Динаміка ринкових циклів: розуміння чотирьох етапів ротації на криптовалютних ринках

Ринок криптовалют функціонує через повторювані етапи ротації, які визначають патерни потоку капіталу та продуктивність активів. Історично ці цикли слідують передбачуваній послідовності: домінування Біткоїна, підйом Ethereum, відновлення основних монет та ейфорія альткоїнів. Навіть із зростанням участі інституційного та корпоративного капіталу, базові механізми цього патерну ротації залишаються структурно послідовними.

Етап перший: Фаза домінування Біткоїна

Цикл зазвичай починається з концентрації капіталу на Біткоїні. Протягом цього тривалого етапу BTC привертає основний приплив нових коштів, що спричиняє значне зростання його оцінки та частки на ринку. Більшість альтернативних активів значно відстають від імпульсу Біткоїна в цей період, створюючи виразний розрив у продуктивності.

Етап другий: Прорив Ethereum

Коли BTC стабілізується на високих рівнях, ринковий настрій поступово змінюється на користь Ethereum та його розширеної екосистеми. ETH зазнає швидкого зростання та зростаючого ентузіазму інвесторів, змушуючи альткоїни з великим капіталом почати власне відновлення. Одночасно, показник домінування Біткоїна зазнає значного стиснення через перерозподіл капіталу.

Етап третій: Участь основних альткоїнів

Після значного ралі Ethereum, надлишкова ліквідність спрямовується у встановлені ланцюги рівня один та перевірені проекти з великими ринковими капіталізаціями. Цей етап підкреслює відносну цінність, дозволяючи альткоїнам, що базуються на фундаментальних показниках, захоплювати потенціал зростання у пошуках диверсифікації.

Етап четвертий: Спекулятивний сезон і пік циклу

Останній етап ротації виникає, коли настрій досягає пікової інтенсивності, спрямовуючи капітал у проекти з низькою ліквідністю та мікро-кап токени. Ці активи часто демонструють вибухові відсоткові прирости, хоча рух цін стає домінованим настроєм, а не фундаментальними чинниками. Це явище зазвичай триває від 15 до 20 днів, після чого починається виведення капіталу, що традиційно позначає кінцевий етап циклу та останню значущу можливість входу.

Поточна ринкова позиція

Поточні умови ринку свідчать про позиціонування в рамках Ethereum-етапу цієї ротаційної моделі, що вказує на потенційний запас для зростання ETH та відставання альткоїнів у майбутньому.