Що таке CDD та Liveliness

CDD, тобто Coin Days Destroyed, є показником активності торгівлі біткойнами. Він базується на щоденній тривалості утримання (час з моменту придбання) та обсязі транзакцій у кожній операції з біткойнами. Простими словами, він дорівнює сумі тривалості утримання всіх активних біткойнів за день. CDD може відображати стан довгострокового неактивного біткойна.

Конкретні фактори формули

CDD = Обсяг транзакцій × Тривалість утримання

Обсяг транзакцій = кількість біткойнів у конкретній транзакції

Тривалість утримання = час з моменту придбання/неактивності біткойна перед транзакцією (у днях)

Використання CDD для аналізу

Показник CDD можна використовувати для оцінки ліквідності біткойна та рівня участі ринку, а також для відображення макроекономічних тенденцій. Оскільки CDD базується на тривалості утримання біткойна, він може відображати зміни поведінки довгострокових тримачів. Тому його вважають важливим інструментом для оцінки поведінки китів та довгострокових інвесторів.

Коли значення CDD високі, це свідчить про зростання активності торгівлі біткойнами. На ринок входить багато довгострокових тримачів, які неактивні тривалий час (можна також зрозуміти, що багато довгострокових інвесторів здійснюють короткострокові операції). Потік коштів і частота транзакцій зростають, короткострокові коливання цін стають більш вираженими. Історично це зазвичай трапляється під час бичачих ринків.

Коли значення CDD низькі, це свідчить про зниження активності торгівлі біткойнами і стабільність ринку. Інвестори схильні тримати біткойн довгостроково, а не купувати-продавати. Відповідно, коливання цін у цей період будуть менш вираженими. Це зазвичай трапляється під час ведмежих ринків або циклів корекції цін.

Згідно з нижченаведеним графіком, у період з жовтня по листопад 21 року CDD стабільно зростає, ринок перебуває в бичачому циклі і поступово наближається до вершини.

Джерело: CryptoQuant Quicktake

Liveliness

Liveliness — це також показник поведінки та активності власників активів. Він базується на CDD і використовується для оцінки тривалого утримання та транзакційної активності власників криптоактивів. Оскільки Liveliness порівнює накопичений CDD активів із загальним обсягом пропозиції на ринку, він може більш чітко відображати великі цикли ринку. На відміну від щоденного розрахунку CDD, Liveliness відображає макроекономічну ситуацію за певний період.

Конкретні фактори формули

Liveliness = Cumulative CDD / Cumulative Total Supply = Обсяг * Тривалість утримання (всіх витрачених виходів) / Обсяг * Тривалість утримання (всіх створених виходів)

Cumulative CDD = накопичений CDD за останній період = Обсяг транзакцій * Тривалість утримання (усіх активних біткойнів у ринку)

Cumulative Total Supply = накопичена пропозиція активів за останній період = Обсяг транзакцій * Тривалість утримання (усіх існуючих біткойнів у ринку)

Використання для аналізу

Показник Liveliness допомагає інвесторам зрозуміти поведінкові моделі власників біткойна. Він відображає стан транзакцій і ліквідності за певний період. Значення Liveliness зазвичай коливається між 1 і 0.

Низьке значення Liveliness означає, що більшість власників тримають біткойн довгостроково і не здійснюють транзакцій, активність у мережі низька. Ринок стабільний.

Високе значення Liveliness свідчить про те, що багато біткойнів швидко обертаються, активність на ринку висока.

Зростання Liveliness свідчить про зростання внутрішньомережевої активності. Величезна кількість “сплячих” токенів знову повертається на ринок, що підвищує ліквідність. Це зазвичай асоціюється з бичачим трендом.

Зниження Liveliness означає, що активність у мережі зменшується. Багато токенів переходять у стан “сплячки”, що знижує ліквідність ринку. Це зазвичай характерно для ведмежих ринків.

Історично Liveliness біткойна яскраво відображає цикли ринку. Наприклад, на початку 21 року ринок пережив короткий бичачий цикл. Значення Liveliness зросло, активність у мережі значно зросла. **$CUDIS **$ELIZAOS **$BROCCOLI **