На блокчейні зафіксовано значну коротку позицію — один із великих китових акаунтів відкрив коротку позицію на 91 мільйон доларів США, з яких BTC становить 47,8 мільйонів, ETH — 32,56 мільйонів, SOL — 10,68 мільйонів, із кредитним плечем 18-20 разів. Такий агресивний підхід або базується на сильному прогнозі щодо майбутнього ринку, або є чистою азартною грою.

З поточною ситуацією на ринку, короткі позиції по BTC і ETH перебувають у мінусі, а лише SOL має незначний прибуток у 11 тисяч доларів. Проблема у високому кредитному плечі — його надзвичайна нестабільність. Наприклад, при 20-кратному плечі, всього 5% зворотної волатильності достатньо для автоматичного ліквідації. Зараз ціна BTC становить 87 000 доларів, і при підвищенні до 91 350 доларів (зростання на 5%) ця коротка позиція ризикує бути ліквідованою, а інвестиції — повністю згоріти. Для активу з високою ліквідністю, такого як BTC, коливання на 5% протягом дня — звичайна справа.

З точки зору мікроструктури ринку, якщо ця коротка позиція буде ліквідована, на ринок масово увійдуть ордери на закриття позицій. Це підштовхне ціну вгору і може спричинити ланцюгову реакцію ліквідації інших коротких позицій, що створить так званий short squeeze. Якщо BTC прорве рівень у 90 000 доларів, це може стати каталізатором цієї ланцюгової реакції. Навпаки, якщо ринок справді за цим прогнозом великого падіння, кит отримає значний прибуток, але водночас збільшиться тиск на продаж, оскільки трейдери, що слідують за трендом, почнуть активно продавати. Це ситуація з високим ризиком і високим потенційним доходом.