Ціна срібла прорвала історичний рівень у 83 доларів, чи свідчить бурхливий ринок про зміну валютної системи?

Біржовий ринок срібла переживає безпрецедентні коливання. Саме тоді, коли ціна спотового срібла 28 грудня прорвала позначку 83 долари за унцію, зростаючи більш ніж на 175% за рік, ринок 30 грудня зазнав драматичного розвороту — ціна срібла за один день знизилася майже на 10%, опустившись до приблизно 70 доларів за унцію, що стало найбільшим одноденним падінням з 2021 року.

Відомий аналітик срібла Пітер Клаус вважає, що ринок уже підтвердив нову дно на рівні 50 доларів за унцію ще в жовтні, але справжній основний бичачий рух срібла можливо ще попереду. Його модель показує, що на основі поточної ціни золота та корекції співвідношення золота до срібла, у довгостроковій перспективі срібло може скинути виклик історичному максимуму у 300 доларів за унцію.

Ціни на срібло зростають і повертаються назад

Ринок срібла наприкінці року пережив справжню американські гірки. 28 грудня ціна спотового срібла продовжила зростати, піднявшись більш ніж на 5%, і прорвала позначку 83 долари за унцію, встановивши новий історичний рекорд. Це прорив ознаменував собою досягнення вражаючого зростання срібла у 2025 році, порівняно з майже 29,50 долара за унцію на початку року, з сумарним приростом понад 175%.

Однак рекордний максимум не тривав довго. У понеділок відбувся драматичний поворот — ціна срібла зазнала значного корекційного зниження. За останніми даними, ціна спотового срібла знизилася з історичного максимуму майже на 10% за один день, опустившись до приблизно 70 доларів за унцію. Це стало найбільшим одноденним падінням з 2021 року.

Подібно до срібла, і ринок золота зазнав схожих коливань. Після досягнення історичного максимуму у 4543,51 долара за унцію під час ранкових торгів, через загальне коригування ринку дорогоцінних металів ціна знизилася більш ніж на 4,5%.

Нерівновага попиту та пропозиції і бурхливий ринок

Вражаюча динаміка срібла має глибокі структурні причини. Пітер Клаус зазначає, що основним рушієм ринку срібла є переоцінка довгострокового структурного дефіциту. За його аналізом, за останні п’ять років (включно з цим) загальний дефіцит срібла становив близько 800 мільйонів унцій, що майже відповідає річному світовому обсягу видобутку. Міжнародна асоціація срібла прогнозує, що ця ситуація дефіциту триватиме протягом наступних п’яти років. Прямим проявом напруженості пропозиції є виснаження запасів на основних біржах. Клаус зазначає, що ще у 2024 році запаси на Лондонській, Нью-Йоркській та Шанхайській біржах значно зменшилися. Тепер, коли запаси бірж вичерпано, ринок змушений усвідомлювати цю серйозну прогалину у пропозиції.

Зміни у попиті також є значними. Виробники сонячних панелей споживають срібло як основний компонент у промисловості, а нові, більш ефективні технології можуть ще більше збільшити споживання срібла. Крім того, інвестиційний попит перевищує очікування. За даними Асоціації срібла, у 2025 році інвестиційний попит на біржові фонди, що фокусуються на сріблі, може сягнути близько 200 мільйонів унцій, що значно перевищує попередні прогнози у 70 мільйонів унцій.

Розбіжності на ринку і прогнози на майбутнє

Майбутній напрямок ринку срібла викликає гарячі дебати аналітиків. Оптимісти, зокрема Пітер Клаус, вважають, що срібло входить у «фазу божевілля», і співвідношення золота до срібла може різко впасти з нинішніх приблизно 68 до 15. За цією гіпотезою, при поточній ціні золота близько 4500 доларів США, цільова ціна срібла може досягти 300 доларів за унцію.

Руководитель відділу економічних досліджень і корпоративних досліджень GlobalData Рамнівас Мундада аналізує з макроекономічної точки зору і прогнозує, що у 2026 році ціна золота може додатково вирости на 8%-15%, а срібло — на 20%-35%. Він вважає, що сильний попит на дорогоцінні метали — це не лише типова стратегія хеджування ризиків, а й системна реакція інституцій на геополітичні ризики, уповільнення економіки США та тенденцію до дездоларизації.

Не всі інституції поділяють такий оптимізм. Трейдингова компанія TD Securities висловлює більш обережну точку зору, вважаючи, що запаси срібла на Лондонській біржі вже відновилися після втрат минулого року, і ціна срібла може повернутися до приблизно 40 доларів за унцію протягом наступного року. Прогноз Монреальського банку більш помірний — у 2026 році середня ціна срібла становитиме 56,3 долара за унцію.

Висновки для криптовалютного ринку

Фінансові ринки наприкінці 2025 року демонструють рідкісну диференціацію. З моменту досягнення історичного максимуму в жовтні, ціна біткойна та інших криптоактивів значно знизилися, і зараз біткойн коливається біля 90 000 доларів за монету. Водночас золото, срібло і американські акції прискорюють зростання наприкінці року, створюючи явну «розколу» ринку. Така диференціація свідчить про можливу структурну трансформацію. Мундада з GlobalData зазначає, що зростання дорогоцінних металів у 2025 році є ознакою глибших структурних змін у світовій валютній системі — світ поступово рухається від домінування долара до більш багатополярного порядку.

Інвестори у криптовалюти, зокрема Роберт Кійосакі, проявляють великий інтерес до срібла. Він прогнозує, що ціна срібла до кінця 2025 року може вирости утричі з поточного рівня і називає срібло «найбільшим вигідним активом сьогодні». Кійосакі підкреслює важливість володіння фізичним сріблом, а не інвестицій у срібні ETF, що відображає його постійну скептичність щодо паперових активів і фіатних валют.

Стратегії інвестування у періоди волатильності

У умовах різких коливань ринку срібла інвесторам потрібно застосовувати більш обережні стратегії. Пітер Клаус зазначає, що, хоча срібло перебуває у відмінній позиції, це не означає, що ринок не зазнає корекції. Він зізнається: «Маленьке коригування не стане для мене несподіванкою». Однак він переконаний, що ключові фактори підтримки зростання срібла залишаться актуальними ще довгий час.

Роберт Кійосакі закликає інвесторів зосередитися на фізичному сріблі, уникати ETF і висловлює занепокоєння щодо паперових активів і фіатних валют. Його стратегія відображає його попередні погляди на зберігання біткойнів у холодних гаманцях замість через спотові ETF. Такий підхід до фізичних активів контрастує з поточним змішаним інвестиційним підходом до цифрових валют і традиційних дорогоцінних металів.

На платформі цифрових активів Gate інвестори мають доступ до різноманітних активів. Gate підтримує понад 4100 криптовалют, пропонуючи широкий вибір для інвестування. Платформа застосовує фіксовану комісію 0,1% за спотову торгівлю та забезпечує безпеку за допомогою двофакторної автентифікації, холодного зберігання та інших заходів, що допомагають управляти ризиками у нестабільних умовах ринку.

Період розколу ринку часто є часом для переоцінки портфеля активів. Мундада з Міжнародних даних зазначає, що цей підйом дорогоцінних металів — не лише типовий хедж, а й системна реакція інституцій на геополітичні ризики, уповільнення економіки США, торгові конфлікти та тенденцію до дездоларизації.

Після швидкого повернення цін на історичний максимум, багато аналітиків залишаються прихильниками довгострокового зростання срібла. Прогноз Клауса щодо цільової ціни у 300 доларів і прогноз GlobalData щодо підвищення цін на срібло на 20%-35% у 2026 році співпадають із його довгостроковими поглядами. У той час як ентузіазм навколо срібла зростає, криптовалютний ринок переживає період корекції. Така диференціація може свідчити про глибші системні зміни у глобальній економіці та фінансових системах, зокрема у відповідь на геополітичні ризики і уповільнення економіки США.