціна, яка подається під час пікової перевантаженості мережі, зовсім не відображає реальні умови ринку споту.

**Ще більш боляче те, що більшість людей взагалі не бачать цей шар.**

Ви бачите лише, що баланс вашого рахунку змінюється, видно, що ордер стоп-лоссу незрозуміло заповнений, і що фундаментальні показники не змінилися, але контракт раптово ліквідується. Щодо того, що це за джерелом даних і чи є воно достовірним, мало хто заглиблюється в це.

Платформа не буде ініціювати пояснення цих деталей чітко. Коли це буде прояснено, користувачі почнуть запитувати: Чому ваші дані про оракул завжди на півтакту повільніші за інші? Чому існує така велика різниця між ціною, яку я бачу, і спотовою ціною? Чому виникають моменти «раптового падіння», ніби ліквідують лише людей на твоїй платформі?

**Ось чому я почав цікавитися «джерелами даних».**

Минулого року я зіткнувся з дивною ліквідацією на провідній біржі — мій контракт раптово прорвав стоп-лос, коли ринок не змінився, а коли я перевірив пізніше, виявив, що ціна була подана на 15 секунд пізніше за спотовий ринок. За ці 15 секунд мій список був мертвий. Служба підтримки відповіла, що «затримка системи — це фактор форс-мажору». Форс-мажор. Слухай слово.

Після цього я почав досліджувати джерела даних для різних платформ. Чим більше дивишся, тим більше боїшся — деякі платформи переважно покладаються на дані CoinGecko або CoinMarketCap, які самі по собі є другорядною інформацією; Деякі платформи створюють власні джерела даних, але займають ринок лише кількох провідних бірж; Інші — це просто джерело даних, і якщо з цим джерелом виникне проблема, вся система буде сліпою.

Не кажучи вже про те, що деякі невеликі біржі, щоб контролювати ризики, штучно створюють рівень затримки на ціні транзакції, яку бачать користувачі. Звучить «безпечно», але насправді це поглинає розклад ковзання користувача під прикриттям.

**Чи справді ті, хто заробляє багато грошей, тому, що їхні стратегії розумніші за інших?**

Іноді ні. Щасливчики наздоганяють період, коли джерело даних стабільне, а їхні стоп-лосс і тейк-профит ордери заповнюються відповідно до очікування; Нещасні люди застрягли у вікні затримки даних, а замовлення, які могли б бути зароблені, зупиняються, бо підхід цін не є своєчасним.

Цей фактор «невидимий, але впливаючий на результати транзакцій» називається «чорною скринькою даних». Переважна більшість трейдерів шукають у цій чорній скриньці, думаючи, що мають ініціативу, але насправді їх давно обманює логіка підтримки ціни даних.

Перший критерій, який я обираю для обміну зараз, — це вже не кредитне плече чи комісія, а питання: звідки походить ваше джерело даних? Як часто ви його оновлюєте? Чи існує механізм багатоджерельного резервування? Чи існує план надзвичайних ситуацій на випадок проблеми з оракулом?

Після цих запитань не так багато обмінів, які можуть дати чіткі відповіді.