Американський відомий інвестиційний банк Jefferies нещодавно опублікував важливий звіт за 2026 рік, у якому прямо окреслив напрямки інвестицій у чотири основні сектори. Основна тема цього звіту — два слова: бичий ринок.

Спершу про інтернет-сектор. $APP користується хорошим прогнозом через значне розширення рекламної платформи у першій половині року, цільова ринкова вартість — близько 860 мільярдів доларів. $UBER через прогрес у роботизованих таксі та демографічні зміни має високий потенціал для інституційних інвесторів. $SPOT, нові лінії бізнесу підвищать рентабельність, а цінова політика залишається сильним плюсом. $RDDT зростає за рахунок ліцензування даних, а залученість користувачів також зростає. $ROKU позиціонується як ціль для повернення до прибутковості, покращення рекламного ринку створює для нього можливості. $Z у контексті відновлення ринку нерухомості має перспективи у сегменті програмного забезпечення.

Що стосується софтверного сектору — тут все зосереджено навколо застосувань штучного інтелекту. $NOW вважається пріоритетом через найбільш "надійне" впровадження генеративних AI-продуктів. $SHOP демонструє перевищення очікувань у корпоративних застосуваннях і вже починає масштабуватися. $TWLO після коливань циклу стабілізувалася, стабільне зростання у голосовому AI. $HUBS — провідний гравець у галузі AI-рішень для малого та середнього бізнесу, контроль над цінами відновлюється.

Біотехнології заслуговують окремої уваги. $DNTH — пріоритетний актив, дані III фази щодо нейром’язових захворювань стануть важливим орієнтиром у 2026 році. $TSHA готується до оновлення регуляторних процедур для генної терапії синдрома Летта. $TYRA має найкращі клінічні дані щодо ін’єкційних замінників у стоматології. Плани $TNG у галузі точкової онкології поступово зріють. $SLDB також має новий прогрес у генної терапії для дистрофії Дюшенна. $ORIC — потенційний каталізатор у онкології, очікується реалізація у першій половині року.

Новий напрямок — квантові технології — також виділений окремо. $IONQ, лідер у чистому квантовому обчисленні, має достатньо замовлень; інтерес до комерційного квантового аннілінгу зростає. 2026 рік вважається роком прориву у комерційному квантовому обчисленні.

Гірничодобувна галузь досить проста — $FCX має шанс через напруженість у постачанні міді (з урахуванням попиту на дата-центри), а $GLEN має відмінності у оцінці порівняно з конкурентами, історія повернення капіталу приваблює.

Яка основна стратегічна логіка? Інституційний підхід полягає у тому, щоб спершу зосередитися на інтернеті та софтверних застосуваннях — реальних точках зростання бізнесу, а не лише на інфраструктурі, такій як мікросхеми. Біотехнології слід обирати з урахуванням тих, що мають клінічні дані у 2026 році. У квантових технологіях 2026 рік стане роздільним рубежем.