Біткоїн десять років перемоги: аналіз даних "топ-активів", але золото та срібло не є програшними?

當 традиційних активів-охоронців, золота, у 2025 році сяє та оновлює рекорди, виклик із цифрового світу — Біткоїн — вже давно у довгостроковому інвестиційному циклі створює вражаючі історії доходності.

Криптоаналітик Adam Livingston нещодавно зазначив, що за останні десять років показники Біткоїна значно випередили золото та срібло, заслуживши репутацію «топ-активу». Хто ж у цій гонці між новими та старими активами перемагає? Як інвестори мають інтерпретувати ці різниці? У цьому матеріалі ми глибоко проаналізуємо.

Дані говорять самі за себе: інший вимір «зниження розмірності»

Щоб зрозуміти зростання Біткоїна, найпряміше — подивитися на дані. Криптоаналітик Adam Livingston навів ключові порівняння: з 2015 року, сукупний приріст Біткоїна склав приблизно 27 701%. Для порівняння, вважається «вічно яскраве» тверде активне золото, зростання за цей час — близько 283%; срібло, яке має і промислове, і фінансове значення, — приблизно 405%. З точки зору чистого множинного зростання, прибутковість Біткоїна у десятки, а то й сотні разів перевищує традиційні дорогоцінні метали.

Більш конкретно, за даними з провідної глобальної біржі Gate станом на 29 грудня, Біткоїн має реальну ціну близько $89 784, а його ринкова капіталізація сягає $1,79 трлн. У порівнянні, хоча ціна золота у 2025 році зросла до історичного максимуму приблизно $4 533 за унцію, при ціні близько $4 471 за унцію зараз, його обсяг і зростання залишаються у різних масштабах із Біткоїном. Срібло ж нещодавно наблизилося до історичного рівня $80 за унцію, але потім знизилося до близько $75,90.

Відмінності у суті: принципові різниці у логіці дефіциту

Чому виникає така велика різниця у довгостроковій динаміці? Ключ у тому, що Біткоїн і золото, срібло мають принципово різну логіку цінності.

Засновник компанії Orange Horizon Wealth, що займається управлінням багатством, Matt Golliher, підкреслює: ціни традиційних товарів (зокрема золота і срібла) довгостроково сходяться до їхніх виробничих витрат. Коли ціна зростає, це стимулює додаткові дослідження та видобуток, що збільшує пропозицію і, зрештою, стримує ціну. Це механізм балансування попиту і пропозиції, обмежений фізичними ресурсами.

Однак, концепція Біткоїна радикально руйнує цю парадигму. Його загальна кількість заздалегідь закодована у 2100 мільйонів монет і є незмінною. Це «абсолютний дефіцит» — математичний факт, закодований у протоколі, який не залежить від видобутку або технологій. Це означає, що процес визначення цінності Біткоїна цілком залежить від ринкового попиту, і його дефіцит не змінюється з ростом ціни. Унікальні властивості роблять його улюбленим інструментом збереження цінності у макросередовищі, де фіатні гроші постійно друкуються.

Спірні питання і заперечення: як дивитись на різні часові рамки?

Звісно, ця точка зору не позбавлена суперечностей. Відомий прихильник золота і критик Біткоїна, Peter Schiff, заперечує, що потрібно порівнювати короткострокові періоди. Він вважає, що, якщо дивитися лише на останні чотири роки, висновки можуть бути зовсім іншими, і заявляє, що «епоха Біткоїна минула».

Ця суперечність ілюструє різні характеристики активів. Наприклад, у 2025 році золото демонструє дуже сильний ріст — понад 70% за рік, і, ймовірно, стане найкращим за історією з 1979 року. Срібло ж за рік зросло приблизно на 166%, що вражає. У той час як ціна Біткоїна за цей період залишалася відносно стабільною або навіть знизилася.

Короткострокові коливання зазвичай зумовлені макроекономічними факторами. У 2025 році напруженість у геополітиці, постійне купівля золота центральними банками і очікування зниження ставок ФРС сприяли бурхливому зростанню дорогоцінних металів. У той час як крипторинок може «переварювати» попередні зростання і чекати нових каталізаторів.

Макроекономічний консенсус: слабкий долар і довгостроковий тренд на дефіцит активів?

Хоча короткострокові показники різняться, з більш широкої макроекономічної перспективи Біткоїн і золото з сріблом можуть мати спільний довгостроковий позитивний фон.

Спільнота аналітиків, зокрема співзасновник BitMEX Arthur Hayes, вважає, що політика кількісного пом’якшення ФРС і ослаблення долара стануть довгостроковими драйверами для всіх дефіцитних активів. У 2025 році індекс долара (DXY) знизиться майже на 10%, що стане одним із найгірших за останні десять років. У очікуванні зменшення кредитної спроможності долара, і золото, і цифровий Біткоїн, як активи, що не належать жодній державі і протидіють інфляції, отримають додатковий поштовх.

Висновки і перспективи: взаємодоповнюють, а не замінюють — відкрийте свій шлях до інвестицій з Gate

Десятирічні дані чітко показують, що Біткоїн як новий клас активів має неймовірний потенціал зростання і здатність змінювати правила гри. Його математична абсолютна дефіцитність створює цінність, яка кардинально відрізняється від фізичних товарів.

Однак це не означає, що Біткоїн просто «замість» золота. У 2025 році сильний ринок золота підтверджує його незмінну роль «якоря» у глобальній фінансовій системі. Взаємовідносини між ними — це швидше взаємодоповнення, ніж протистояння: золото — це збереження багатства, яке пройшло випробування часом, а Біткоїн — новий цифровий символ у пошуках суверенітету і нових форм збереження цінності.

Для досвідчених інвесторів важливо розуміти різницю у логіці та циклах цих активів. У контексті слабкого долара і глобального пошуку дефіцитних активів, золото, срібло і Біткоїн можуть відігравати важливу роль у майбутньому.

Якщо ви бажаєте самостійно слідкувати, аналізувати та торгувати цими актуальними активами, платформа Gate пропонує вам професійний, безпечний сервіс «під ключ». Тут ви зможете швидко отримати актуальні ціни на Біткоїн, глибокі графіки і ринкові дані, а також слідкувати за глобальними макроекономічними тенденціями для обґрунтованих інвестиційних рішень.