Відстеження Perp DEX цього тижня: яка платформа заслуговує вашої уваги?

Свічки китів сигналізують про зміни на ринку

Дані блокчейну виявляють цікаві закономірності у тому, як основні трейдери позиціонують себе на перпетуальних DEX. Моніторинг у мережі показує нюансовані стратегії: деякі великі власники зменшують експозицію, тоді як інші подвоюють свої позиції проти переважаючих трендів.

Найбільш помітна активність зосереджена навколо Hyperliquid, де нещодавно відбулися значні коригування позицій. Один великий кит поступово зменшував короткі позиції по ETH, скоротивши їх на $1.66 мільйонів і $7.79 мільйонів за кілька годин, хоча наразі має нереалізовані збитки близько $5.27 мільйонів. Тим часом, інший кит збільшив короткі позиції по BTC на $850,000, стикаючись з нереалізованими збитками у $9.02 мільйонів — але все ще додаючи до позиції. Третій великий власник зменшив довгі позиції по ETH на 830 монет (приблизно $3.95 мільйонів), демонструючи більш обережний підхід. Ці рухи відображають складність прийняття рішень під час волатильності ринку.

Гонка за доходами: хто лідирує у сфері Perp DEX?

Економіка платформ розповідає переконливу історію про те, куди тече ліквідність. edgeX продовжує домінувати за короткостроковими показниками доходів, генеруючи понад $750,000 за останні 24 години. Однак Hyperliquid швидко набирає обертів, з доходами, що перевищили $7 мільйон на добу — значний приріст, який робить її другим за величиною джерелом доходу в екосистемі Perp DEX.

Зростання доходів відображає як зростаючу торгівельну активність, так і успішні стратегії монетизації. Щоденні збори та доходи Hyperliquid досягли історичних максимумів — $7.48 мільйонів і $6.96 мільйонів відповідно, що демонструє здатність платформи масштабуватися під час пікових навантажень.

Ефективність капіталу: TVL і доходи під мікроскопом

Для провайдерів ліквідності, що оцінюють можливості, метрики доходів вражають:

Hyperliquid’s HLP зберігає понад $430 мільйонів у загальній заблокованій цінності з APR близько 16%. Що вражає: менш ніж за 15 хвилин учора, HLP згенерував понад $600,000 у доході — приголомшливий показник продуктивності, що свідчить про ефективне розміщення капіталу.

edgeX’s eLP працює за іншою економікою з $150 мільйонів TVL і приблизно 34% APR за минулий місяць, пропонуючи вищий відсотковий дохід на менший капітал.

Lighter’s LLP демонструє найагресивніші показники доходності: TVL перевищив $880 мільйонів, а APR тримався близько 80%. Лише 15 серпня провайдери отримали 2.5% доходу за один день — що екстраполюється на надзвичайні річні показники.

Ці різні профілі доходності відображають різні рівні ризику та стадії зрілості платформ.

Тренд обсягів торгів: зростання по всіх фронтах

Середньодобовий обсяг торгів за останній тиждень значно зріс у провідних Perp DEX. Hyperliquid очолює список за обсягами деривативної торгівлі на всіх основних блокчейнах, разом із Jupiter і Orderly, які також демонструють суттєве зростання. edgeX перевищив $2 мільярд у 24-годинному обсязі торгів — важливий рубіж, що свідчить про посилення конкуренції.

Показники токенів і сигнали викупу

HYPE продовжує долати рівні опору, демонструючи відносну стійкість у порівнянні з ширшими рухами ринку. За останні 24 години близько 168,000 токенів HYPE було викуплено на суму $7.72 мільйонів за середньою ціною $46.02 — найвищий обсяг викупу за історію. Програми викупу токенів такого масштабу зазвичай сигналізують про впевненість керівництва у фундаменті платформи.

Нові гравці, за якими варто стежити

Pacifica, новий перпетуальний DEX на Solana, заснований колишньою COO FTX Констанс Ван, набирає користувачів: щоденний обсяг торгів перевищує $50 мільйонів, а активних користувачів понад 1,000, незважаючи на недавній запуск. Платформа працює на повністю самофінансованих засадах без зовнішніх залучень капіталу.

Drift продовжує інновації з продуктами, такими як депозити syrupUSDC з 30% APY, розширюючи ціннісну пропозицію поза межами чистої торгівлі.

Що це означає для учасників ринку

Екосистема Perp DEX переживає справжню конкуренцію у кількох напрямках: обсяги торгів зростають, доходи досягають нових максимумів, а доходи провайдерів ліквідності значно варіюються залежно від економіки платформи. Патерни позиціонування китів свідчать про те, що досвідчені трейдери ретельно керують експозицією, а не роблять напрямкові ставки, тоді як показники платформи вказують на те, що сектор продовжує залучати обсяг і капітал попри ширші ринкові умови.

Інвесторам слід стежити як за стабільними гравцями, такими як edgeX, так і за високоростучими платформами, як Hyperliquid, а також бути уважними до нових учасників, таких як Pacifica, що можуть пропонувати можливості на ранніх стадіях.