2025 рік крипто ETF: Біткоїн та Ефіріум стабільно рухаються вперед, XRP активно приєднується

У 2025 році спот-ETF Bitcoin склали 57,7 мільярда доларів чистих надходжень, що на 59% більше, ніж 36,2 мільярда доларів на початку року.

Водночас цьогорічний новий спот XRP ETF досяг чистих надходжень понад 30 днів поспіль з моменту лістингу в середині листопада, залучивши загальну суму приблизно 975 мільйонів доларів США та піднявшись до 1,25 мільярда доларів США.

01 Наріжний камінь ринку: Цілорічна траєкторія ETF Bitcoin проти Ethereum

У 2025 році спотові ETF Bitcoin та Ethereum, як наріжний камінь ринку, демонструють типові риси зрілих активів: величезний капітал із періодичними коливаннями. За весь рік біткоїн-спотові ETF отримали чистий приплив у 57,7 мільярда доларів, що свідчить про глибину їхнього прийняття у основному фінансовому світі.

Надходження капіталу не проходили гладко. Ринкові настрої та макроекономічні коливання чітко відображаються у потоках капіталу. Наприклад, коли ціна біткоїна наблизилася до свого історичного максимуму в 126 000 доларів у жовтні, він зафіксував величезний приплив у 1,2 мільярда доларів за один день.

Наприкінці року через сезонні фактори та коригування інституційної позиції потік коштів змінився. Лише під час різдвяного святкового тижня з 22 по 26 грудня біткоїн-спотові ETF зафіксували чистий відтік у $782 мільйони і в один момент встановили рекорд за чистими відливами протягом шести поспіль торгових днів. Станом на 29 грудня ця тенденція відтоку продовжувалася.

З моменту запуску в липні минулого року спотовий ETF Ethereum також досяг сукупного чистого припливу у 12,6 мільярда доларів. Подібно до біткоїна, його капітальні потоки також тісно пов’язані з його ціною, припливи досягли 1 мільярда доларів за один день, коли в серпні він наблизився до максимуму в 4 950 доларів.

02 Зростання нових сил: XRP та Solana ETF приносять структурні зміни

Найсуттєвішою структурною зміною на ринку криптоETF у 2025 році стало затвердження серії нових ETF активів, найпомітнішими з яких є XRP та Solana.

Результати спотових XRP ETF стали темною конячкою року. З моменту лістингу 13 листопада він встановив рекорд за 30 поспіль торгових днів чистих надходжень, що різко контрастує з коливаннями ETF Bitcoin та Ethereum за той самий період.

Станом на середину грудня чистий приплив становив приблизно 975 мільйонів доларів, а загальні чисті активи — близько 1,18 мільярда доларів, які згодом зросли до 1,25 мільярда. Цей стабільний приплив свідчить про те, що XRP ETF інвестори розглядають як структурний інструмент розподілу для отримання диференційованої експозиції до криптоактивів, а не короткострокової торгівлі.

Solana spot ETF також дебютував у листопаді, з чистим притоком близько $92 мільйонів станом на 15 грудня. Одним із його інноваційних досягнень є те, що він став одним із перших ETF, який ділиться винагородами за стейкінг з інвесторами, завдяки новим рекомендаціям Казначейства та Служби внутрішнього доходу США, що додає вимір прибутковості до пропозицій ETF.

Крім того, були представлені спотові ETF для таких активів, як Dogecoin, хоча й менші, але це означає розширення класу активів, охоплених ETF, у ширшу криптоекосистему.

03 Двигун розширення: нові регуляції SEC та зростання індексних ETF

Швидке зростання ринку криптоETF у 2025 році зумовлене двома основними рушіючими чинниками: уточненням регуляторних порогів та диверсифікацією форм продуктів.

У вересні SEC затвердила Загальні стандарти лістингу для товарних трастів — ключовий інституційний прорив. Новий стандарт уточнює шлях відповідності цифровим активам як основному активу ETF, наприклад, вимоги торгувати на регульованих ринках, мати шестимісячну історію торгівлі ф’ючерсами тощо.

Цей крок відкриває двері для створення ETF для десятків криптовалют одночасно, усуваючи потребу у тривалих затвердженнях кейсів. Ерік Балчунас, старший аналітик ETF у Bloomberg Intelligence, тоді зазначив, що щонайменше десяток криптовалют були миттєво «готові».

З іншого боку, багатоактивні індексні ETF стають важливим мостом для залучення традиційних інституційних інвесторів. Для багатьох професійних інвесторів, які не бажають заглиблюватися в окремі активи, індексні продукти, які дозволяють розподілити кошик криптоактивів одним кліком, є більш зручним способом входу.

Hashdex, Franklin Templeton, Grayscale та інші запустили такі продукти, а індексні ETF, які наразі виходять на ринок, охоплюють загалом 19 цифрових активів. Цей тип продукту знижує поріг інвестицій і, як очікується, у майбутньому забезпечить більший інституційний капітальний потік.

04 Екологічний резонанс: Як біржі можуть отримати величезну ліквідність, яку приносять ETF

Бум криптоETF — це не поодинокий випадок, він сформував глибокий резонанс і синергію з усією торговою екосистемою, особливо з топовими біржами, такими як Gate. ETF привертають безпрецедентну увагу та додаткове фінансування на ринок, і діяльність цих фондів зрештою проникне на ринки спотової та деривативної торгівлі.

До 2025 року база користувачів Gate наблизиться до 50 мільйонів, входячи до двох лідерів за обсягом світової спотової торгівлі та трійці за обсягом торгівлі деривативами, а також має платформу для задоволення величезного ринкового попиту.

Доктор Хан, засновник Gate, підкреслив, що 2025 рік є ключовим для руху ринку до інституціоналізації та структурної зрілості. У відповідь на тенденцію від роздрібних трейдерів до професійних трейдерів та інституційних інвесторів, Gate оновила свою інфраструктуру, зокрема запустила платформу CrossEx для торгівлі та клірингу між біржами, а також створила набір інструментів Web3, включно з Gate Layer, для безшовного об’єднання ліквідності на централізованих і децентралізованих ринках.

Впровадження ETF, особливо нових активів, таких як XRP, Solana та інших, навчило та спрямувало ширший спектр інвесторів до цих активів. Коли інвестори отримують експозицію через регульовані ETF, частково це призводить до глибшого інтересу до базового споту, що приносить активність і кошти на торгові платформи, такі як Gate, які пропонують багату валютну торгівлю, високу ліквідність і передові торгові інструменти (наприклад, безстрокові контракти, послуги управління капіталом).

05 Прогноз 2026: Поглиблення інституціоналізації та волатильності

Дивлячись наприкінці 2025 року і дивлячись у майбутнє, шлях розвитку ринку криптоETF чітко помітний. Процес інституціоналізації буде й надалі поглиблюватися. Наразі приватні інвестори та хедж-фонди залишаються основними власниками спотових крипто ETF, але ситуація змінюється.

Vanguard дозволив своїм 50 мільйонам клієнтів торгувати деякими спотовими крипто-ETF через брокерські платформи, а Bank of America також схвалив своїм клієнтам приватного капіталу можливість помірного розподілу криптоактивів, починаючи з наступного року. Розкриття інформації про активи Bitcoin ETF від ендовментів провідних університетів, таких як Гарвардський університет і Браунівський університет, також свідчить про те, що більш консервативний довгостроковий капітал почав надходити на ринок обережно.

Цей перехід від роздрібної торгівлі до інституційного, хоча й не призведе до негайного зростання цін, призведе до довших інвестиційних циклів і більшої стабільності для цього класу активів, що покращить його довгострокову стійкість. Водночас гра на волатильність ринку увійде на новий етап.

Станом на 29 грудня ціна біткоїна торгувалася на становищі $89 657, і їй ще потрібно зростати приблизно на 6% у останні дні року, щоб досягти річного закриття. Ця боротьба за ключові цінові точки, разом із щоденними коливаннями потоків фондів ETF, і надалі відкриватиме безліч можливостей трейдерам на платформах на кшталт Gate.

Майбутній погляд

Станом на 29 грудня ціна біткоїна коливалася близько $90,000, а його спотовий ETF переживав короткочасний відтік. Тим часом NAV XRP ETF міцно перевищує $1,25 мільярда, підтримуючи рекорд за кількістю щоденних чистих надходжень з моменту лістингу.

Ця міграція капіталу за прозорою книгою ETF мовчки свідчить про фокус ринку у 2026 році: диверсифіковані розподіли є незворотними, відкрито канал входу для традиційних інституцій, і всі складні потреби у торгівлі та хеджуванні зрештою будуть прийняті та осмислені інфраструктурними платформами, такими як Gate, які створили повноцінну екосистему.