Майстерність AI-мережевих технологій ANET: чи зможе імпульс зберегтися, коли ринок переходить до інфраструктури 1.6G?

Arista Networks, Inc. ANET зайняла домінуючу позицію в швидкозростаючому сегменті AI-мережевих рішень, де інфраструктурні вимоги кардинально змінюють архітектуру дата-центрів. Технічна основа компанії базується на платформах Etherlink, які інтегрують автоматизацію нульового втручання, шифрування безпеки, маршрутизацію трафіку та аналітику в реальному часі у єдиний інтерфейс управління. Такий комплексний підхід вирішує операційні складнощі, з якими стикаються підприємства при масштабуванні AI-навантажень.

Гра в екосистемі: Створення понад NVIDIA

Хоча стратегічне партнерство Arista з NVIDIA є ключовим — поєднуючи відмінність у комутації Arista з домінуванням GPU NVIDIA для створення синхронізованої AI-інфраструктури — компанія навмисно уникає залежності від одного постачальника. Екосистема охоплює кілька технологічних постачальників, включаючи AMD, Anthropic, Arm, Broadcom, OpenAI, Pure Storage та VAST Data. Така відкритість відображає реальність ринку: жоден один постачальник не може монополізувати перехід до AI-дата-центру.

Саме хвиля інфраструктури стрімко прискорюється. Стандарти мережевих рішень для дата-центрів зросли з 400G до 800G, а експерти галузі прогнозують перехід до архітектури мереж 1.6G. Цей поколінний цикл оновлення підживлюється експоненційним зростанням тренувальних та інференційних операцій моделей. За даними Precedence Research, глобальний ринок AI у мережах прогнозується зросте з 15,28 мільярдів доларів у 2025 році до 192,42 мільярдів доларів до 2034 року — з середньорічним складним темпом зростання 32,51%.

Фінансові орієнтири та траєкторія зростання

Внутрішні прогнози Arista демонструють впевненість у цьому секулярному тренді. Компанія підтвердила прогноз доходу у 1,5 мільярда доларів від AI-операцій у 2025 році, зростаючи до 2,75 мільярда у 2026 році. Ця траєкторія зростання відображає сильний імпульс впровадження серед гіперскейл-хмарних операторів, нових постачальників нео-хмар та великих корпоративних кампусних мереж.

З точки зору прибутковості, Уолл-стріт поступово підвищує впевненість у траєкторії компанії. За останні 60 днів оцінки прибутку за 2025 рік зросли на 3,23% до 2,88 долара на акцію, а оцінки за 2026 рік — на 3,44% до 3,31 долара.

Як ANET порівнюється з конкурентами

Arista працює на конкурентному ринку, де Hewlett Packard Enterprise HPE та Cisco Systems CSCO активно шукають можливості у сфері AI-мереж. Cisco використала свою широку партнерську екосистему для здобуття позицій. Компанія розробила Cisco Secure AI Factory у співпраці з NVIDIA, побудовану на платформі NVIDIA Spectrum-X Ethernet. У своєму фіскальному Q3 Cisco зафіксувала двоцифрове зростання замовлень на комутацію дата-центрів порівняно з попереднім роком.

Конкурентна позиція HPE зміцніла після придбання Juniper, що принесло глибоку експертизу у AI-мережах. У фіскальному Q4 підрозділ мережевих рішень HPE досяг рекордного зростання чистих продажів на 150% порівняно з попереднім роком. Нещодавно компанія інтегрувала нову функціональність AIOps і гармонізувала апаратні інтерфейси між Aruba та Juniper для забезпечення автономних мережевих операцій.

Оцінка та ринкова оцінка

Акції Arista зросли на 8% за останні 12 місяців у порівнянні з 0,8% зростанням у галузі мережевого обладнання. Однак оцінка відображає цю перевагу: Arista торгується за прогнозним співвідношенням ціна/продажі 14,88, що значно вище медіани галузі — 4,75.

Зараз Arista має рейтинг Zacks #3 (Hold), що свідчить про те, що ринок вважає цінний папір справедливо оціненим щодо короткострокових каталізаторів зростання.