Чи може повернення криптовалюти SoFi сприяти відновленню зростання? Що нам говорять цифри

Повернення рушія доходів

SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) нещодавно привернули увагу, ставши першою національною банківською установою, яка офіційно запустила криптоторгівлю цього місяця. Хоча цей крок привернув увагу інвесторів, не менш важливо те, що SoFi не входить у незвідану територію — компанія раніше пропонувала криптоторгівлю з 2019 по 2023 рік, поки регуляторні вимоги не змусили її призупинити. Тепер, коли банківські правила послабилися, SoFi відновлює цей напрямок бізнесу, який раніше суттєво сприяв її показникам зростання.

Часовий момент заслуговує на увагу. Біткоїн (CRYPTO: BTC) цього року зазнав труднощів, що потенційно створює сприятливі умови для повторного запуску SoFi. Заява генерального директора Ентоні Ното у листопаді про те, що блокчейн змінить “кожен спосіб фінансування у світі”, свідчить про довгострокову впевненість компанії — важливий підтвердження від однієї з найрозумніших у фінтех-сфері.

Що показують результати конкурентів

Щоб зрозуміти потенціал криптовалюти у SoFi, корисно поглянути на Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) та Coinbase Global (NASDAQ: COIN), які дають цінне уявлення. Robinhood особливо корисний, оскільки він балансуватиме різноманітні фінансові послуги, схожі на SoFi, тоді як Coinbase спеціалізується майже виключно на криптовалютах.

Дані говорять ясно. Доходи від криптовалют Robinhood зросли більш ніж на 300% у порівнянні з минулим роком у третьому кварталі, ставши найшвидше зростаючим джерелом доходу компанії. Загальні показники підтвердили цей імпульс: загальна прибутковість зросла на 271%, а середній дохід на користувача піднявся на 82% — що свідчить про те, що криптовалютні транзакції діяли як потужний множник для всього бізнесу.

Coinbase підтвердив цю тенденцію своїми показниками транзакцій у третьому кварталі: зростання на 82,8% у порівнянні з минулим роком, досягши 1,05 мільярда доларів. Активність у криптовалютах як у споживачів, так і у інституційних клієнтів значно зросла.

Попередній досвід SoFi

Коли SoFi востаннє пропонувала криптовалюту, результати були обнадійливими. SoFi Invest збільшив дохід на 112% у порівнянні з минулим роком у другому кварталі 2022 року, при цьому криптовалюта залишалася інтегрованою у платформу. Хоча SoFi не публікувала деталізовані дані про криптовалютні транзакції, як це робить Robinhood, цей сегмент явно сприяв цим сильним темпам зростання.

Вплив зменшився після виключення криптовалюти. Зростання доходів від SoFi Invest різко сповільнилося — з 22% у порівнянні з минулим роком у першому кварталі 2023 до всього 1% у першому кварталі 2024. Це падіння ідеально співпало з кварталом, коли криптоторгівля зникла з платформи, створюючи природний тестовий випадок для визначення важливості криптовалютних доходів для фінансових показників SoFi.

Можливості попереду

Реактивація криптовалютної діяльності SoFi — це не революційна інновація, а обдумане відновлення доведеного джерела доходу. Компанія виходить із регуляторної паузи саме тоді, коли криптовалюта здобула широке визнання серед роздрібних інвесторів і інституцій, створюючи більш сприятливі умови, ніж раніше.

Для інвесторів математика нагадує стратегію Robinhood: якщо SoFi досягне подібного зростання середнього доходу на користувача, квартальні результати можуть суттєво прискоритися. Крім того, клієнти, які перейшли до конкурентів саме через криптовалютні функції, можливо, повернуться, що потенційно підтримає нове залучення у торгівлю акціями та опціонами.

З точки зору крипто-академії, платформа SoFi також дозволяє роздрібним користувачам поглиблювати свої знання про ринок разом із активністю торгівлі — двовекторна цінність.

Порівняння з минулим роком також на користь SoFi. Попередні квартали не мали криптовалютних транзакцій, тому результати, що очікуються, легко перевищити у відсотковому співвідношенні. У поєднанні з волатильністю S&P 500, відновлений імпульс криптовалют може відкрити значний потенціал у майбутніх звітах про прибутки SoFi.