🚨 Ethereum (ETH) – Фундаментальний та Технічний Аналіз Фундаментальний Аналіз

Оновлення мережі та Gas: Ethereum активував оновлення Fusaka 3 грудня 2025 року, що значно збільшило обсяг даних у блоці (в 8× разів “блобів”) через PeerDAS. Це робить Layer‑2 ролапи (Base, Arbitrum тощо) більш ефективними та стабілізує транзакційні збори. Насправді, вартість газу знизилася: після оновлення Dencun прості обміни тепер коштують в середньому $0.39 проти ~$86 до. Середня ціна газу становить лише ~2.7 gwei у 2025 (знизилася з ~72 gwei у 2024). Коротко кажучи, оновлення мережі знизили збори та покращили масштабованість, розширюючи привабливість Ethereum.

Інституційний попит та ETF: Регуляторне середовище стало дружелюбнішим. У липні 2025 року SEC США схвалила створення/викуп Bitcoin та Ethereum spot ETF у натурі, що дозволило дешевшу та ефективнішу торгівлю ETF. Це співпало з масовим інституційним накопиченням: приблизно 6.7M ETH належить публічним компаніям/урядам, а 6.2M ETH — ETF, орієнтованим на $ETH ‌-зосереджені ETF(загалом ~5–6% пропозиції кожен). AInvest повідомляє, що корпорації/казначейства та ETF-кастодіани разом тримають понад 10 мільйонів ETH наприкінці 2025 року. Зростаюча ясність (наприклад, “Clarity Act” у США щодо цифрових активів) та привабливі ставки стейкінгу (~3–4%) перетворили ETH у квазі-резервний актив для інституцій.

Стейкінг та дані на ланцюгу: Стейкінг Ethereum є стабільним. Близько 36M ETH (~12% пропозиції) зараз застейковано, що приносить ~3% річної доходності. Активна кількість валідаторів зростає (чистий +278,935 записів наприкінці 2025), а популярні пули стейкінгу (наприклад, BitMine) заблокували десятки тисяч ETH (BitMine додала ~41.8k ETH у грудні). Адаптація на ланцюгу сильна: унікальні активні адреси перевищили 275 мільйонів, що відображає активне використання у DeFi, NFT та L2.

Обміни та кити: Резерви на біржах близькі до історичних мінімумів. Ratio пропозиції на біржах (ESR) для ETH становить ~0.137, найнижчий з 2016 року, що свідчить, що більшість ETH зняті з бірж (у холодні гаманці або застейковані). Це довгострокове зниження сигналізує про накопичення/самостійне зберігання. Нещодавній невеликий приріст у балансах бірж може бути прибутковим зняттям або ребалансуванням. Тим часом, великі власники залишаються активними: багато довгострокових китів продають у моменти зростання, а не у паніці. Santiment зазначає, що коли ETH піднявся з $2.8k до ~$3.9k наприкінці 2025, старі кити переміщували монети, але не у паніці. Дані Glassnode показують, що середньострокові тримачі повільно продають (~45k ETH на день), але реалізована капіталізація (з базовою вартістю) добре структурована, тому повна капітуляція малоймовірна. Загалом, понад 40% пропозиції ETH у збитках через ціновий відкат, але сильні руки тримають або накопичують.

Макро- та криптовалютні тренди: Ціна Ethereum також рухалася під впливом макроекономічних факторів. Слабший долар США (DXY знизився приблизно на 10.7% у 2025), а пауза у ставках ФРС на початку 2026 року зробила активи з доходністю, такі як ETH (з стейкінгом), більш привабливими. Це інституційне “переліт до реальної доходності” підтримує середньострокові бичачі сценарії. З іншого боку, у 2025 році глобальна ліквідність звузилася. Як зазначає дослідження YouHodler, закінчення синхронізованого стимулювання після COVID (наприклад, розгортання carry-трейдів у Японії) підвищило вартість фінансування, що зробило криптовалюти більш чутливими до ризик-аверсії. Ралі Bitcoin, яке не мало розгулу роздрібних інвесторів, перевищило $100K без роздрібної паніки(, але альткоїни відставали. Ethereum не отримав таких прямих потоків, як BTC, і багато альткоїнів втратили капітал. У підсумку, фундаментальні показники )мережева цінність, використання, стейкінг( сильні та покращуються, але широка ринкова обережність і вибіркові потоки капіталу обмежили ціни до кінця 2025.

Технічний аналіз

Малюнок: щоденний графік ETH/USDT )TradingView(. Ціна нижча за 100-денний )помаранчевий( та 200-денний )синій( EMA і консолідується в діапазоні приблизно $2.7k–$3.3k. RSI )внизу( нейтральний. Підтримка поблизу $2.9k )зелена зона(, опір — у діапазоні $3.0k–$3.3k )жовтий(. Прорив вище $3.012 )200 SMA( потрібен для зміни тренду в бік зростання.

Щоденний тренд та структура: ETH перебуває у боковому діапазоні. Ціна тримається трохи нижче $3,000, торгуючись під усіма основними скользящими середніми )50/100/200-день(, що є бичачим сигналом. На щоденному графіку є короткострокова висхідна підтримуюча лінія )з середньо-грудневих мінімумів( і низхідна опірна лінія )з вересень–жовтня( — звужуючийся трикутник. Обсяг зменшується до кінця року. Ключові горизонтальні рівні — ~$2,900 )поточна база( та $2,750–$2,800 нижче. Надголовний опір — у діапазоні $3,000–$3,012 )психологічне кругле число + 200-день(, а потім біля $3,300–$3,370. Чітке закриття вище $3,000–$3,012 потрібно для початку справжнього прориву. Навпаки, прорив нижче $2,900 швидше за все потягне ETH до наступної зони підтримки навколо $2,750. Щоденний RSI нижче 50 підтверджує відсутність бичачого імпульсу.

Малюнок: 4-годинний графік ETH/USDT. ETH залишається у діапазоні між ~$2.8k і $3.0k. Осцилятори імпульсу )наприклад RSI( показують нерішучість — недавній підйом RSI натякає на короткострокове зростання, але попередні ралі закінчувалися без пробою $3.1k )жовтий(. Цінова дія хаотична, що свідчить про продовження торгів у межах діапазону до появи каталізатора.

4H та короткостроковий аналіз: Зближення до 4-годинного графіка, картина схожа. ETH коливається у зоні $2,800–$3,000. Спроби прориву вище $3,000 або нижче $2,800 застрягли, що свідчить про рівновагу між покупцями та продавцями. RSI на 4H нещодавно піднявся, що може означати невеликі відскоки до $3,050–$3,100, але без повернення до ~3.1k–3.2k зона пропозиції бики не контролюють ситуацію. MACD на 4H залишається плоским або негативним )без явного бичачого перехрестя(, обсяг не має чіткої тенденції. Загалом, короткостроковий тренд нейтральний або медвежий: потрібен рішучий прорив у будь-якому напрямку. Якщо ETH зможе триматися вище ~$3,010 )трохи вище 200 EMA(, можливий відскок до $3,100–$3,300. Якщо ж $2,900–$2,890 не триматиметься, ймовірно подальше падіння до $2,800 )і потенційно $2,700–$2,750(.

Індикатори та патерни: У обох таймфреймах індикатори імпульсу не показують явної переваги. Щоденний RSI — у середньому діапазоні, а 4H RSI — змішаний, що свідчить про торгівлю у межах. Особливо, 50-денний та 200-денний EMA перетнулися у бичачий напрямок [43]синій через помаранчевий). Патерн нагадує спадний трикутник/діапазон: нижні вершини проти плоскої підтримки. Це зазвичай нейтральна або медвежа формація. У підсумку, технічний аналіз вказує на нейтральний діапазон: бики потребують поштовху вище $3,000–$3,012 (з обсягом) для повернення до зростання, а ведмеді — прориву нижче ~$2,900 для відновлення тренду вниз. Зараз ETH у стані невизначеності, тому торгівлі слід будувати з урахуванням діапазону $2.8k–$3.0k.

Малюнок: резерви бірж Ethereum проти ціни (CryptoQuant). Синя лінія — загальна кількість ETH на біржах, біла — ціна. Резерви різко знизилися протягом 2025 (з ~20M до ~16.6M ETH) — бичачий сигнал накопичення. Нещодавній невеликий приріст (листопад–грудень) видно, але він малий порівняно з довгостроковим спадом.

Аналіз на ланцюгу: Графіки на ланцюгу підтверджують бичачу історію накопичення. Володіння на біржах (синя лінія) знижуються цілий рік. Це означає, що набагато менше ETH знаходиться на біржах для продажу — класичний бичачий знак. Короткострокове згладжування/зростання резервів наприкінці 2025 може натякати на короткострокове зняття прибутку або ребалансування, але воно не змінило довгостроковий тренд. Насправді, CryptoPotato зазначає, що цей приріст міг бути просто тимчасовим зняттям збитків перед святами. Якщо баланс на біржах не зросте значно, фон “менше продавців” сприятиме майбутньому дефіциту пропозиції. (Також відзначаємо поведінку китів: Santiment повідомляє, що реалізована капіталізація $391B — показує, що багато тримачів купували за різними цінами — тому рівні підтримки закріплюються розподіленою базою витрат.) Торгові налаштування

Примітки: 1-годинний графік ETH/USDT пропонує торгувати у вузькому діапазоні. Нижче наведено приклади налаштувань для спотових та ф’ючерсних угод із гіпотетичними рівнями входу, стоп-лоссу та цілей. Стратегії передбачають помірний ризик (налаштовуйте SL відповідно) і прагнуть до співвідношення ризик/прибуток.

Спот-скальпінг (Long): Купуйте біля нижньої межі діапазону. Вхід: ~$2,900 (зона підтримки). Стоп: ~$2,880 (ніжні за останніми мінімумами). Ціль: ~$2,940–2,950 (середній опір). Це дає R:R 2:1 (ризик$20 і потенційно ~$40) прибутку. Обґрунтування: ціна кілька разів відскочила від ~$2.90k підтримки, тому швидкий відскок у межах діапазону має сенс.

Спот-скальпінг (Short): Продайте біля верхньої межі діапазону. Вхід: ~$2,980 (біля рівня опору$3k . Стоп: ~$3,010 )понад психологічний рівень $3,000/200 SMA(. Ціль: ~$2,940 )понад середню підтримку(. Знову R:R ~2:1. Це просто фейдінг діапазону: ралі перед цим закінчувалися без пробою $3k, тому коротка позиція біля опору з вузьким стопом — можливість для скальпінгу.

Ф’ючерс-скальпінг )Short(: )Альтернативно, той самий короткий сценарій можна застосувати до ф’ючерсів ETH із кредитним плечем.( Продайте/коротко ~2,980 із SL ~3,010 і TP ~2,940. Управління ризиком ідентичне вищеописаному спотовому скальпінгу. Використання ф’ючерсів дозволяє коротити ETH без позичання.

Спот-інтрадень: Бичевий прорив ): Торгуйте прорив вище опору. Тригер: закриття 1-годинної свічки вище ~$3,010–3,020. Вхід: ~$3,020 (після підтвердження прориву). Стоп: ~$2,990. Ціль: ~$3,100–3,150 (наступний рівень опору). Це ~R:R 3:1 (ризик) і потенційно ~$90( прибутку. Ідея — тривалий прорив цієї зони відкриє шлях до $3,300+. Візьміть цю угоду лише за умови, що прорив буде переконливим $30 обсягом або імпульсом).

Спот-інтрадень: Медвежий прорив $3k : Торгуйте прорив нижче підтримки. Тригер: закриття 1-годинної свічки нижче ~$2,890. Вхід: ~$2,885. Стоп: ~$2,920. Ціль: ~$2,800 (і далі $2,750–$2,700, якщо імпульс триватиме). Це ~R:R 3:1. Падіння нижче ~$2.90k підтримки (і нижньої трендової лінії трикутника) сигналізуватиме про зсув вниз до $2.75k.

Ф’ючерс-інтрадень: Ті самі рівні прориву та прориву застосовуються до ф’ючерсів ETH. Наприклад, можна зайти в довгу позицію вище $3,020 (SL $2,990, TP $3,150) або коротко нижче $2,890 (SL $2,920, TP $2,800). Ф’ючерси пропонують кредитне плече, тому розмір позиції слід зменшити, щоб ризик залишався співставним. Стратегії повторюють торгівлі на споті, але дозволяють коротити без позичання.

Кожна з наведених стратегій базується на ключових технічних рівнях і передбачає, що ETH продовжить торгуватися у визначеному діапазоні. Якщо ширший ринок або новини різко змінять ситуацію, слід переоцінити план. Завжди коригуйте стопи/цілі відповідно до вашого рівня ризику і слідкуйте за загальним настроєм крипторинку (наприклад, рух BTC, макроекономічні новини).