Забезпечте доходність вже зараз: чому ETF на короткострокові облігації важливі у 2026 році

Ринок облігацій у 2025 році розповідає цікаву історію. Індекс облігацій Bloomberg US Aggregate Bond Index приніс приблизно 7,1% доходності з початку року, перевищуючи багато очікувань інвесторів. Тим часом, ETF на облігації захопили близько третини майже $1 трильйонів загальних інвестиційних потоків у ETF за цей рік — чіткий сигнал, що фіксований дохід більше не є лише захисною стратегією.

З наближенням 2026 року питання вже не в тому, чи володіти облігаціями, а в яких саме. Після того, як Федеральна резервна система знизила ставки на 175 базисних пунктів з вересня 2024 (завершивши на рівні 3,50%-3,75% станом на середину грудня), можливість зафіксувати стабільний дохід звужується. Для інвесторів, які прагнуть збалансувати потребу у стабільному доході з помірним потенціалом зростання, ETF на короткий термін і середньострокові інструменти фіксованого доходу пропонують переконливу можливість.

Чому цей момент важливий для інвесторів у облігації

Кілька факторів сходяться, щоб зробити 2026 рік цікавим для розподілу облігацій. По-перше, попри агресивне зниження ставок ФРС, доходність облігацій залишається привабливою — рідкісне поєднання, яке не триватиме вічно. Початкові турбулентності на ринку через тарифні війни у квітні 2025 року фактично продемонстрували цінність ETF на облігації: вони забезпечили внутрішньоденну ліквідність і структурну стабільність, коли традиційні ринки облігацій зазнавали стресу.

По-друге, перехід до активного управління ETF на облігації був драматичним. Ці фонди залучили понад $100 мільярдів протягом перших дев’яти місяців 2025 року — що становить 40% усіх потоків у фіксованому доході ETF. Менеджери з навичками навігації у кредитному виборі та рухах ставок стають все більш затребуваними, оскільки інвестори шукають більше, ніж просто пасивне розміщення.

По-третє, нормалізація кривої доходності відкрила нові можливості. Після років інверсії облігації з терміном погашення від 3 до 10 років тепер пропонують значно вищу доходність, ніж короткострокові альтернативи. Інвестори, які перейшли у середньо- і довгострокові позиції, отримали кращі точки входу, оскільки капітал ринув у ці сегменти.

Що очікувати у 2026 році: шлях уперед

Дивлячись вперед, три тенденції ймовірно визначатимуть результати ETF на облігації:

1. Продовження політики підтримки центральних банків: очікувані зниження ставок мають і далі підтримувати ціни облігацій, особливо у середньому сегменті.
2. Залишкова інфляція: вперта інфляція вище цільових рівнів у поєднанні з нерівномірним зростанням збережуть волатильність, що вигідно для фондів, здатних активно управляти кредитним і дюраційним ризиком.
3. Динаміка державного боргу: високі потреби у запозиченнях можуть несподівано викликати сплеск волатильності, тому гнучкі, активно керовані підходи стають ще ціннішими.

Згідно з останніми рекомендаціями менеджерів фондів, добре сформований активний портфель облігацій із ціллю середньострокових термінів може забезпечити не лише стабільний дохід, а й потенційне зростання капіталу та інфляційно скориговану доходність протягом 2026 року.

Три ETF на облігації, які варто додати до вашого портфеля 2026 року

Для інвесторів, які шукають доступ до якісних фіксованих активів із збалансованим підходом до доходу та збереження капіталу, ці три ETF на облігації середнього терміну заслуговують на увагу:

Vanguard Core Bond ETF (VCRB)

VCRB має активи на $4,8 мільярдів і забезпечує інвесторам помірний поточний дохід разом із потенціалом загальної доходності. Щорічна комісія становить лише 10 базисних пунктів — одну з найнижчих у своїй категорії. За підсумками року показник доходності становить 7,4%, обсяг торгів — 0,4 мільйона акцій у останніх сесіях. Його широка диверсифікація у боргових цінних паперах, номінованих у доларах США, робить його надійною основою для консервативних інвесторів.

JPMorgan Active Bond ETF (JBND)

З активами на $4,7 мільярдів, JBND застосовує активне управління у цінних паперах інвестиційної якості США, надаючи менеджерам гнучкість коригувати позиції відповідно до ринкових умов. Фонд перевищив пасивних конкурентів із прибутковістю 8% з початку року і має плату у 25 базисних пунктів. Останній обсяг торгів склав 1,88 мільйона акцій, що свідчить про активну участь інвесторів. Це вибір для тих, хто готовий платити невелику плату за активне управління.

Schwab Core Bond ETF (SCCR)

SCCR керує активами на $1,07 мільярдів і зосереджений на досягненні загальної доходності при стабільному доході з боргових цінних паперів, номінованих у доларах США. За комісією у 16 базисних пунктів він приніс 6,2% доходності з початку року. Хоча обсяги торгів були легкими (0,17 мільйона акцій останнім часом), він залишається доступним варіантом для клієнтів Schwab та інших, хто шукає простий доступ до ETF на облігації.

Підсумок

Ринок облігацій у 2025 році довів, що фіксований дохід заслуговує на місце у портфелі — не як додаток, а як стратегічний джерело доходу. Оскільки доходність починає зменшуватися і політика ФРС продовжує пом’якшуватися, час створювати або оновлювати позиції у облігаціях — саме зараз, а не пізніше. Чи то зменшення комісій, чи активне управління, чи обидва разом — у 2026 році ринок ETF на облігації пропонує інструменти, що задовольнять більшість інвесторських потреб.