AguilaTrades втрачає 3,8 мільйона доларів на трьох невдалих спробах короткої позиції ETH — що пішло не так із їхньою стратегією стоп-лосс?

Крупний трейдер-ведмідь AguilaTrades щойно зазнав жорстоких збитків, і це піднімає серйозні питання щодо управління ризиками навіть у досвідчених трейдерів. 12 серпня останні дані показують, що ETH торгується приблизно за $2.93K, але цей рівень став кошмаром для короткої позиції AguilaTrades.

Модель повторюваних невдач

Ось що сталося: AguilaTrades відкрив коротку позицію на ETH раніше сьогодні, роблячи ставку на подальше падіння. Але замість гладкої торгівлі їх затягнуло у болісний цикл. За останні 72 години вони тричі намагалися визначити вершину ETH. Кожного разу ціна просувалася повз їхній вхід у коротку позицію всього на $50 — незначно, але достатньо, щоб спровокувати вихід за стоп-лоссом.

Результат? Загальні збитки у розмірі 3,8 мільйона доларів через ці три послідовні ліквідації. За двадцять хвилин до останнього спрацювання стоп-лоссу AguilaTrades закрив більшу частину своїх залишкових коротких позицій на ETH і почав масштабувати вихід останньої частини за допомогою TWAP-ордерів, щоб мінімізувати прослизання.

Чому знову і знову повторювати ту саму схему?

Що особливо цікаво в цій послідовності — це очевидна модель. Після першого спрацювання стоп-лоссу більшість трейдерів би переосмислили свою тезу або зробили паузу. Але AguilaTrades повернулися ще двічі з подібною короткою позицією, що свідчить про їхню впевненість у своїй медвежій перспективі, незважаючи на зростаючі докази того, що їхній таймінг був неправильним.

Це піднімає класичне питання: чи це була агресивна ризикова стратегія, чи невміння адаптуватися, коли торгова установка не працює? $50 буфер перед стоп-лоссом вказує на жорсткі параметри ризику, що з одного боку є дисциплінованим підходом, але з іншого — може бути занадто жорстким при ловлі падаючих ножів.

Більше уроків

Для торгової спільноти, яка спостерігає за цим розвитком подій, висновки двоякі. З одного боку, AguilaTrades продемонстрували сувору дисципліну щодо стоп-лоссів — вони не трималися через великі збитки. З іншого — повторення однієї й тієї ж програшної торгівлі тричі поспіль підкреслює, що навіть досвідчені гравці можуть застрягти у переконанні, що ринок не підтвердить їхню точку зору.

За поточних рівнів ціни ETH близько $2.93K питання тепер у тому, чи ця примусова ліквідація змінить динаміку ліквідності, чи ці виходи були просто ціною за гру у напрямкові ставки без ідеального таймінгу.